Frontierby eninvs

Язык: EN / RU

← Регион

TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN) USD

Аналоговые и встраиваемые процессоры для промышленности, авто и связи.

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+23% г/г, Q2 2026)✓Прибыль растёт (+53% г/г, Q2 2026)✓Маржа улучшается (45%→54%, Q2 2026)

Сектор: Информационные технологии

US_TXN

График цены

281.85 USDДень -0.67%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
281.85 USD · -0.67%
Капитализация
257.3 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г
22.8%
Δ EBITDA г/г
42.3%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
42.5x
3г ср.: 33.2x
P/B (FY)
15.8x
P/E (анн.)
32.5x
EV/EBITDA (LTM)
28.1x
3г ср.: 24.0x
EV/EBITDA (анн.)
23.0x

Денежная доходность

Див. доходность
2.0%
Доходность FCF (LTM)
3.2%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации
Создание стоимости / год
+23.3%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг США)
422.7 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/TXN

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлрд USDОпер. прибыльмлрд USDАморт. и износмлрд USDEBITDAмлрд USDЧистая прибыльмлрд USDОперац. ДДСмлрд USDКапекс + M&Aмлрд USDАктивымлрд USDКапиталмлрд USDROE (годовая)Чистый долгмлрд USDИсточник
2026-06-30Q2 2026 (3M)OK5.5
г/г 22.8%
2.3
г/г 47.8%
0.6
г/г 23.5%
2.9
г/г 42.3%
2.0
г/г 52.9%
2.7-0.535.9
г/г 2.7%
18.0
г/г 9.8%
45.5%7.1SEC EDGAR
2026-03-31Q1 2026 (3M)OK4.8
г/г 18.6%
1.8
г/г 36.6%
0.5
г/г 27.6%
2.3
г/г 34.4%
1.5
г/г 31.0%
1.5-0.734.4
г/г 1.9%
16.8
г/г 2.3%
37.4%8.9Ссылка
2025-12-31Q4 2025 (3M)OK4.4
г/г 10.4%
1.5
г/г 7.0%
0.5
г/г 29.1%
2.0
г/г 12.1%
1.2
г/г -3.5%
2.3-0.934.6
г/г -2.6%
16.3
г/г -3.7%
30.4%9.9Ссылка
2025-09-30Q3 2025 (3M)OK4.7
г/г 14.2%
1.7
г/г 7.0%
0.5
г/г 29.8%
2.2
г/г 11.5%
1.4
г/г 0.1%
2.2-1.235.0
г/г -0.9%
16.6
г/г -3.7%
11.0%8.9Ссылка
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK4.4
г/г 16.4%
1.6
г/г 25.2%
0.5
г/г 26.7%
2.0
г/г 25.6%
1.3
г/г 14.9%
1.9-1.334.9
г/г -0.3%
16.4
г/г -4.7%
31.6%8.7Ссылка
2025-03-31Q1 2025 (3M)OK4.1
г/г 11.1%
1.3
г/г 3.0%
0.4
г/г 22.5%
1.7
г/г 7.1%
1.2
г/г 6.7%
0.8-1.133.8
г/г -3.2%
16.4
г/г -3.4%
28.3%7.8Ссылка
2024-12-31Q4 2024 (3M)OK4.0
г/г -1.7%
1.4
г/г -10.2%
0.4
г/г 29.2%
1.8
г/г -3.3%
1.2
г/г -12.1%
2.0-1.235.5
г/г 9.8%
16.9
г/г 0.0%
28.1%6.8Ссылка
2024-09-30Q3 2024 (3M)OK4.2
г/г -8.4%
1.6
г/г -17.9%
0.4
г/г 26.4%
1.9
г/г -11.8%
1.4
г/г -20.3%
1.7-1.335.3
г/г 11.6%
17.3
г/г 3.8%
10.5%5.8Ссылка
2024-06-30Q2 2024 (3M)OK3.8
г/г -15.6%
1.2
г/г -36.7%
0.4
г/г 27.4%
1.6
г/г -28.6%
1.1
г/г -34.6%
1.6-1.135.0
г/г 13.3%
17.2
г/г 8.0%
26.4%4.2Ссылка
2024-03-31Q1 2024 (3M)OK3.7
г/г -16.4%
1.3
г/г -33.5%
0.3
г/г 30.6%
1.6
г/г -25.8%
1.1
г/г -35.3%
1.0-1.234.9
г/г 19.4%
17.0
г/г 11.4%
26.1%3.8Ссылка
2023-12-31Q4 2023 (3M)OK4.1
г/г —
1.5
г/г —
0.3
г/г —
1.9
г/г —
1.4
г/г —
1.9-1.132.3
г/г —
16.9
г/г —
38.8%3.2Ссылка
2023-09-30Q3 2023 (3M)OK4.5
г/г —
1.9
г/г —
0.3
г/г —
2.2
г/г —
1.7
г/г —
1.9-1.531.6
г/г —
16.6
г/г —
14.0%2.3Ссылка
2023-06-30Q2 2023 (3M)OK4.5
г/г —
2.0
г/г —
0.3
г/г —
2.3
г/г —
1.7
г/г —
1.4-1.430.9
г/г —
15.9
г/г —
44.2%1.7Ссылка
2023-03-31Q1 2023 (3M)OK4.4
г/г —
1.9
г/г —
0.3
г/г —
2.2
г/г —
1.7
г/г —
1.2-1.029.2
г/г —
15.2
г/г —
—0.6Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Краткосрочный долг (вкл. аренду)1 149
Долгосрочный долг (вкл. аренду)12 903
− Денежные средства3 660
Чистый долг10 392

