Повторно прогоняет извлечение по каждому периоду: год окончания периода от max(2023, текущий год − 2) до текущего года, от старых к новым (до трёх отчётных лет). Может занять много времени.
Сектор: Металлургия
RU_RUAL
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
| Период | Проблемы |
|---|---|
| 2023-06-30 H1 | ✓OK |
| 2023-12-31 FY | ✓OK |
| 2023-12-31 H2 | ✓OK |
| 2024-06-30 H1 | ✗Ошибки 1Предупр. 1 |
| 2024-12-31 FY | ⚠Предупр. 2 |
| 2024-12-31 H2 | ✗Ошибки 1Предупр. 1 |
| 2025-06-30 H1 | ✗Ошибки 1Предупр. 2 |
| 2025-12-31 FY | ✗Ошибки 1Предупр. 1 |
| 2025-12-31 H2 | ✗Ошибки 1Предупр. 2 |
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 7.5 г/г -15.6% | -0.2 г/г -136.8% | 0.4 г/г -7.2% | 0.2 г/г -38.1% | -0.4 г/г -216.1% | 0.8 | -117.4 | 27.6 г/г -12.7% | 12.9 г/г -19.1% | -3.9% | 631.0 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 9.2 г/г 27.0% | 0.3 г/г -44.9% | 0.4 г/г 26.3% | 0.7 г/г -19.2% | -0.1 г/г -114.8% | 1.1 | -1.0 | 26.5 г/г -0.1% | 13.3 г/г -7.4% | -1.5% | 555.9 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 8.8 г/г -7.9% | -0.1 г/г -3.8% | 0.4 г/г -8.7% | 0.3 г/г -11.0% | 0.3 г/г 512.0% | 1.2 | -128.5 | 31.7 г/г 16.4% | 16.0 г/г 14.6% | 7.0% | 639.2 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 7.3 г/г 12.6% | 0.6 г/г — | 0.3 г/г 16.7% | 0.9 г/г 271.6% | 0.7 г/г 58.2% | -0.5 | -1.1 | 26.5 г/г -1.5% | 14.4 г/г 1.6% | 10.2% | 531.9 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 9.6 г/г — | -0.1 г/г — | 0.4 г/г — | 0.4 г/г — | -0.1 г/г — | 2.1 | -98.3 | 27.2 г/г — | 14.0 г/г — | 2.6% | 482.3 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 6.4 г/г — | 0.0 г/г — | 0.3 г/г — | 0.2 г/г — | 0.5 г/г — | 0.3 | -0.5 | 26.9 г/г — | 14.2 г/г — | — | 562.0 | Отчёт (PDF) |
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Aluminium
| Год | Добыча, Mt |
|---|---|
| 2025 | 3.92 −1.8% |
| 2024 | 3.99 +3.6% |
| 2023 | 3.85 |
Rusal FY2025 primary aluminium 3.918 Mt (-1.9% YoY). FY2024 3.99 Mt. Bauxite reserves not disclosed as aluminium metal.
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
Текущее 3 518спот к LTM +26%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при текущем EV/EBITDA. Денежные затраты индексируются на инфляцию РФ (~7%); сырьевой переоценки на стороне затрат у чистого производителя нет.
Курс USD/RUB: спот 72 vs средн. за LTM 80 → ×0.90 (рубль крепче → меньше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки). EV/EBITDA ограничен 10× (фактический 18.0× искажён низкой EBITDA года).
Потенциал (консерв.): -90% · спот +81% · 3 года -90%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (последний год) | |
| Выручка | 1.19 трлн ₽ |
| EBITDA | 65.1 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 1.12 трлн ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.13 (+13%) |
| = Спот-выручка | 1.34 трлн ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×0.89 (-11%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 1.05 трлн ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.05 (+5%) |
| = Денежные затраты | 1.18 трлн ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 161.4 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | -126.5 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 17.5 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 17.5 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (текущий, ограничен 10×) | 10.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 174.6 млрд ₽ |
| Чистый долг | 631.0 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 0 млн ₽ |
| Текущая капитализация | 542.9 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -90%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aluminum | 90% | 3 518.48 | 2 782.71 | +26% | +14% | -13% |
Дивиденды приостановлены (~3.7 г. без выплат)
Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | -37 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 16% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) | 16 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 1.21 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.5% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -9.1 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 11.0% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 33.90 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | 0 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Отчётность / IR: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38288
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)