Parex Resources (PXT): какой мультипликатор P/E?

P/E — 2.8x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Parex Resources (PXT): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 5.7%.

Parex Resources (PXT): рыночная капитализация?

Капитализация — 1.8 млрд USD.

Parex Resources (PXT): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	468.9 г/г 94.3% г/г 94.3%	143.3 г/г 144.6% г/г 144.6%	62.4 г/г 30.1% г/г 30.1%	205.7 г/г 93.1% г/г 93.1%	444.3 г/г 804.6% г/г 804.6%	199.2	-67.9	4235.5 г/г 90.5%	2351.7 г/г 24.0%	83.0%	629.0	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	273.1 г/г 1.9% г/г 1.9%	54.5 г/г -34.9% г/г -34.9%	51.3 г/г 1.7% г/г 1.7%	105.8 г/г -21.1% г/г -21.1%	4.6 г/г -94.3% г/г -94.3%	24.1	-41.5	2496.1 г/г 13.6%	1932.7 г/г 2.8%	0.9%	130.4	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	251.5 г/г -21.2% г/г —	36.1 г/г -46.6% г/г —	54.3 г/г -7.1% г/г —	90.3 г/г -34.1% г/г —	74.9 г/г 320.4% г/г —	107.7	-39.9	2341.1 г/г 8.6%	1952.9 г/г 6.6%	13.3%	-25.3	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	241.4 г/г — г/г —	58.6 г/г — г/г —	47.9 г/г — г/г —	106.5 г/г — г/г —	49.1 г/г — г/г —	142.6	-45.4	2223.2 г/г —	1896.2 г/г —	10.4%	-80.8	Yahoo Finance
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	268.1 г/г — г/г —	83.7 г/г — г/г —	50.4 г/г — г/г —	134.1 г/г — г/г —	80.6 г/г — г/г —	87.6	-40.3	2198.0 г/г —	1880.5 г/г —	17.4%	-31.0	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	1288.2 г/г -9.0% г/г -9.0%	467.8 г/г -21.6% г/г -21.6%	215.8 г/г 11.1% г/г 11.1%	683.6 г/г -13.5% г/г -13.5%	60.7 г/г -86.8% г/г -86.8%	569.9	-226.0	2155.1 г/г -10.8%	1831.3 г/г -6.3%	3.2%	-38.0	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	1415.0 г/г — г/г —	596.3 г/г — г/г —	194.2 г/г — г/г —	790.6 г/г — г/г —	459.3 г/г — г/г —	376.5	-350.4	2415.3 г/г —	1955.4 г/г —	—	-50.4	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	629
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	792
− Денежные средства	163

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.1x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 1.64x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.84x.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.61x	0.82x	9.39x	1.67x
начисления, % активов	-16.1%	3.4%	-23.6%	-7.2%

Последние 12 месяцев (на - Q2 2025): операционным потоком вернулось 0.74x прибыли.

чистый долг / EBITDA -0.1x · капвложения 1.7x амортизации · дивиденды 39% свободного потока

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Период	Добыча boe/d	Цена реализации USD $/boe	Операционный нетбэк USD $/boe	Операционные расходы USD $/boe	Цена реализации USD $/Mcf	Операционный нетбэк USD $/Mcf
Q3 2026-09	83 259 +89.4%	—	—	—	—	—
Q2 2026-06	54 121 +27.2%	90.84 +48.1%	45.14 +24.5%	17.69 +39.3%	—	—
H1 2026-06	49 455	80.67	42.50	16.20	—	—
Q1 2026-03	44 735 +2.5%	67.67 +0.9%	39.16 −0.6%	14.29 −0.8%	—	—
Q4 2025-12	48 606 +7.3%	56.70 −11.4%	32.10 −8.0%	12.14 −6.3%	—	—
FY 2025-12	42 377 −15.1%	65.07	38.32 −7.2%	19.64 +66.3%	11.68	8.31
Q3 2025-09	43 953 −7.6%	62.32 −9.8%	34.71	15.36	—	—
Q2 2025-06	42 542 −20.6%	61.35 −18.9%	36.25	12.70	—	—
Q1 2025-03	43 658 −18.1%	67.05 −5.6%	39.40	14.41	—	—
Q4 2024-12	45 297	64.01	34.90	12.95	—	—
FY 2024-12	49 924 −8.2%	—	41.30 −7.3%	11.81 +13.3%	—	—
Q3 2024-09	47 569	69.07	—	—	—	—
Q2 2024-06	53 568	75.69	—	—	—	—
Q1 2024-03	53 338	71.02	—	—	—	—
FY 2023-12	54 356	—	44.55	10.42	—	—

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://www.parexresources.com/press-releases/parex-resources-announces-2025-full-year-results-reserves-per-share-growth-and-declaration-of-q1-2026-dividend-2/; https://www.parexresources.com/press-releases/parex-resources-announces-production-update-and-timing-of-q3-2026-results/; https://www.parexresources.com/press-releases/parex-resources-announces-q2-2026-results-highlights-strong-july-production-reaffirms-step-change-guidance-and-declares-q3-2026-dividend/; https://www.parexresources.com/press-releases/parex-resources-positioned-to-become-colombias-largest-independent-oil-gas-producer-provides-step-change-guidance-reports-q1-2026-results-and-declares-q2-2026-dividend-2/; https://www.parexresources.com/wp-content/uploads/2026/03/PXT-12-31-2025-AIF-FINAL.pdf; https://www.parexresources.com/wp-content/uploads/2026/03/PXT.12-31-2025.FS-MDA-Combined-FINAL.pdf

