МРСК ЦП — динамика финансов, мультипликаторы, фундаментальный потенциал

Рынок

Цена

0.6025 RUB · 0.10%

Капитализация

952 млн USD

Рост

Δ выручка г/г

13.9%

Δ EBITDA г/г

18.6%

Мультиплы

P/E (LTM)

2.7x

3г ср.: 2.5x

P/B (FY)

0.6x

P/E (анн.)

1.9x

EV/EBITDA (LTM)

—

3г ср.: 22.3x

Денежная доходность

Див. доходность

8.2%

Доходность FCF (LTM)

—

Ликвидность

Оборот за день (MOEX)

7.3 mln RUB

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовая динамика

Период	Проблемы
2023-03-31 Q1	✓OK
2023-06-30 Q2	✓OK
2023-09-30 9M	✓OK
2023-09-30 Q3	✓OK
2023-12-31 FY	✓OK
2023-12-31 Q4	✗Ошибки 1
2024-03-31 Q1	✗Ошибки 1Предупр. 2
2024-06-30 Q2	✗Ошибки 1Предупр. 1
2024-09-30 9M	✓OK
2024-09-30 Q3	✗Ошибки 1Предупр. 1
2024-12-31 FY	⚠Предупр. 1
2024-12-31 Q4	✗Ошибки 1Предупр. 1
2025-03-31 Q1	✗Ошибки 2Предупр. 3
2025-06-30 Q2	✗Ошибки 3Предупр. 1
2025-09-30 Q3	✗Ошибки 1Предупр. 2
2025-12-31 FY	⚠Предупр. 1
2025-12-31 Q4	✓OK
2026-03-31 Q1	✗Ошибки 1Предупр. 1

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	0.7 г/г 13.9% г/г 13.9%	0.2 г/г 20.8% г/г 20.8%	0.1 г/г 12.8% г/г 12.8%	0.2 г/г 18.6% г/г 18.6%	0.1 г/г 26.0% г/г 26.0%	0.2	-6.7	3.0 г/г 12.3%	1.8 г/г 18.5%	29.0%	-5.0	Отчёт (PDF)
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	0.7 г/г 15.7% г/г 19.4%	0.1 г/г 54.7% г/г 324.9%	0.0 г/г 7.1% г/г 0.0%	0.2 г/г 36.7% г/г 127.7%	0.1 г/г 43.4% г/г 469.5%	0.2	-12.3	3.0 г/г 12.6%	1.6 г/г 17.9%	20.6%	2.6	Отчёт (PDF)
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	0.6 г/г 18.0% г/г 18.0%	0.1 г/г 20.5% г/г 20.5%	0.1 г/г 12.5% г/г 12.5%	0.2 г/г 17.7% г/г 17.7%	0.1 г/г 10.7% г/г 10.7%	0.1	-7.5	2.8 г/г 8.0%	1.6 г/г 12.4%	6.0%	7.3	Отчёт (PDF)
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	0.5 г/г 13.5% г/г 13.5%	0.1 г/г 38.0% г/г 38.0%	0.1 г/г 7.3% г/г 7.3%	0.2 г/г 25.9% г/г 25.9%	0.1 г/г 5.6% г/г 5.6%	0.0	-5.2	2.7 г/г 8.9%	1.5 г/г 12.6%	18.7%	3.5	Отчёт (PDF)
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	0.6 г/г 11.2% г/г 11.2%	0.1 г/г 20.9% г/г 20.9%	0.1 г/г 8.8% г/г 8.8%	0.2 г/г 17.4% г/г 17.4%	0.1 г/г 14.5% г/г 14.5%	0.2	-5.6	2.7 г/г 10.8%	1.5 г/г 14.0%	27.2%	3.0	Отчёт (PDF)
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	0.6 г/г 8.7% г/г 9.6%	0.0 г/г 2.7% г/г -45.9%	0.0 г/г 9.9% г/г 5.6%	0.1 г/г 5.3% г/г -23.2%	0.0 г/г 17.2% г/г -19.7%	0.1	-11.8	2.6 г/г 11.5%	1.4 г/г 14.1%	16.6%	10.5	Отчёт (PDF)
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	0.5 г/г 12.9% г/г 12.9%	0.1 г/г 33.6% г/г 33.6%	0.0 г/г 10.4% г/г 10.4%	0.1 г/г 24.6% г/г 24.6%	0.1 г/г 37.9% г/г 37.9%	0.1	-4.4	2.5 г/г 14.2%	1.4 г/г 14.8%	6.1%	6.3	Отчёт (PDF)
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	0.4 г/г 4.8% г/г 4.8%	0.1 г/г 12.8% г/г 12.8%	0.0 г/г 10.2% г/г 10.2%	0.1 г/г 11.8% г/г 11.8%	0.1 г/г 56.5% г/г 56.5%	0.1	-4.9	2.5 г/г 14.7%	1.3 г/г 14.0%	20.1%	7.9	Отчёт (PDF)
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	0.5 г/г 7.6% г/г 7.6%	0.1 г/г 2.8% г/г 2.8%	0.0 г/г 13.6% г/г 13.6%	0.2 г/г 5.7% г/г 5.7%	0.1 г/г -3.5% г/г -3.5%	0.1	-4.8	2.4 г/г 12.1%	1.3 г/г 17.4%	27.1%	12.5	Отчёт (PDF)
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	0.5 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.1	-11.6	2.4 г/г —	1.2 г/г —	16.2%	17.7	Отчёт (PDF)
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	0.4 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.1	-5.7	2.2 г/г —	1.2 г/г —	5.1%	17.4	Отчёт (PDF)
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	0.4 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.1	-5.7	2.2 г/г —	1.2 г/г —	14.9%	21.0	Отчёт (PDF)
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	0.5 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.2	-4.2	2.2 г/г —	1.1 г/г —	—	20.1	Отчёт (PDF)

Дивидендный потенциал

Потенциал по дивидендной модели: +28%

Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	25 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	36%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex)	7 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	0.05 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	0.08 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.5%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)	-7.0 п.п.
= Справедливая дивдоходность	11.0%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	0.60 ₽
Прогнозная дивдоходность	13.4%
Справедливая цена (по див.)	1 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

Дивиденды

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

МРСК ЦП USD

График цены

Ключевые параметры