Повторно прогоняет извлечение по каждому периоду: год окончания периода от max(2023, текущий год − 2) до текущего года, от старых к новым (до трёх отчётных лет). Может занять много времени.
Сектор: Нефть и газ
RU_TATN
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
| Период | Проблемы |
|---|---|
| 2023-06-30 H1 | ⚠Предупр. 3 |
| 2023-12-31 FY | ✓OK |
| 2023-12-31 H2 | ⚠Предупр. 1 |
| 2024-06-30 H1 | ⚠Предупр. 2 |
| 2024-12-31 FY | ⚠Предупр. 2 |
| 2024-12-31 H2 | ✗Ошибки 1Предупр. 2 |
| 2025-06-30 H1 | ✗Ошибки 1Предупр. 2 |
| 2025-12-31 FY | ⚠Предупр. 2 |
| 2025-12-31 H2 | ✗Ошибки 1Предупр. 1 |
Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд USD | Опер. прибыльмлрд USD | Аморт. и износмлрд USD | EBITDAмлрд USD | Чистая прибыльмлрд USD | Операц. ДДСмлрд USD | Капекс + M&Aмлрд USD | Активымлрд USD | Капиталмлрд USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 13.2 г/г -14.5% | 2.0 г/г -30.5% | 0.6 г/г 23.3% | 2.6 г/г -23.2% | 1.4 г/г -37.9% | 2.2 | -73.7 | 29.9 г/г -3.2% | 18.6 г/г -0.4% | 11.7% | -22.7 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 12.3 г/г -5.7% | 1.6 г/г -43.6% | 0.5 г/г 11.5% | 2.0 г/г -36.3% | 0.8 г/г -64.2% | 1.5 | -67.8 | 29.3 г/г -1.0% | 17.9 г/г -1.2% | 8.3% | 27.1 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 15.4 г/г 13.9% | 2.9 г/г 3.4% | 0.5 г/г 8.1% | 3.3 г/г 4.0% | 2.2 г/г 2576.7% | 3.2 | -94.2 | 30.9 г/г 7.8% | 18.7 г/г 11.1% | 23.6% | -89.2 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 13.1 г/г 49.3% | 2.8 г/г 25.1% | 0.4 г/г -2.7% | 3.2 г/г 20.6% | 2.1 г/г — | 2.8 | -80.5 | 29.6 г/г 13.8% | 18.1 г/г 8.4% | 24.3% | -97.3 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 13.5 г/г — | 2.8 г/г — | 0.4 г/г — | 3.2 г/г — | -0.1 г/г — | 4.9 | -129.4 | 28.7 г/г — | 16.8 г/г — | -0.9% | -56.7 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 8.7 г/г — | 2.2 г/г — | 0.4 г/г — | 2.6 г/г — | -0.1 г/г — | -0.4 | -97.7 | 26.0 г/г — | 16.7 г/г — | — | -95.1 | Отчёт (PDF) |
Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность
Oil & Gas (oil)
| Год | Добыча, Mt |
|---|---|
| 2025 | 27.83 +1.9% |
| 2024 | 27.30 |
Tatneft FY2025 oil production 27.83 Mt (+2% YoY). FY2024 27.3 Mt. Proved reserves not shown (disclosed figures conflate ABC1+C2 — unreliable as a single number).
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
Текущее 89спот к LTM +29%
Нефтяная модель: проекция EBITDA на баррель с учётом налогов. Только часть движения цены Urals доходит до EBITDA — остальное забирают НДПИ/налоги (≈75% на марже). Добыча × net-of-tax × Δцены → EBITDA → консервативная (min спот / среднее) → целевая капитализация при текущем EV/EBITDA.
Курс USD/RUB: спот 72 vs средн. за LTM 80 → ×0.90 (рубль крепче → меньше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): +17% · спот +22% · 3 года +12%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (последний год) | |
| Выручка | 1.82 трлн ₽ |
| EBITDA | 327.5 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 1.49 трлн ₽ |
| 2 · Цена нефти Urals ($/барр.) | |
| Спот | $89.1 |
| Средняя за LTM | $69.1 |
| Средняя за 3 года | $80.2 |
| 3 · Проекция EBITDA (net-of-tax, на баррель) | |
| Добыча, млн барр./год · Frontier 2025 (Mt) | 204 |
| Доля Δцены после налогов (НДПИ) | 25% |
| Эффект цены на EBITDA — спот | 73.7 млрд ₽ |
| Эффект цены на EBITDA — 3 года | 41.1 млрд ₽ |
| = Спот-EBITDA (LTM + эффект) | 401.2 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 368.7 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 384.9 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 384.9 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (текущий) | 4.2x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 1.60 трлн ₽ |
| Чистый долг | -22.7 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 1.62 трлн ₽ |
| Текущая капитализация | 1.38 трлн ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +17%
Потенциал по дивидендной модели: -10%
Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 152 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 56% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — лимит выплаты | 120 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 22.48 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 58.58 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.5% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -3.6 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 11.0% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 591.60 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | 9.9% |
| Справедливая цена (по див.) | 533 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Отчётность / IR: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=118
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)