Чистый долг / EBITDA LTM: 1.1x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

02 0004 0006 0002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Изменения (г/г)

-40%-20%0%20%40%2024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Денежный поток

FCF (млн $)

-3 000-2 000-1 00001 0002 0003 0002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Чистый долг / ден. средства (млн $)

02 0004 0006 0008 00010 0002024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q42026 q12026 q2

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть
В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.13x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.52x.
год20212022202320242025
поток / прибыль1.13x1.00x0.99x1.32x1.43x
начисления, % активов-4.0%0.1%0.3%-4.3%-6.2%
Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.43x прибыли.
чистый долг / EBITDA 1.2x · капвложения 3.1x амортизации · дивиденды 128% свободного потока · число акций -0.6% в год
● Дивиденды - 128% свободного потока, заработанного за период.
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Разборы и аналитика

Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.

Все разборы →

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +23.3%

Как рассчитано
1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год)
[EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30)
= (2 878 − 2 023) × 3.27
2 798
2. Текущий EV/EBITDA (LTM)
(Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM)
= (257 329 + 7 051) ÷ 9 417
28.1x
3. Целевой мультипликатор
(Текущий EV/EBITDA + 12) ÷ 2
= (28.1 + 12) ÷ 2
20.0x
4. Денежный поток (балансовый, LTM)
Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия
= 1 633 + 2 527 + 277 − 0
4 437
4б. Размытие доли (по рынку, LTM)
Рост числа акций за год × Капитализация
= 0.2% × 257 329
−564
5. Создано стоимости за год
(Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация
= (2 798 × 20.0 + 4 437 − 564) ÷ 257 329
+23.3%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

  • share-count dilution 0.2%/yr (valued at market: -564)

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲
Рост выручки за последний год +13% против -11% годом ранее — сдвиг +23.8 п.п. CAGR за 3 года -4%.
рост выручки по годам: 2023 -13% · 2024 -11% · 2025 +13%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 28.1x · 75-й перцентиль за 3 года 26.6x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: Technology. Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

КомпанияРынокКап., $ млрдEV/EBITDA
MICRON TECHNOLOGY INCСША1157,610,3x
ORACLE CORPСША427,616,5x
MICROSOFT CORPСША3987,920,9x
NVIDIA CORPСША5572,427,8x
Apple Inc.США4973,329,1x
CISCO SYSTEMS, INC.США467,230,0x
Broadcom Inc.США1754,632,1x
APPLIED MATERIALS INC /DEСША402,141,3x
KLA CORPСША255,643,0x
INTEL CORPСША522,945,6x
LAM RESEARCH CORPСША399,046,0x
Arista Networks, Inc.США276,559,1x
Медиана группы31,1x
Среднее по группе33,5x
Эта компанияСША259,128,1x

Медиана группы 31,1x; компания 28,1x — дисконт 9%.

Среднее по группе 33,5x; к среднему компания — дисконт 16%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 11% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,5x, Россия 4,1x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,5x, Индия 18,6x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-12, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

ДатаНа акциюСобытиеСтатусИсточник
2026-07-311.42 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.42 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-05-051.42 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.42 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2026-01-301.42 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.42 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-10-311.42 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.42 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-07-311.36 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.36 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-04-301.36 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.36 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2025-01-311.36 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.36 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-10-311.36 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.36 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-07-311.3 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.3 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-05-071.3 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.3 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2024-01-301.3 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.3 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-10-301.3 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.3 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-07-281.24 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.24 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-05-051.24 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.24 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2023-01-301.24 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.24 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-10-281.24 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.24 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-07-291.15 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.15 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-05-061.15 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.15 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2022-01-281.15 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.15 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)
2021-10-291.15 USDОтсечка реестра (ex-div): 1.15 USD на акциюВыплаченоYahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN): какой мультипликатор P/E?
P/E — 42.5x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 28.1x.
TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN): мультипликатор P/B?
P/B — 15.8x.
TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 2.0%.
TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 45.5%.
TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN): рыночная капитализация?
Капитализация — 257.3 млрд USD.

Смотрите также: Акции ИИ и полупроводников по оценке (2026): самые дешёвые способы вложиться в бум ИИ · Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков