Frontierby eninvs

Язык: EN · RU

EnInvs · Количественные стратегии

Портфели, проверенные бэктестом и обыгрывающие индекс — и логика за ними

Три взаимодополняющих сигнала — рост по разумной цене (FVC), апсайд дешёвого циклика и форвардная доходность банков — считаются по каждой компании, каждый день, на семи рынках. Каждое утверждение здесь — прозрачный воспроизводимый бэктест, а не маркетинговый график.

US Leaders 25.7%/год против S&P 17.5% Global Commodities 34%/год · +6.8 пп к равному весу Банки РФ +332% с 2023 3 сигнала · 7 рынков

Почему эти стратегии работают — и чего не хватает классическому подходу

Каждое преимущество ниже использует конкретный сигнал на этой странице; пунктирная строка — тот пробел традиционного подхода, который он обходит.

US Leaders

Аномалия ускорения роста

Когда компания растёт быстрее 15%/год, в 66% случаев она продолжает быстро расти и в следующем году. Мы покупаем это ускорение, только пока оно разумно оценено, и выходим при первых признаках замедления — обходя ловушку IBM/Motorola и пузырь мультипликаторов Netflix/Amazon.

Пробел классики: инвесторы либо гонятся за ростом вслепую, либо игнорируют его — мало кто оценивает пересечение ускорения и вменяемого мультипликатора.
Global Commodities

Nowcasting вместо устаревшего DCF

Котировки 184+ товаров обновляются каждые 2–5 минут, отчёты парсятся несколько раз в день, поэтому EV/EBITDA каждого производителя пересчитывается почти в реальном времени против среднециклической прибыли — дешёвый циклик ловится до того, как обновится консенсус.

Пробел классики: DCF сейл-сайда опирается на субъективные WACC и постпрогнозный рост, обновляемые в лучшем случае раз в квартал.
Сырьё · EM

Валютный попутный ветер

Производитель из EM зарабатывает в долларах, а затраты несёт в дешевеющей местной валюте. Девальвация незаметно расширяет маржу — структурное преимущество бразильских, южноафриканских и казахстанских экспортёров, которое скрыто за одной лишь спот-ценой.

Пробел классики: одновалютные скрининги полностью упускают валютный выигрыш по затратам.
Банки

Форвардная доходность + помесячные данные

У банков нет EBITDA, поэтому ранжируем их по ROE / (P/B) = чистая прибыль / капитализация — форвардной доходности прибыли. Для России обновляем её помесячными данными ЦБ, ловя разворот прибыльности на квартал раньше отчёта по МСФО.

Пробел классики: большинство скринингов ждут квартальный отчёт и оценивают банки по трейлинг-балансу, упуская перелом.

Аргумент в шести тезисах

  1. Один метод, три сигнала. Каждая компания получает прозрачный ежедневный скор — рост по разумной цене (FVC), апсайд дешёвого циклика (сырьевой потенциал) и форвардная доходность прибыли банков — и один и тот же скор и строит портфель, и таймит отдельные акции.
  2. Эти книги — то, что платформа рекомендует сегодня. Заглавные портфели US Leaders и Global Commodities используют живой сигнал дашборда Frontier — те же числа, что на карточках компаний и страницах регионов, а не бумажную модель.
  3. US Leaders растёт на 25.7%/год (2019–26) против 17.5% у S&P — но это фильтр качества, а не отборщик акций: он уступает равновзвешенной корзине тех же имён, так что превышение даёт вселенная, а не ранжирование.
  4. Global Commodities растёт на 34%/год (2016–26) против 14% у S&P, и здесь ранжирование реально добавляет ценность — +6.8 пп/год к равному весу — при высоком риске (волатильность 43%, макс. просадка −70%).
  5. Банки: ранжирование по форвардной ROE / (P/B). Сигнал обыгрывает локальный индекс на большинстве из семи рынков, а помесячные данные ЦБ РФ ловят разворот прибыли на квартал раньше (+332% с 2023).
  6. Честность встроена. Каждая кривая — point-in-time и воспроизводима; ошибка выжившего и ограничения данных названы, а не скрыты — включая рынок (Филиппины), где сигнал не сработал.
На этой странице
US LeadersПокупать ускоряющийся рост, пока он разумно оценён. Ранжирование по живому FVC дашборда — то же число, что на /region/us. Обыгрывает S&P, но как фильтр качества (равновзвешенную корзину тех же имён не обыгрывает).

US Leaders — бэктест на фактическом расчёте FVC дашборда

Отбор ранжирует по тому же FVC, что на /region/us (compute_value_creation по SEC US_*_raw_periods.json, балансовый ДП, кап = акции Yahoo × цена), point-in-time, топ-15 EW, ежемесячно, реинвест дивидендов. Отличается от исходной US Leaders (EI1-порт, огранич. S&P 500 ∩ топ-50 ∩ IsEbitdaBest ∩ FVC≥14). SEC-данные с ~2018; окно 2019-01-01..2026-06-08.

стратегияtotalCAGRvolSharpemaxDDS&P 500 TR (SPY) CAGRexcessbetaalpha
US Leaders — actual (dashboard) FVC+451.5%+25.7%19.2%1.10-26.2%+17.5%+8.3%0.97+6.5%

⚠ Оговорка о выживших. Плоскость данных содержит только текущее покрытие, поэтому вселенная — сегодняшние 49 имён, протянутые к 2019-01-01. Равновзвешенный buy-&-hold всех 49 дал +29.4% CAGR против S&P 500 TR (SPY) +17.5% — +11.9%/год преимущества вселенной, не связанного с FVC. FVC-книга дала +25.7%, т.е. проиграла равный вес на -3.7%/год ⇒ фактический FVC не даёт преимущества в ранжировании — фильтр качества, как и IC≈0.

Рекомендуемый портфель (текущий) — 2026-06-08

Это имена, которые живой FVC дашборда ставит выше всего прямо сейчас (топ-15, равный вес). в живом портфеле — вес каждого имени в фактическом дискреционном производственном портфеле (prod = US) для сравнения; 0% значит, что сигнал его выбирает, но живой фонд его не держит.

ТикерВес сигналаFVC дашбордав живом портфеле
BA6.7%+103%0.0%
ABBV6.7%+85%0.0%
MU6.7%+57%0.0%
APH6.7%+33%0.0%
PEP6.7%+23%14.0%
LLY6.7%+22%0.0%
ADI6.7%+21%0.0%
NFLX6.7%+20%0.0%
ORCL6.7%+19%0.0%
IBM6.7%+17%0.0%
MSFT6.7%+17%11.6%
RTX6.7%+16%0.0%
JNJ6.7%+16%0.0%
GE6.7%+15%0.0%
NVDA6.7%+14%0.0%
Global CommoditiesПокупать дешёвый циклик до переоценки мультипликатора. Ранжирование по живому спот-потенциалу дашборда — EBITDA переоценена на текущие цены товаров, возврат к справедливому EV/EBITDA. Здесь ранжирование даёт реальную ценность (+6.8 пп/год к равному весу) — при высоком риске.

Global Commodities — бэктест на фактическом потенциале дашборда

Ранжирование по тому же спот-потенциалу, что на /company/COMM_* и /region (commodity_spot_potential: LTM EBITDA переоценивается на движение цены каждого товара, возврат к собственному историческому EV/EBITDA, с поправкой на срок жизни запасов), реконструкция point-in-time, топ-15 равный вес, ежемесячно, против ценового индекса S&P 500. Отбор с контролем качества: капитализация ≥ $0.5 млрд и не более 35% на одну отрасль. As-of реконструкция совпадает с живым сигналом дашборда с ранговой корреляцией 0.75 (пересечение топ-15 8/15, n=115) на последнюю дату — небольшой разрыв даёт крек-модель НПЗ и форвардная поправка чистого долга, опущенные здесь, т.к. они почти не меняют ранжирование.

стратегияtotalCAGRvolSharpemaxDDS&P CAGRexcessbetaalpha
Global Commodities (потенциал дашборда)+1196.9%+28.2%33.7%0.91-64.2%+14.1%+14.1%1.29+10.0%

Как читать преимущество — два бенчмарка. (1) против S&P 500, инвестируемой альтернативы: преимущество книги — +14.1%/год (CAGR +28.2% против +14.1%) — доходность, которую вы снимаете сверх индекса. (2) против равного веса той же инвестируемой вселенной (118 имён, капитализация ≥ $0.5 млрд, протянуто к 2016-01-01): книга дала +28.2% против +17.4%, т.е. ранжирование по потенциалу обыграл равный вес на +10.8%/год — реальное кросс-секционное преимущество отбора поверх преимущества над индексом (сигнал и выбирает лучшие циклики, и ловит цикл). Оговорка: это высокий риск (волатильность 34%, макс. просадка -64.2%), и даже равный вес по всем — survivorship-perfect и неинвестируемый — абсолютные уровни считать верхней границей.

Рекомендуемый портфель (текущий) — живой потенциал дашборда

Топ-15 сырьевых имён по живому спот-потенциалу (числа на сайте сегодня), с отбором: имена без рыночной капитализации или с неправдоподобной (< $0 млрд) исключены (22 отброшено — напр. BRY с сохранённой капитализацией ~$30 млн, раздувающей потенциал до +3600%), а веса ограничены 35% на отрасль и 15% на имя. в живом портфеле = вес в производственном сырьевом портфеле (prod = GC_E); 0% значит, что сигнал его выбирает, но живой портфель его не держит.

ТикерВесСпот-потенциалОтрасльв живом портфеле
PBF6.7%+841%Energy0.0%
PARR6.7%+717%Energy0.0%
CAPL6.7%+295%Energy0.0%
AA6.7%+234%Metals10.9%
TROX6.7%+229%Metals0.0%
DK6.7%+211%Energy0.0%
BKR6.7%+151%Energy0.0%
CDE6.7%+146%Precious metals0.0%
NEM6.7%+130%Precious metals4.4%
ZIM6.7%+84%Shipping0.0%
BTU6.7%+72%Coal0.0%
BRFS6.7%+71%Agriculture11.9%
TECK6.7%+63%Coal4.8%
ARCH6.7%+58%Coal0.0%
METC6.7%+57%Coal0.0%

Логика стратегий и методология — три семейства сигналов

Всё на этой странице опирается на три взаимодополняющих кросс-секционных сигнала, каждый рассчитывается по компании и по дню, и используется как для построения портфелей (отбор лучших имён), так и для тайминга отдельных акций (быть в позиции только когда сигнал благоприятен).
  • FVC — Fundamental Value Created (сигнал качества/роста). Премирует компании, у которых операционная прибыль растёт и которые не переоценены под этот рост.
  • Сырьевой апсайд / Потенциал (стоимостный сигнал реверсии). Премирует дешёвых циклических производителей — торгующихся ниже справедливого EV/EBITDA при среднециклической прибыли.
  • Банки — отдача на инвестицию (ROE / P/B) (сигнал прибыльности для финансовых). Премирует банки с наибольшей форвардной доходностью прибыли; для России обновляется помесячными данными РСБУ.

1. FVC — Fundamental Value Created (созданная фундаментальная стоимость)

FVC — это порт штатного getCreationValue платформы (то же число, что на живой странице US Leaders). За последний отчётный период он измеряет стоимость, которую компания создаёт на единицу капитализации:

growth_term = (EBITDAтек − EBITDAгод назад) × (EBITDALTM / EBITDAтек)
aim_mult   = ( min(EV/EBITDALTM, 30) + g ) / 2
FVC = ( growth_term × aim_mult + FCFLTM ) / капитализация

Словами: берём рост операционной прибыли год-к-году, оцениваем этот поток роста по смешанному мультипликатору (собственный текущий EV/EBITDA компании, ограниченный 30×, в среднем с рыночной константой g), добавляем свободный денежный поток за год и делим на капитализацию. Высокий FVC = «много создано стоимости относительно цены». Константа g отражает нормальный EV/EBITDA рынка — США/Global g = 12, Россия g = 6.5, Индонезия/Мексика g = 8. Эмпирически FVC ведёт себя как фильтр качества: надёжно держит вне разрушителей стоимости, но концентрация по нему сама по себе не ранжирует будущих победителей (его кросс-секционный IC ≈ 0).

2. Сырьевой апсайд / Потенциал

У сырьевых производителей мультипликатор относительно стабилен по циклу, а EBITDA скачет вслед за спот-ценами, поэтому сигнал — это реверсия EV/EBITDA:

апсайд = ( справ_мульт × EBITDALTM − чистый_долг ) / капитализация − 1

то есть сколько стоит капитал, если имя вернётся к справедливому EV/EBITDA, против сегодняшней цены. Для России и книг Global Commodities / Нефтегаз E&P мы используем штатный ряд платформы Potential_min3y напрямую (более богатая версия: переоценивает выручку и затраты по движению цены каждого товара и возвращает к собственному историческому мультипликатору имени, с поправкой на срок жизни запасов). Для Индонезии/Мексики, где истории потенциала нет, считаем простую реверсию выше из извлечённой финотчётности. Экономически это сигнал дешёвого циклика.

3. Банки — отдача на инвестицию (ROE / P/B)

У банков нет EBITDA, поэтому оба сигнала выше не подходят. Ранжируем их по форвардной отдаче на инвестицию — сколько капитал зарабатывает на единицу цены:

потенциал = годовая ROE / (P/B) = годовая чистая прибыль / капитализация

Балансовая стоимость сокращается, остаётся форвардная доходность прибыли: годовая чистая прибыль к капитализации. Для России и Казахстана добавляем преимущество, которого почти нет на других рынках: банки публикуют помесячные регуляторную отчётность (РФ форма 102 ЦБ, РК помесячно НБРК) за недели до квартальной МСФО, поэтому обновляем run-rate свежим месяцем. Это ловит разворот прибыльности на квартал раньше. Портфель: каждый период, лонг-онли, вес каждого банка — насколько его доходность выше медианы по банкам; бенчмарк — локальный индекс и равновзвешенная корзина банков.

РынокОкноНаклон по сигналуРавновзв. корзинаЛокальный индексЧто показывает
Россияс янв 2023+332% (CAGR 53%)+26…90%≈ ноль (IMOEX)помесячные данные РСБУ — разворот ловится на квартал раньше
США2018–2026+180% (CAGR 13%)+65% (CAGR 6%)+178% (S&P 500)~3× корзины банков; вровень с S&P, хотя банки отставали
Мексика2019–2026+235% (CAGR +19%)+174% (CAGR +16%)+59% (IPC)наклон обыгрывает корзину и сильно — индекс
Индонезия2019–2026+28% (CAGR +4%)+31% (CAGR +4%)-4% (JCI)4 почти одинаковых мегабанка — наклон не лучше равных весов
Казахстанс 2021+581% (CAGR 50%)+140%+880% (KASE)*помесячные данные НБРК поднимают наклон +412%→+581%; индекс вытянул Kaspi
Филиппины2019–2026−35% (CAGR −6%)−23%−26% (PSEi)честный контрпример — банки падали, дешёвые отставали
Узбекистан2019–2026+1 676% (CAGR 51%)+1 209%— (нет индекса)сигнал снова работает — номинальные сумы, инфляция, осторожно*
Годовая доходность портфеля банков по сигналу для каждого рынка. Зелёный = сигнал обыграл равновзвешенную корзину; янтарный = на уровне; красный = отстал. Окна различаются (Россия с янв 2023, США с 2018, остальные с 2019); Казахстан и Узбекистан — номинальная местная валюта на высокоинфляционных фронтир-рынках — к величинам относиться осторожно.

Живые кривые доходности — Индонезия и Мексика

Два рынка ниже пересчитываются при каждой сборке из цен Yahoo и заявленной годовой чистой прибыли, так что виден весь путь, а не только итог. Мексика — образцовый случай: наклон по доходности прибыли (сплошная) уверенно отрывается и от корзины, и от индекса; Индонезия показывает предел — четыре почти одинаковых мегабанка, поэтому наклон идёт вровень с корзиной.

Тот же рейтинг отдачи на инвестицию обобщается на разные рынки — особенно США и Мексику. На большинстве рынков книга банков обыгрывает локальный индекс, а кросс-секционный наклон добавляет ценность там, где вселенная велика и разнородна (Россия, США, Мексика, Казахстан, Узбекистан). Он мало что даёт там, где она мала и однородна (четыре мегабанка Индонезии), и навредил на Филиппинах — сигнал силён, но не универсален. У России и Казахстана есть преимущество помесячных данных, заметно усиливающее результат.

4. Построение портфеля

На каждый конец месяца: берём допустимую вселенную (книга FVC = нефинансовые, топ-40 по капитализации; сырьевая книга = сырьевые производители), отбрасываем имена с устаревшей отчётностью, ранжируем по сигналу, берём топ ~10–15, равные веса. Держим до следующего конца месяца. Без комиссий. Скоры — безразмерные отношения, конвертация валют не нужна.

5. Полная доходность и бенчмарки (с дивидендами)

В отличие от бэктеста US/GC выше (ценовой, против ценового индекса S&P), расширение на рынки — это полная доходность: позиции реинвестируют дивиденды. Россия строит ценовой ряд из закрытий EI1 плюс объявленные дивиденды (дни сплитов нейтрализуются по скачку числа акций) и сравнивается с MCFTR, индексом полной доходности MOEX (ценовой IMOEX занижает рынок на ~7%/год дивидендного разрыва). Индонезия/Мексика используют скорректированную цену Yahoo против ценовых индексов ^JKSE / ^MXX, с равновзвешенной корзиной полной доходности как более честным ориентиром.

6. Тест эффективности сигнала по акциям (таймит ли / ранжирует ли?)

По каждому имени сдвигаем сигнал на 1 день (без заглядывания вперёд) и считаем «в позиции», когда сигнал положителен. Сравниваем годовую доходность в позиции с обычным buy-&-hold и с доходностью вне позиции. Если сигнал ловит хорошие моменты: в позиции > buy-&-hold > вне. Отдельно меряем, ранжирует ли он компании — корреляцию Спирмена между сигналом и последующей 6-месячной доходностью (информационный коэффициент, IC). Положительный IC ⇒ имена с бóльшим сигналом затем доходнее; IC ≈ 0 ⇒ сигнал — фильтр, а не отборщик акций.

