CEMEX: какой мультипликатор P/E?

P/E — 16.2x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

CEMEX: какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.0%.

CEMEX: мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: CEMEX: рыночная капитализация?

Капитализация — 15.5 млрд USD.

Cemex — глобальная компания в сфере стройматериалов: цемент, товарный бетон и нерудные материалы.

График цены

18.14 MXNДень 0.06%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

18.14 MXN · 0.06%

Капитализация

15.5 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

0.4%

Δ EBITDA г/г

-1.1%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

16.2x

3г ср.: 30.4x

P/B (FY)

1.2x

P/E (анн.)

17.0x

EV/EBITDA (LTM)

7.0x

3г ср.: 5.8x

EV/EBITDA (анн.)

6.5x

Денежная доходность

Див. доходность

1.0%

Доходность FCF (LTM)

4.9%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

-5.8%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день

—

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/CEMEXCPO.MX

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	4.0 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.1	-0.1	28.1 г/г —	13.1 г/г —	7.0%	5.1	Yahoo Finance
2025-12-31	FY 2025 (12M)	OK	16.1 г/г 0.4% г/г 0.4%	1.8 г/г -1.9% г/г -1.9%	1.1 г/г 0.0% г/г 0.0%	2.9 г/г -1.1% г/г -1.1%	1.0 г/г 2.2% г/г 2.2%	2.0	-1.2	28.9 г/г 6.0%	12.9 г/г 6.0%	7.7%	2.6	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	16.1 г/г -2.1% г/г -2.1%	1.8 г/г -6.3% г/г -6.3%	1.1 г/г 2.8% г/г 2.8%	3.0 г/г -3.0% г/г -3.0%	0.9 г/г 415.9% г/г 415.9%	2.0	-1.0	27.3 г/г -4.0%	12.2 г/г 3.5%	7.8%	4.5	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	ERR	16.4 г/г — г/г —	1.9 г/г — г/г —	1.1 г/г — г/г —	3.1 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	2.3	-0.9	28.4 г/г —	11.8 г/г —	—	5.6	Отчёт (PDF)

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-03-31

Чистый долг	5 091
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	1 020
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	4 758
− Денежные средства	687

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 2.08x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.92x.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.59x	12.57x	2.11x	2.06x
начисления, % активов	-1.9%	-7.4%	-3.8%	-3.5%

Последние 12 месяцев (на 2025-12-31): операционным потоком вернулось 2.06x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.9x · капвложения 0.8x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — Cement

Текущее 262спот к LTM +2%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -5.8%

Главный драйвер — Cement +3% к LTM; выручка ×1.02 против затрат ×1.03; EBITDA 3 104→2 968; при 6.7× EV/EBITDA → -6%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Cement (rev)	+65%	262.32	254.07	257.40	+3%	+1%
Steam coal (US, petcoke proxy) (cost)	-10%	49.21	49.25	50.74	-0%	+3%
Henry Hub gas (cost)	-5%	2.82	3.42	3.12	-18%	-9%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	16 076
EBITDA LTM	3 104
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	12 972
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.021 (+2%)
= Спот-выручка	16 415
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.009 (+1%)
= Выручка по 3-летним ценам	16 213
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.025 (+3%)
= Спот-затраты	13 298
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.033 (+3%)
= Затраты по 3-летним ценам	13 395
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	3 117
= EBITDA по 3-летним ценам	2 818
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	2 968
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль)	6.7x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	19 947
Чистый долг	5 091
Целевая капитализация = EV − чистый долг	14 856
Текущая капитализация	15 773

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -5.8%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	16 404	15 762	+4.1%	3 062	3 124	-2.0%
2024 FY	16 063	16 954	-5.3%	2 970	3 171	-6.3%
2025 FY	16 132	16 373	-1.5%	2 936	2 453	+19.7%

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год +0% против -2% годом ранее — сдвиг +2.5 п.п. CAGR за 3 года +3%.

рост выручки по годам: 2023 +12% · 2024 -2% · 2025 +0%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 5.5x · целевой 75-й перцентиль (3г) 7.1x · LTM среднее 6.1x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-06-17	0.0536 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.0536 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-11	0.0394 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.0394 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-12-15	0.0404 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.0404 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-09-17	0.0411 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.0411 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-06-17	0.0423 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.0423 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-06-17	0.0481 MXN	Отсечка реестра (ex-div): 0.0481 MXN на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

CEMEX: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

CEMEX USD