Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. — динамика финансов, мультипликаторы, фундаментальный потенциал

Coca-Cola FEMSA (KOF) — крупнейший в мире розливщик продукции Coca-Cola: производство и дистрибуция напитков в Мексике и Латинской Америке.

Ключевые параметры

Рынок

Цена

181.71 MXN · -4.54%

Капитализация

22.0 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

16.0%

Δ EBITDA г/г

15.8%

Мультиплы

P/E (LTM)

17.8x

3г ср.: 15.6x

P/B (FY)

2.6x

P/E (анн.)

22.5x

EV/EBITDA (LTM)

8.2x

3г ср.: 7.5x

EV/EBITDA (анн.)

8.2x

Денежная доходность

Див. доходность

4.1%

Доходность FCF (LTM)

-2.8%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+4.0%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

453 mln MXN

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовая динамика

Период	Проблемы
2023-06-30 Q2	⚠Предупр. 1
2023-09-30 Q3	⚠Предупр. 1
2024-03-31 Q1	⚠Предупр. 2Автофикс 3
2024-06-30 H1	⚠Предупр. 1Автофикс 6
2024-09-30 9M	⚠Предупр. 1
2024-12-31 FY	⚠Предупр. 1
2025-03-31 Q1	⚠Предупр. 1Автофикс 5
2025-06-30 H1	⚠Предупр. 1
2025-09-30 9M	⚠Предупр. 1
2025-12-31 FY	⚠Предупр. 1
2026-03-31 Q1	⚠Предупр. 1

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	4.0 г/г 16.0% г/г 16.0%	0.5 г/г 12.1% г/г 12.1%	0.2 г/г 24.4% г/г 24.4%	0.8 г/г 15.8% г/г 15.8%	0.2 г/г -3.0% г/г -3.0%	—	-3.1	18.5 г/г 20.9%	8.2 г/г 4.1%	11.7%	2.8	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	3.7 г/г -0.8% г/г -17.7%	0.7 г/г 1.7% г/г -6.1%	0.0 г/г -24.2% г/г -84.1%	0.7 г/г -5.7% г/г -26.0%	0.4 г/г -4.4% г/г -14.6%	—	—	17.5 г/г 17.9%	8.6 г/г 18.1%	14.9%	2.9	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	4.3 г/г 6.2% г/г 6.2%	0.6 г/г 5.5% г/г 5.5%	0.4 г/г -1.4% г/г -1.4%	1.1 г/г 3.4% г/г 3.4%	0.4 г/г 0.5% г/г 0.5%	—	—	17.2 г/г 9.6%	8.1 г/г 8.2%	14.8%	2.5	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	3.8 г/г -7.1% г/г -7.1%	0.5 г/г -10.2% г/г -10.2%	0.0 г/г -58.5% г/г -58.5%	0.5 г/г -24.3% г/г -24.3%	0.3 г/г -14.4% г/г -14.4%	—	—	16.7 г/г 5.7%	7.7 г/г 4.1%	13.6%	2.5	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	3.4 г/г -9.2% г/г -9.2%	0.5 г/г -11.4% г/г -11.4%	0.2 г/г -0.5% г/г -0.5%	0.7 г/г -8.3% г/г -8.3%	0.3 г/г -15.2% г/г -15.2%	—	—	15.3 г/г -8.8%	7.8 г/г 3.1%	13.4%	5.6	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	4.5 г/г — г/г —	0.7 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	1.0 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	—	—	14.8 г/г —	7.3 г/г —	17.6%	2.1	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	3.1 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	—	—	15.7 г/г —	7.5 г/г —	15.7%	1.7	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	4.0 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	—	—	15.8 г/г —	7.4 г/г —	16.4%	141.8	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	3.8 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.7 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	—	—	16.8 г/г —	7.6 г/г —	15.8%	141.8	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	PARTIAL	3.7 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.7 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	—	—	15.7 г/г —	7.5 г/г —	5.7%	10.2	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	3.5 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	—	—	15.4 г/г —	7.2 г/г —	—	10.7	Ссылка

Качество данных — рекомендуется проверка

Критично — вероятные ошибки
2025-03-31 Q1: НКУ велика относительно капитала — проверьте млн vs тенге.
2024-06-30 H1: НКУ велика относительно капитала — проверьте млн vs тенге.
2024-03-31 Q1: НКУ велика относительно капитала — проверьте млн vs тенге.
2023-09-30 Q3: ОДДС больше выручки в той же строке — вероятно неверная строка CF или единицы.
2023-09-30 Q3: НКУ велика относительно капитала — проверьте млн vs тенге.
2023-06-30 Q2: НКУ велика относительно капитала — проверьте млн vs тенге.
Чистый долг снизился в 83.3× между 2024-06-30 H1 и 2024-09-30 9M — часто единицы cash/debt/НКУ.
Чистый долг вырос в 13.9× между 2023-09-30 Q3 и 2024-03-31 Q1 — часто единицы cash/debt/НКУ.
Заметки — авто-правки / проверка
2025-06-30 H1: Cash/debt пересчитаны после inflated-mln-slot в PDF.
2025-03-31 Q1: НКУ пересчитана ÷1000 (литерал в тенге в слоте млн).
2025-03-31 Q1: Cash/debt пересчитаны после inflated-mln-slot в PDF.
2024-06-30 H1: НКУ пересчитана ÷1000 (литерал в тенге в слоте млн).
2024-06-30 H1: Cash/debt пересчитаны после inflated-mln-slot в PDF.
2024-03-31 Q1: НКУ пересчитана ÷1000 (литерал в тенге в слоте млн).
2024-03-31 Q1: Cash/debt пересчитаны после inflated-mln-slot в PDF.
2023-09-30 Q3: Статус PARTIAL (неполная выгрузка или старые предупреждения OCR).
2023-09-30 Q3: НКУ пересчитана ÷1000 (литерал в тенге в слоте млн).
2023-09-30 Q3: Cash/debt пересчитаны после inflated-mln-slot в PDF.
2023-06-30 Q2: НКУ пересчитана ÷1000 (литерал в тенге в слоте млн).
2023-06-30 Q2: Cash/debt пересчитаны после inflated-mln-slot в PDF.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +4.0%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X = —	103
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (22 020 + 2 752) ÷ 3 015	8.2x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 9) ÷ 2 = (8.2 + 9) ÷ 2	8.6x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 2 821 + 0 + 0 − 0	0
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (103 × 8.6 + 0) ÷ 22 020	+4.0%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

LTM EBITDA = FY2025 + Q12026 - Q12025 (cumulative-YTD reporter); ΔEBITDA vs prior full year
FCF недоступен — принят равным 0

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-04-20	1.935 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 1.935 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-12-08	1.84 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 1.84 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-10-14	1.84 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 1.84 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-07-15	1.84 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 1.84 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-04-22	1.84 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 1.84 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-04-12	3.04 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 3.04 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-10-31	2.9 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 2.9 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-04-28	3.2625 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 3.2625 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-04-29	5.43 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 5.43 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Coca-Cola FEMSA, S.A.B. de C.V. USD

График цены