Портфели FVC и сырьевого апсайда — Россия / Индонезия / Мексика

По две кросс-секционные стратегии на рынок, бэктест против локального индекса с реинвестированием дивидендов (полная доходность). Ежемесячная ребалансировка, равные веса, без комиссий. РФ использует штатные исторические ряды потенциала платформы (Strategy_Results_Grow.Potential_Curr — качество, Strategy_Results_Comm.Potential_min3y — сырьё). ID/MX — реплика из финотчётности (FVC = порт getCreationValue; сырьевой апсайд = реверсия EV/EBITDA) на доступном окне данных. Сформировано 2026-06-08

Россия (RU) — против MCFTR (полн. дох.)

Окно 2015-01-01..2025-10-07. Штатные ряды потенциала платформы, валюта RUB. Бенчмарк — MCFTR, индекс полной доходности MOEX (gross), корректное сравнение с дивидендными стратегиями (ценовой IMOEX показан для справки).

стратегияитогоCAGRволат.SharpemaxDDCAGR индексапревыш.betaalpha
RU Потенциал роста+275.2%+13.0%16.1%0.61-57.6%+13.2%-0.2%0.60+3.4%
RU Сырьевой апсайд+2501.0%+35.2%18.5%1.22-39.7%+13.2%+22.0%0.67+15.5%
RU Потенциал роста — текущий портфель (на 2025-10-07): VSEH (+231%), T (+206%), BELU (+130%), MGKL (+71%), MTSS (+30%), MGNT (+29%), VKCO (+10%), MDMG (-14%), ABRD (-25%), ASTR (-25%)
RU Сырьевой апсайд — текущий портфель (на 2025-10-07): SMLT (+518%), PIKK (+107%), UGLD (+73%), NKNC (+12%), PLZL (+5%), GMKN (-4%), SELG (-5%), PHOR (-15%), FLOT (-16%), NLMK (-20%)

Индонезия (ID) — против ^JKSE

Окно 2024-09-01..2026-06-08. g=8.0, справедливый EV/EBITDA=7.0, валюта IDR (реплика из финотчётности).

Корректный бенчмарк той же природы — равновзвешенная корзина полной доходности всего рынка ID: CAGR -9.9% (индекс ^JKSE — ценовой, поэтому часть превышения над ним = дивидендный разрыв). Вселенная мала (выбор ближе к отраслевой корзине, чем к глубокой кросс-секции).

стратегияитогоCAGRволат.SharpemaxDDCAGR индексапревыш.betaalpha
ID FVC-24.2%-14.5%14.3%-1.09-26.1%-16.6%+2.1%0.31-10.3%
ID Сырьевой апсайд+5.5%+3.1%27.2%0.25-31.5%-16.6%+19.7%0.82+20.6%
ID FVC — текущий портфель (на 2026-06-08): SMGR (+13%), KLBF (+8%), MIKA (+8%), PTBA (-5%), TLKM (-8%), ICBP (-15%), INDF (-20%), PGAS (-150%)
ID Сырьевой апсайд — текущий портфель (на 2026-06-08): PGAS (+300%), SMGR (+77%), PTBA (+24%), ANTM (+6%)

Мексика (MX) — против ^MXX

Окно 2023-09-01..2026-06-08. g=8.0, справедливый EV/EBITDA=8.0, валюта MXN (реплика из финотчётности).

Корректный бенчмарк той же природы — равновзвешенная корзина полной доходности всего рынка MX: CAGR +10.9% (индекс ^MXX — ценовой, поэтому часть превышения над ним = дивидендный разрыв). Вселенная мала (выбор ближе к отраслевой корзине, чем к глубокой кросс-секции).

стратегияитогоCAGRволат.SharpemaxDDCAGR индексапревыш.betaalpha
MX FVC+14.3%+5.0%13.8%0.42-15.9%+8.2%-3.3%0.59+0.4%
MX Сырьевой апсайд+112.9%+31.3%26.2%1.18-32.0%+8.2%+23.1%1.09+20.8%
MX FVC — текущий портфель (на 2026-06-08): FEMSAUBD (+88%), GMEXICOB (+70%), AC (+69%), KOFUBL (-3%), ASURB (-3%), WALMEX (-4%), AMXB (-55%), GCARSOA1 (-56%), LIVEPOLC-1 (-124%)
MX Сырьевой апсайд — текущий портфель (на 2026-06-08): ORBIA (+300%), CEMEXCPO (-95%), GMEXICOB (-95%)

Методология и оговорки

Эффективность сигнала — тайминг и ранжирование по отдельным акциям

По каждой акции, сигнал сдвинут на 1 день (без заглядывания вперёд), «в позиции» = сигнал ≥ 0 (модель видит апсайд): годовая доходность в позиции против buy-&-hold против вне позиции. Сигнал ловит хорошие моменты, если в позиции > buy&hold > вне. Ранжирующая сила = Spearman(средний сигнал, фактический CAGR) и пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC. Полная доходность (РФ — реинвест дивидендов + корр. на сплиты; ID/MX — скорр. цена Yahoo).

US Leaders (FVC/качество)  (2015-01-01..2025-12-19, 47 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +3.4%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 51%; в позиции > вне 57%. Сред. годовая: в позиции +16.3% · buy&hold +14.5% · вне +13.8% (в позиции лишь 28%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR +4.4% vs buy&hold +14.5%; макс. просадка -31.2% vs -42.2%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) 0.28; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC 0.03 (127 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
PYPL43%-12.2%+47.7%-41.1%+60.0%+18.5%-25.8%-12.2%
TSLA24%+33.3%+86.9%+19.8%+53.5%+16.2%-73.6%-45.2%
NFLX34%+27.2%+67.0%+10.8%+39.7%+18.8%-75.9%-41.6%
AVGO37%+34.1%+55.8%+23.0%+21.7%+17.6%-48.7%-33.3%
HD22%+12.8%+26.7%+9.1%+13.9%+5.3%-38.0%-17.0%
GOOG36%+23.3%+35.6%+17.0%+12.3%+11.5%-44.6%-24.1%
COST28%+19.1%+28.3%+15.6%+9.2%+7.4%-31.4%-19.6%
MSFT34%+22.9%+31.2%+18.8%+8.3%+9.6%-37.1%-20.5%
T26%+6.0%+13.9%+3.4%+7.9%+3.4%-40.3%-17.9%
JNJ21%+8.4%+16.3%+6.5%+7.8%+3.2%-27.4%-18.3%
NVDA34%+61.8%+69.6%+57.9%+7.8%+19.6%-66.4%-44.8%
META41%+19.2%+26.2%+14.5%+7.0%+10.1%-76.7%-38.0%
NKE17%+2.9%-18.9%+8.0%-21.8%-3.5%-68.5%-44.0%
AMGN34%-10.3%—-32.2%—+16.0%-15.2%-8.0%
BA0%+14.6%—+14.6%—+0.0%-23.1%+0.0%
HON16%+14.9%—+33.8%—-10.0%-9.5%-8.5%
INTC0%-12.7%—-12.7%—+0.0%-23.4%+0.0%
ORCL2%+84.5%—+75.8%—+6.1%-9.9%-1.5%

Global Commodities (потенциал)  (2015-01-01..2026-06-05, 156 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +4.4%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 58%; в позиции > вне 64%. Сред. годовая: в позиции +20.3% · buy&hold +2.1% · вне -1.5% (в позиции лишь 38%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR +4.2% vs buy&hold +2.1%; макс. просадка -45.0% vs -73.2%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) 0.33; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC 0.06 (132 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
CURLF13%-4.3%+343.5%-24.2%+347.8%+21.8%-96.1%-43.3%
GTBIF9%+1.5%+334.1%-12.3%+332.7%+14.3%-87.7%-30.9%
ALB5%+9.8%+224.5%+3.6%+214.7%+6.2%-83.9%-13.3%
YELL15%-22.6%+144.5%-37.3%+167.1%+14.8%-91.5%-32.8%
CRLBF19%-35.7%+96.5%-50.2%+132.2%+13.4%-97.5%-54.3%
CCJ8%+18.9%+151.0%+11.5%+132.1%+7.5%-55.1%-21.1%
PTSI20%+8.5%+122.7%-9.4%+114.2%+17.5%-64.9%-32.5%
TCNNF19%-2.8%+88.7%-16.7%+91.6%+12.7%-94.0%-47.7%
IIPR15%-1.1%+86.4%-11.7%+87.4%+10.0%-78.6%-19.7%
NEM32%+16.1%+70.3%-2.9%+54.2%+18.5%-62.4%-27.4%
CVI49%+6.9%+57.0%-26.4%+50.1%+24.9%-78.1%-35.5%
ESTE43%+1.0%+48.5%-24.5%+47.4%+18.5%-93.5%-50.8%
ODFL2%+12.8%—+11.8%—+1.1%-68.1%-4.0%
OROCF0%+7.7%—+7.7%—+0.0%-52.6%+0.0%
SNDL0%-15.9%—-15.9%—+0.0%-54.3%+0.0%
TELL0%-15.7%—-15.7%—+0.0%-98.4%+0.0%
TLRY0%-36.1%—-36.1%—+0.0%-93.4%+0.0%
TSP1%-0.8%—+9.9%—-9.6%-70.8%+0.0%

Нефтегаз E&P (потенциал)  (2015-01-01..2026-06-05, 24 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +2.1%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 54%; в позиции > вне 54%. Сред. годовая: в позиции +7.4% · buy&hold +7.0% · вне +10.3% (в позиции лишь 47%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR +3.1% vs buy&hold +7.0%; макс. просадка -54.3% vs -78.5%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) 0.52; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC -0.02 (132 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
PXD37%+6.2%+30.8%-6.0%+24.5%+10.4%-73.0%-28.0%
CRK38%+2.6%+20.7%-7.1%+18.1%+7.4%-77.1%-48.4%
WTI56%-4.1%+9.8%-19.3%+13.9%+5.4%-87.3%-79.5%
HES12%+8.6%+19.5%+7.2%+10.9%+2.2%-60.1%-32.3%
RRC37%+0.3%+9.8%-4.8%+9.4%+3.5%-92.9%-42.7%
NOG65%-5.4%+3.4%-19.9%+8.9%+2.2%-97.1%-80.4%
OXY49%+0.1%+8.5%-7.4%+8.4%+4.1%-88.3%-49.6%
EQT43%+4.0%+11.5%-1.2%+7.4%+4.8%-83.5%-42.9%
APA64%-2.8%+3.7%-13.6%+6.5%+2.4%-93.5%-63.3%
EOG45%+6.2%+11.4%+2.0%+5.3%+5.0%-77.1%-54.3%
SM55%+8.8%+13.6%+3.2%+4.8%+7.2%-95.8%-55.8%
DVN44%+5.6%+7.8%+3.9%+2.2%+3.4%-88.5%-59.2%
OVV37%+15.9%+6.0%+22.2%-9.9%+2.2%-87.8%-46.1%
MGY74%+9.4%-1.4%+46.7%-10.9%-1.1%-63.7%-62.4%
DEN54%+17.7%+5.8%+33.5%-11.9%+3.1%-35.2%-30.2%
CNQ58%+36.9%+22.9%+58.7%-13.9%+12.7%-53.7%-43.8%
MTDR64%+21.5%+1.5%+66.3%-20.0%+0.9%-83.1%-57.6%
MUR42%+5.4%-21.2%+30.2%-26.6%-9.5%-75.4%-80.9%

РФ потенциал роста/качества  (2015-01-01..2025-10-07, 45 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +3.5%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 42%; в позиции > вне 56%. Сред. годовая: в позиции +6.7% · buy&hold -0.9% · вне +0.2% (в позиции лишь 28%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR +0.8% vs buy&hold -0.9%; макс. просадка -31.5% vs -57.2%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) 0.21; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC 0.04 (125 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
ABRD34%+2.5%+60.2%-18.3%+57.8%+17.2%-56.0%-29.1%
OZON31%+9.6%+57.4%-6.9%+47.8%+15.1%-27.7%-8.6%
QIWI23%-11.8%+35.1%-22.3%+46.9%+7.2%-88.4%-37.2%
BELU42%+20.4%+64.7%-4.4%+44.3%+23.5%-71.7%-41.7%
OKEY28%+5.0%+49.1%-8.3%+44.1%+11.8%-47.4%-33.0%
DSKY20%+0.8%+28.6%-5.3%+27.8%+5.3%-66.9%-14.1%
POSI13%-11.6%+15.2%-15.1%+26.8%+1.9%-66.6%-10.6%
SOFL34%-6.2%+19.4%-17.5%+25.7%+6.3%-25.5%-13.7%
VEON12%-12.9%+11.1%-15.7%+24.0%+1.3%-90.4%-21.4%
ASTR65%-33.8%-16.2%-57.7%+17.7%-10.9%-46.6%-29.3%
X541%+12.2%+29.4%+1.8%+17.2%+11.0%-73.0%-50.8%
LENT30%-1.6%+10.2%-6.3%+11.8%+3.0%-77.4%-26.0%
FIXR0%-10.0%—-10.0%—+0.0%-62.5%+0.0%
HNFG0%-21.0%—-21.0%—+0.0%-27.9%+0.0%
PIKK0%+14.1%—+14.1%—+0.0%-67.0%+0.0%
SVCB0%-32.2%—-32.2%—+0.0%-35.3%+0.0%
UWGN0%+40.9%—+40.9%—+0.0%-52.1%+0.0%
WUSH0%-40.8%—-40.8%—+0.0%-74.3%+0.0%

РФ сырьевой потенциал  (2015-01-01..2025-10-07, 30 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +11.4%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 77%; в позиции > вне 82%. Сред. годовая: в позиции +28.7% · buy&hold +9.3% · вне -1.2% (в позиции лишь 50%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR +9.7% vs buy&hold +9.3%; макс. просадка -48.3% vs -62.3%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) -0.07; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC 0.12 (125 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
KAZT21%+19.5%+163.6%-3.0%+144.1%+22.4%-54.6%-45.6%
GMKN46%+44.6%+107.6%+6.1%+63.0%+40.1%-44.0%-28.0%
RASP26%+4.6%+48.0%-7.4%+43.4%+10.7%-65.5%-18.5%
AKRN34%+24.1%+63.0%+7.5%+38.9%+18.4%-50.0%-39.4%
RUAL42%+5.7%+40.8%-14.3%+35.1%+15.6%-63.4%-38.7%
PLZL71%+24.2%+54.6%-27.2%+30.4%+36.2%-69.0%-29.7%
TRMK46%+16.9%+43.6%-2.1%+26.7%+18.2%-66.8%-44.7%
PHOR57%+18.4%+44.3%-8.8%+25.8%+23.2%-33.6%-24.1%
GCHE56%+11.5%+37.2%-13.9%+25.7%+19.2%-40.6%-30.8%
FESH62%+36.2%+58.7%+6.4%+22.5%+33.0%-65.5%-48.6%
GAZP41%+0.4%+15.5%-9.0%+15.0%+6.1%-65.1%-54.8%
MTLR48%+0.8%+15.7%-11.4%+14.9%+7.3%-80.4%-60.7%
PIKK42%+7.0%+5.6%+8.1%-1.4%+2.3%-76.0%-62.7%
AQUA59%+24.6%+19.7%+32.0%-4.9%+11.3%-46.0%-46.2%
POLY78%-0.9%-8.9%+33.1%-8.0%-7.0%-88.7%-90.4%
ROLO42%+1.7%-17.7%+18.6%-19.4%-7.9%-75.3%-55.2%
NVTK17%+11.3%-12.5%+17.1%-23.9%-2.3%-58.9%-57.7%
SGZH1%-32.1%—-31.5%—-1.5%-85.4%-7.4%

ID FVC  (2024-09-01..2026-06-08, 8 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +0.0%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 12%; в позиции > вне 50%. Сред. годовая: в позиции -38.7% · buy&hold -25.4% · вне -12.3% (в позиции лишь 35%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR -19.5% vs buy&hold -25.4%; макс. просадка -20.8% vs -37.7%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) -0.64; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC -0.80 (5 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
ICBP28%-40.2%-26.7%-44.8%+13.5%-8.4%-40.0%-16.5%
KLBF100%-56.9%-56.9%—+0.0%-56.9%-55.2%-55.2%
MIKA100%-43.2%-43.2%—+0.0%-43.2%-43.1%-43.1%
INDF28%-25.1%-27.8%-24.0%-2.7%-8.8%-30.8%-15.2%
PGAS0%+1.7%—+1.7%—+0.0%-33.1%+0.0%
PTBA0%+5.9%—+5.9%—+0.0%-18.6%+0.0%
SMGR20%-44.6%—-11.6%—-38.9%-50.6%-36.6%
TLKM0%-0.8%—-0.8%—+0.0%-29.9%+0.0%
MIKA100%-43.2%-43.2%—+0.0%-43.2%-43.1%-43.1%
INDF28%-25.1%-27.8%-24.0%-2.7%-8.8%-30.8%-15.2%
PGAS0%+1.7%—+1.7%—+0.0%-33.1%+0.0%
PTBA0%+5.9%—+5.9%—+0.0%-18.6%+0.0%
SMGR20%-44.6%—-11.6%—-38.9%-50.6%-36.6%
TLKM0%-0.8%—-0.8%—+0.0%-29.9%+0.0%

ID сырьевой апсайд  (2024-09-01..2026-06-08, 5 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +0.9%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 40%; в позиции > вне 100%. Сред. годовая: в позиции +10.8% · buy&hold -10.0% · вне -26.6% (в позиции лишь 60%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR +4.2% vs buy&hold -10.0%; макс. просадка -23.0% vs -51.2%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) 0.90; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC 0.62 (10 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
ANTM50%+52.7%+70.1%+36.9%+17.4%+30.6%-45.2%-18.3%
SMGR50%-41.3%-39.5%-42.9%+1.7%-22.2%-64.2%-38.0%
PGAS100%+16.0%+16.0%—+0.0%+16.0%-33.1%-33.1%
PTBA100%-3.3%-3.3%—+0.0%-3.3%-25.8%-25.8%
TPIA0%-73.9%—-73.9%—+0.0%-87.6%+0.0%
ANTM50%+52.7%+70.1%+36.9%+17.4%+30.6%-45.2%-18.3%
SMGR50%-41.3%-39.5%-42.9%+1.7%-22.2%-64.2%-38.0%
PGAS100%+16.0%+16.0%—+0.0%+16.0%-33.1%-33.1%
PTBA100%-3.3%-3.3%—+0.0%-3.3%-25.8%-25.8%
TPIA0%-73.9%—-73.9%—+0.0%-87.6%+0.0%

MX FVC  (2023-09-01..2026-06-08, 9 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +9.6%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 56%; в позиции > вне 57%. Сред. годовая: в позиции +17.1% · buy&hold +15.2% · вне +10.5% (в позиции лишь 56%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR +11.2% vs buy&hold +15.2%; макс. просадка -16.7% vs -22.3%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) -0.02; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC 0.12 (16 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
AMXB23%+21.8%+55.8%+13.0%+34.1%+10.9%-18.4%-6.6%
GMEXICOB79%+86.3%+103.2%+35.2%+16.9%+74.6%-21.1%-21.1%
ASURB90%+1.2%+13.3%—+12.1%+12.0%-22.7%-12.8%
WALMEX49%-6.6%+4.6%-16.5%+11.3%+2.3%-22.9%-15.5%
LIVEPOLC-168%-11.4%-1.8%-28.8%+9.6%-1.3%-36.6%-23.0%
FEMSAUBD100%+15.4%+15.4%—+0.0%+15.4%-23.3%-23.3%
AC33%+13.9%+8.2%+16.8%-5.7%+2.6%-16.6%-11.3%
GCARSOA135%+9.3%+3.4%+12.7%-5.9%+1.2%-21.8%-20.8%
KOFUBL28%+7.1%-47.9%+41.5%-55.0%-16.6%-17.3%-15.9%
WALMEX49%-6.6%+4.6%-16.5%+11.3%+2.3%-22.9%-15.5%
LIVEPOLC-168%-11.4%-1.8%-28.8%+9.6%-1.3%-36.6%-23.0%
FEMSAUBD100%+15.4%+15.4%—+0.0%+15.4%-23.3%-23.3%
AC33%+13.9%+8.2%+16.8%-5.7%+2.6%-16.6%-11.3%
GCARSOA135%+9.3%+3.4%+12.7%-5.9%+1.2%-21.8%-20.8%
KOFUBL28%+7.1%-47.9%+41.5%-55.0%-16.6%-17.3%-15.9%

MX сырьевой апсайд  (2023-09-01..2026-06-08, 3 акций)

Тайминг — медианный edge (год_в − buy&hold) +31.9%; доля акций, где в позиции лучше buy&hold 67%; в позиции > вне 100%. Сред. годовая: в позиции +53.6% · buy&hold +23.2% · вне +18.4% (в позиции лишь 30%).
Тайминг-портфель (кэш, когда сигнал выкл): CAGR +15.3% vs buy&hold +23.2%; макс. просадка -12.1% vs -39.2%.
Ранжирование — отбирает ли сигнал лучшие компании? Spearman(средний сигнал, CAGR) 0.50; пулинговый 6-мес. форвардный ранг-IC н/д (мало имён) (0 мес.).
тикер% времени в поз.buy&holdв позициивнеedgeтайминг CAGRb&h maxDDтайминг maxDD
ORBIA16%-10.5%+51.2%-19.2%+61.7%+7.0%-70.5%-18.2%
GMEXICOB74%+54.0%+56.0%+48.3%+2.1%+39.0%-21.1%-17.9%
CEMEXCPO0%+26.2%—+26.2%—+0.0%-26.1%+0.0%
ORBIA16%-10.5%+51.2%-19.2%+61.7%+7.0%-70.5%-18.2%
GMEXICOB74%+54.0%+56.0%+48.3%+2.1%+39.0%-21.1%-17.9%
CEMEXCPO0%+26.2%—+26.2%—+0.0%-26.1%+0.0%

Как читать

РФ FVC — бэктест на фактическом создании стоимости (как на карточках компаний)

Здесь ранжирование по реальному FVC (созданию стоимости), как на карточках /company/RU_* (compute_value_creation по RU_*_raw_periods.json, g=6.5, балансовый ДП, капитализация из EI1 ClosePriceCap), point-in-time, топ-12 EW, ежемесячно, реинвест дивидендов против MCFTR. Это НЕ то же, что книга «РФ Потенциал роста» выше, которая ранжирует по Strategy_Results_Grow.Potential_Curr (апсайд стратегии роста). Метрики сильно расходятся для плательщиков дивидендов в долг: напр., Магнит (MGNT) имеет +30% потенциала роста, но −65% FVC — чистый долг вырос ~797→1097 млрд ₽, поэтому балансовый денежный поток отрицателен — и MGNT корректно исключён из этой FVC-книги. RU raw_periods с ~2018; окно 2019-01-01..2026-06-08.

стратегияtotalCAGRvolSharpemaxDDMCFTR (TR) CAGRexcessbetaalpha
РФ FVC — фактическое создание стоимости+108.2%+10.3%24.8%0.40-57.2%+8.7%+1.6%0.77+3.7%

⚠ Оговорка о выживших. Плоскость данных содержит только текущее покрытие, поэтому вселенная — сегодняшние 11 имён, протянутые к 2019-01-01. Равновзвешенный buy-&-hold всех 11 дал +15.0% CAGR против MCFTR (TR) +8.7% — +6.3%/год преимущества вселенной, не связанного с FVC. FVC-книга дала +10.3%, т.е. проиграла равный вес на -4.7%/год ⇒ фактический FVC не даёт преимущества в ранжировании — фильтр качества, как и IC≈0.

Текущий портфель 2026-06-08: OZON (+48%), MTSS (+44%), YDEX (+43%), X5 (+14%)

Приложение — реплика на точечном составе S&P (без выживших)

Книги ниже — это исходная механическая реплика: US Leaders через порт EI1 getCreationValue, ограниченный историческим составом S&P 500 на дату, и Global Commodities по ранжированию EI1 Potential_min3y. Так как используется исторический состав индекса (включая делистнутые имена), они свободны от ошибки выжившего и служат честным эталоном устойчивости — но это не то, что платформа рекомендует сегодня. Заглавные книги вверху страницы используют живой сигнал дашборда Frontier (те же числа, что на карточках компаний и страницах регионов). Доходности здесь — ценовые, против ценового индекса S&P.

Период 2015-01-01 … 2026-06-08. Источник: EI1. Сформировано Strategies/build_report.py.

Как читать. Бэктесты векторные, равновзвешенные, ежемесячная ребалансировка, без комиссий (как в PHP-движке). Доходности ценовые (без дивидендов), бенчмарк — ценовой индекс SP500_index. Вселенная US Leaders = S&P 500 на дату (топ-50 по капитализации) → FVC≥14 + IsEbitdaBest → топ-15 по FVC. Global Commodities = вселенная WD, EV/EBITDA в [0,20], ранжирование по EI1 Potential_min3y, топ-15.

Оговорки. (1) US Leaders: механический пресет ≈ S&P (+0–2 пп); FVC — фильтр качества, а не сигнал ранжирования доходности. Бóльшая доходность живого фонда — дискреционная + полная доходность против ценового индекса. (2) Global Commodities: бэктест сильно обыгрывает, но смещён вверх (потери делистинга учтены частично, малоликвидные мелкие имена равновзвешены, без комиссий). Живой GC_Value заработал заметно меньше. Реплики — механический «пол», живой ряд — дискреционная реализация.

Ниже — расширение фреймворка на РФ / Индонезию / Мексику (полная доходность, с дивидендами) плюс тест эффективности сигнала по отдельным акциям.

Кривые доходности

equity curves

US Leaders

ИтогоCAGRВолат. SharpemaxDD
US Leaders (EW)208.8%10.3%18.9%0.56-33.0%
S&P 500258.7%11.8%—0.68-33.9%

Превышение CAGR -1.48% · beta 0.95 · alpha(год) -0.19%

Рекомендуемый портфель — 2026-06-08 (капп-пропорц., потолок=150%) (prod = US)

Вес — это что выбирают механические правила и как бы они это взвесили (ранжирование по FVC %, капп-пропорц.). Вес в проде — доля того же тикера в живом дискреционном портфеле (prod = US) — это портфель, опубликованный на странице стратегии, показан для сравнения. Они различаются, потому что живой портфель ведётся в соответствии со стратегией, а не как буквальная сортировка по скору, поэтому смещён в сторону более устойчивых имён. 0% в проде означает, что правила выбирают имя, но живой портфель его не держит; и наоборот, живой портфель держит имена, которых нет в этом списке по правилам.

ТикерВесFVC % Послед. ценаВес в проде
PEP28.3%29.0%141.9214.0%
NVDA25.2%25.8%205.100.0%
MSFT16.9%17.3%416.6711.6%
IBM15.2%15.6%284.840.0%
AMZN14.3%14.7%246.039.8%

Доходность по годам

ГодСтратегияS&P 500
20140.0%—
20157.7%—
20161.9%9.5%
201725.8%19.4%
2018-7.1%-6.2%
201922.9%28.9%
20205.5%16.2%
202117.6%27.4%
2022-2.7%-19.9%
20233.8%24.5%
20245.5%23.5%
202522.3%16.4%
202621.4%7.7%

Global Commodities

ИтогоCAGRВолат. SharpemaxDD
Global Commodities (EW)340.9%13.8%31.0%0.43-68.2%
S&P 500258.6%11.8%—0.60-33.9%

Превышение CAGR +2.00% · beta 0.95 · alpha(год) +5.05%

Рекомендуемый портфель — 2026-06-08 (капп-пропорц., потолок=150%) (prod = GC_E)

Вес — это что выбирают механические правила и как бы они это взвесили (ранжирование по Потенциал %, капп-пропорц.). Вес в проде — доля того же тикера в живом дискреционном портфеле (prod = GC_E) — это портфель, опубликованный на странице стратегии, показан для сравнения. Они различаются, потому что живой портфель ведётся в соответствии со стратегией, а не как буквальная сортировка по скору, поэтому смещён в сторону более устойчивых имён. 0% в проде означает, что правила выбирают имя, но живой портфель его не держит; и наоборот, живой портфель держит имена, которых нет в этом списке по правилам.

ТикерВесПотенциал % Послед. ценаВес в проде
BRY6.4%2231.1%0.410.0%
BATL6.4%2070.6%1.580.0%
BRFS6.4%552.4%3.3811.8%
CRLBF6.4%486.1%0.9011.8%
AMPY6.4%371.7%4.810.0%
TROX6.4%286.0%7.340.0%
PBF6.4%261.8%43.210.0%
AA5.9%138.0%71.8910.8%
SBSW5.9%137.7%10.1210.8%
IPOAF5.6%130.9%50.000.0%
CDE5.3%125.3%19.010.0%
DAC5.2%121.6%129.179.6%
KOS5.0%118.6%2.980.0%
BKR4.1%95.5%64.220.0%
EPM3.6%85.4%4.410.0%
CF3.2%75.9%113.496.0%
CNQ3.2%74.8%45.705.9%
PNRG3.2%74.8%189.600.0%
TECK2.6%61.2%61.674.8%
ANDE2.6%61.2%72.814.8%

Доходность по годам

ГодСтратегияS&P 500
20140.0%—
2015-44.0%—
201658.6%9.5%
201720.6%19.4%
2018-18.0%-6.2%
201913.1%28.9%
2020-15.5%16.2%
2021120.7%27.4%
202267.1%-19.7%
2023-9.8%24.2%
20241.7%23.5%
202535.4%16.4%
202614.7%7.7%