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Доказанные запасы

305.47 mln boe (2P)

2025

Обеспеченность запасами (R/P)

19.7 лет

запасы ÷ годовая добыча

Годовая добыча

15.47 млн бнэ

2025

Динамика добычи, млн бнэ

Запасы

Год	Запасы, mln boe (2P)
2025	305.47

Добыча

Год	Добыча, млн бнэ	в сутки, млн бнэ
2025	15.47 −15.1%	0.04
2024	18.22 −8.2%	0.05
2023	19.84	0.05

Company reports: https://www.parexresources.com/press-releases/parex-resources-announces-2025-full-year-results-reserves-per-share-growth-and-declaration-of-q1-2026-dividend-2/; https://www.parexresources.com/press-releases/parex-resources-announces-production-update-and-timing-of-q3-2026-results/; https://www.parexresources.com/press-releases/parex-resources-announces-q2-2026-results-highlights-strong-july-production-reaffirms-step-change-guidance-and-declares-q3-2026-dividend/; https://www.parexresources.com/press-releases/parex-resources-positioned-to-become-colombias-largest-independent-oil-gas-producer-provides-step-change-guidance-reports-q1-2026-results-and-declares-q2-2026-dividend-2/; https://www.parexresources.com/wp-content/uploads/2026/03/PXT-12-31-2025-AIF-FINAL.pdf; https://www.parexresources.com/wp-content/uploads/2026/03/PXT.12-31-2025.FS-MDA-Combined-FINAL.pdf

Цена ключевого сырья — Brent

Текущее 105спот к LTM +36%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -17.0% ▲ +0.9 pp за день

Главный драйвер — Brent +38% к LTM; выручка ×1.36 против затрат ×1.04; EBITDA 491→718; при 2.9× EV/EBITDA → -17%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Brent (rev)	+95%	105.46	76.51	80.98	+38%	+6%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	1 235
EBITDA LTM	491
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	744
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.359 (+36%)
= Спот-выручка	1 679
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.056 (+6%)
= Выручка по 3-летним ценам	1 304
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	773
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	773
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	906
= EBITDA по 3-летним ценам	530
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	718
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль, по факт. прибыли)	2.9x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	2 075
Чистый долг	629
Целевая капитализация = EV − чистый долг	1 525
Текущая капитализация	1 838

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -17.0%

Обеспеченность запасами: 20 лет

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	1 415	1 382	+2.4%	649	664	-2.2%
2024 FY	1 288	1 375	-6.3%	529	579	-8.5%
2025 FY	1 016	1 110	-8.5%	461	321	+43.8%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -21% против -9% годом ранее — сдвиг -12.2 п.п. CAGR за 3 года -15%.

рост выручки по годам: 2023 -14% · 2024 -9% · 2025 -21%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 2.7x · целевой 75-й перцентиль (3г) 3.3x · LTM среднее 2.9x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: Oil & gas. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (глобальные).

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA	EV/EBITDA к рынку компании
Aker BP	глобальные	23,3	2,9x	2,9x
Лукойл	Россия	49,3	2,4x	4,9x
Occidental Petroleum	глобальные	59,3	5,0x	5,0x
Газпром	Россия	34,0	2,8x	5,6x
Роснефть	Россия	56,3	3,3x	6,5x
ConocoPhillips	глобальные	167,9	6,9x	6,9x
Chevron	глобальные	393,4	8,1x	8,1x
Татнефть	Россия	22,0	4,3x	8,6x
Газпром нефть	Россия	40,8	4,3x	8,7x
Santos	Австралия	19,8	9,2x	8,9x
Exxon Mobil	глобальные	706,0	10,0x	10,0x
Новатэк	Россия	45,6	7,9x	15,8x
Медиана группы			4,7x	7,5x
Среднее по группе			5,6x	7,7x
Эта компания	глобальные	1,8	4,5x	4,5x

Медиана группы 4,7x как торгуется, 7,5x с поправкой на рынок; компания 4,5x — дисконт 40%.

Среднее по группе 5,6x как торгуется, 7,7x с поправкой; к среднему компания — дисконт 41%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 66% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,5x, Россия 4,1x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,5x, Индия 18,6x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-12, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-09-08	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-06-08	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-18	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-12-08	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-09-08	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-06-09	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-11	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-12-09	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-09-09	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-06-10	0.385 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.385 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-14	0.375 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-12-14	0.375 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-09-14	0.375 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-06-14	0.375 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-14	0.375 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-12-14	0.25 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-09-14	0.25 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-06-14	0.25 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-14	0.14 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.14 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-12-14	0.125 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.125 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-15	0.25 CAD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 CAD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Parex Resources (PXT): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Parex Resources (PXT) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность