Matador Resources Company (MTDR): какой мультипликатор P/E?

P/E — 9.5x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Matador Resources Company (MTDR): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 2.7%.

Matador Resources Company (MTDR): рыночная капитализация?

Капитализация — 6.8 млрд USD.

Matador Resources Company (MTDR): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Независимая добыча в Пермском бассейне и Eagle Ford.

Сектор: США — нефтегазовая разведка и добыча

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	1173.4 г/г 31.1% г/г 31.1%	577.3 г/г 100.0% г/г 100.0%	315.1 г/г 4.1% г/г 4.1%	892.4 г/г 50.9% г/г 50.9%	390.7 г/г 160.0% г/г 160.0%	937.1	-1167.2	13494.6 г/г 19.6%	5928.6 г/г 10.5%	27.1%	912.7	Ссылка
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	671.6 г/г -33.8% г/г -33.8%	46.8 г/г -88.0% г/г -88.0%	292.7 г/г 3.8% г/г 3.8%	339.5 г/г -49.4% г/г -49.4%	-35.9 г/г -114.9% г/г -114.9%	470.5	-496.9	12174.5 г/г 9.9%	5584.9 г/г 5.6%	-2.6%	3438.5	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	848.0 г/г 5.5% г/г -12.6%	242.7 г/г -14.5% г/г -32.6%	305.5 г/г 22.7% г/г 4.2%	548.3 г/г 0.5% г/г -16.1%	192.5 г/г -14.2% г/г -10.2%	474.4	-466.4	11710.6 г/г 7.9%	5658.1 г/г 11.2%	13.6%	529.3	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	939.0 г/г 4.4% г/г 4.4%	306.0 г/г -22.0% г/г -22.0%	305.4 г/г 25.8% г/г 25.8%	611.3 г/г -3.7% г/г -3.7%	176.4 г/г -29.0% г/г -29.0%	721.7	-643.4	11646.7 г/г 9.6%	5506.0 г/г 13.0%	4.3%	324.1	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	895.3 г/г 5.7% г/г 5.7%	288.7 г/г -20.6% г/г -20.6%	302.6 г/г 33.9% г/г 33.9%	591.3 г/г 0.3% г/г 0.3%	150.2 г/г -34.3% г/г -34.3%	501.0	-491.4	11279.9 г/г 32.4%	5366.2 г/г 15.9%	11.3%	379.5	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	1014.0 г/г 28.7% г/г 28.7%	389.2 г/г 22.0% г/г 22.0%	281.9 г/г 32.8% г/г 32.8%	671.0 г/г 26.3% г/г 26.3%	240.1 г/г 23.9% г/г 23.9%	727.9	-554.3	11082.0 г/г 34.7%	5287.5 г/г 19.7%	18.5%	390.5	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	970.4 г/г 24.9% г/г 16.1%	360.1 г/г 18.6% г/г -1.5%	293.2 г/г 35.9% г/г 33.2%	653.3 г/г 25.1% г/г 11.5%	214.5 г/г 4.6% г/г -15.7%	575.0	-529.8	10850.1 г/г 40.4%	5089.1 г/г 30.1%	17.8%	705.2	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	899.8 г/г 16.5% г/г 16.5%	392.1 г/г 15.3% г/г 15.3%	242.8 г/г 25.9% г/г 25.9%	634.9 г/г 19.2% г/г 19.2%	248.3 г/г -5.9% г/г -5.9%	610.4	-2214.3	10623.3 г/г 42.8%	4870.6 г/г 33.0%	7.0%	931.7	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	847.1 г/г 32.8% г/г 32.8%	363.6 г/г 44.1% г/г 44.1%	225.9 г/г 27.3% г/г 27.3%	589.6 г/г 37.2% г/г 37.2%	228.8 г/г 38.9% г/г 38.9%	592.9	-523.9	8518.4 г/г 19.4%	4631.6 г/г 36.1%	20.2%	1359.4	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	787.7 г/г 40.6% г/г 40.6%	319.0 г/г 26.9% г/г 26.9%	212.3 г/г 68.1% г/г 68.1%	531.3 г/г 40.7% г/г 40.7%	193.7 г/г 18.8% г/г 18.8%	468.6	-638.6	8227.3 г/г 42.3%	4418.2 г/г 35.8%	18.6%	236.8	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	836.1 г/г — г/г —	365.6 г/г — г/г —	220.1 г/г — г/г —	585.7 г/г — г/г —	254.5 г/г — г/г —	618.3	-597.7	7727.0 г/г —	3910.9 г/г —	22.3%	497.2	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	772.3 г/г — г/г —	340.0 г/г — г/г —	192.8 г/г — г/г —	532.8 г/г — г/г —	263.7 г/г — г/г —	461.0	-316.4	7439.2 г/г —	3662.7 г/г —	10.0%	504.1	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	638.1 г/г — г/г —	252.3 г/г — г/г —	177.5 г/г — г/г —	429.8 г/г — г/г —	164.7 г/г — г/г —	449.0	-1980.5	7132.3 г/г —	3402.9 г/г —	19.8%	534.1	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	560.3 г/г — г/г —	251.4 г/г — г/г —	126.3 г/г — г/г —	377.7 г/г — г/г —	163.1 г/г — г/г —	339.5	-333.6	5782.1 г/г —	3252.9 г/г —	—	-448.7	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	913
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	939
− Денежные средства	26

Чистый долг / EBITDA LTM: 0.4x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2023–2025 операционный поток составлял 2.54x заявленной чистой прибыли; после капвложений — -1.61x.

год	2023	2024	2025
поток / прибыль	2.21x	2.54x	3.19x
начисления, % активов	-13.2%	-12.6%	-14.2%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 3.60x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.2x · EBIT покрывает проценты 5.9x · капвложения 3.2x амортизации · число акций +1.9% в год

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Год	Запасы, млн boe
2025	667.05
2024	611.54
2023	460.07
2022	356.72
2021	323.40
2020	270.33
2019	252.53
2018	215.31
2017	152.77

Год	Добыча, млн boe	в сутки, млн boe
2026	38.30 * (6 мес.) +3.8%	0.21
2025	75.58 +20.9%	0.21
2024	62.49 +29.9%	0.17
2023	48.11 +25.0%	0.13
2022	38.49 +22.4%	0.11
2021	31.45 +14.3%	0.09
2020	27.51 +13.9%	0.08
2019	24.16 +27.0%	0.07
2018	19.03	0.05

Цена ключевого сырья — WTI Crude Oil

Текущее 94спот к LTM +21%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: -43.6% ▼ -0.3 pp за день

Главный драйвер — WTI Crude Oil +31% к LTM; выручка ×1.24 против затрат ×1.06; EBITDA 2 392→2 840; при 2.4× EV/EBITDA → -44%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
WTI Crude Oil (rev)	+70%	94.09	71.96	76.59	+31%	+6%
Henry Hub Gas (rev)	+20%	3.30	3.38	3.12	-2%	-8%
Propane (Texas, USD/gallon) (rev)	+10%	0.92	0.70	0.77	+31%	+10%
US Diesel Index (EIA) (cost)	-5%	6.20	4.26	4.21	+45%	-1%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	3 632
EBITDA LTM	2 392
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	1 241
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.241 (+24%)
= Спот-выручка	4 507
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.039 (+4%)
= Выручка по 3-летним ценам	3 775
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.061 (+6%)
= Спот-затраты	1 316
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.037 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	1 287
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	3 192
= EBITDA по 3-летним ценам	2 488
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	2 840
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	2.4x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	6 901
Чистый долг	913
Целевая капитализация = EV − чистый долг	5 988
Текущая капитализация	6 692

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -43.6%

Обеспеченность запасами: 9 лет — до дисконта -10.5%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2024 Q1	788	677	+16.4%	531	452	+17.5%
2024 Q2	847	767	+10.4%	590	524	+12.6%
2024 Q3	900	763	+17.9%	635	507	+25.2%
2024 Q4	970	831	+16.8%	653	569	+14.8%
2025 Q1	1 014	960	+5.7%	671	680	-1.3%
2025 Q2	895	891	+0.5%	591	589	+0.4%
2025 Q3	939	876	+7.1%	611	561	+8.9%
2025 Q4	848	891	-4.9%	548	560	-2.1%
2026 Q1	672	972	-30.9%	340	645	-47.3%
2026 Q2	1 173	1 072	+9.4%	892	742	+20.3%

Сырьевой блок — добыча, запасы и структура выручки / расходов

Ниже по FY: теги US-GAAP XBRL из SEC (выручка и часть расходов) и блок добычи / доказанных запасов со ссылками на 10-K / IR, где указано.

Добыча и доказанные запасы подтягиваются из супплементальных таблиц 10-K после привязки годового отчёта. Автоматические теги SEC по выручке/расходам для самого нового FY часто появляются раньше, чем строки по объёмам и запасам за тот же год.

Добыча и запасы

Нетто добыча (тыс. boe/сут)

CAGR добычи (2 года): +13.2%

Доказанные запасы (млн boe)

CAGR запасов (2 года): +2.1% · Срок запасов (R/P): 6.4 лет

Запасы и объёмы добычи по финансовым годам

Конец FY	Нефтяной эквивалент (нетто, тыс. boe/сут)	Доказанные запасы (нетто, млн boe)	Доказанные разработанные (нетто, млн boe)	Доказанные неразработанные (нетто, млн boe)
2025-12-31	287	667	—	—
2024-12-31	237	680	—	—
2023-12-31	224	640	—	—

2025-12-31 · FY

Добыча и доказанные запасы

FY2025 net equivalent production and year-end 2025 proved reserves per Matador Form 10-K; production rounded from company-reported growth vs FY2024 patch baseline where needed.

Статья	Сумма
Нефтяной эквивалент (нетто, тыс. boe/сут)	287
Доказанные запасы (нетто, млн boe)	667

Источники

Matador Resources Form 10-K (2025)

Объёмы добычи и средние цены реализации (FY)

Объёмы и удельные цены реализации взяты из таблицы Production, Pricing and Lease Operating Cost Data в последнем 10-K эмитента. Имплайд-выручка = объём × цена; доли используются в спот-прогнозе на 12 месяцев выше.

FY2025 10-K Item 1 'Operating Summary' unaudited production; average sales prices without realized derivatives (mtdr-20251231.htm). Two-stream disclosure — NGLs not split from gas.

Продукт	Годовой объём	Средняя цена реализации	Имплайд-выручка (млн USD)	Доля имплайд-выручки
Crude oil	43.7 MMBbls	64.99 USD/bbl	2,840	87.7%
Natural gas	191,300 MMcf	2.08 USD/Mcf	397.9	12.3%
Итого (имплайд-выручка по продуктам)			3,237.9	100.0%

Структура выручки (теги SEC / остаток)

Статья	Сумма
Total revenues (consolidated)	3,696.3	млн USD

Выбранные расходы (теги SEC)

Статья	Сумма
Lease & well expenses (LOE)	120.5	млн USD
Depreciation, depletion & amortization	1,195.4	млн USD
General & administrative	137.1	млн USD
Income tax expense (benefit)	172.7	млн USD
Total costs and expenses (consolidated)	2,469.7	млн USD

Основной SEC-файл за этот FY (HTML)

2024-12-31 · FY

Добыча и доказанные запасы

FY2024 net production and proved reserves — Matador Resources Form 10-K (rounded).

Статья	Сумма
Нефтяной эквивалент (нетто, тыс. boe/сут)	237
Доказанные запасы (нетто, млн boe)	680

Источники

Matador Resources SEC filings

Структура выручки (теги SEC / остаток)

Статья	Сумма
Total revenues (consolidated)	3,505	млн USD

Выбранные расходы (теги SEC)

Статья	Сумма
Lease & well expenses (LOE)	93.9	млн USD
Depreciation, depletion & amortization	974.3	млн USD
General & administrative	127.5	млн USD
Income tax expense (benefit)	292.4	млн USD
Total costs and expenses (consolidated)	2,070.3	млн USD

Основной SEC-файл за этот FY (HTML)

2023-12-31 · FY

Добыча и доказанные запасы

FY2023 — Form 10-K 2023 (rounded).

Статья	Сумма
Нефтяной эквивалент (нетто, тыс. boe/сут)	224
Доказанные запасы (нетто, млн boe)	640

Источники

Matador Resources SEC filings

Структура выручки (теги SEC / остаток)

Статья	Сумма
Total revenues (consolidated)	2,806.8	млн USD

Выбранные расходы (теги SEC)

Статья	Сумма
Lease & well expenses (LOE)	65	млн USD
Depreciation, depletion & amortization	716.7	млн USD
General & administrative	110.4	млн USD
Interest expense	121.5	млн USD
Income tax expense (benefit)	186	млн USD
Total costs and expenses (consolidated)	1,597.5	млн USD

Основной SEC-файл за этот FY (HTML)

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год +5% против +25% годом ранее — сдвиг -19.4 п.п. CAGR за 3 года —.

рост выручки по годам: 2024 +25% · 2025 +5%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 3.2x · 75-й перцентиль за 3 года 3.7x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Сравнение с аналогами

Группа: energy (США). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
Chord Energy Corporation	США	8,1	3,3x
APA Corporation	США	16,9	3,4x
SM Energy Company	США	9,2	4,7x
Ovintiv Inc.	США	18,4	5,1x
Permian Resources Corporation	США	18,2	5,2x
EQT Corporation	США	34,0	5,9x
Devon Energy Corporation	США	39,1	6,1x
EOG Resources, Inc.	США	81,0	6,1x
Antero Resources Corporation	США	11,6	7,0x
Range Resources Corporation	США	10,0	7,5x
Canadian Natural Resources Limited	США	109,4	8,2x
Diamondback Energy, Inc.	США	55,6	10,5x
Медиана группы			6,0x
Среднее по группе			6,1x
Эта компания	США	6,9	3,2x

Медиана группы 6,0x; компания 3,2x — дисконт 46%.

Среднее по группе 6,1x; к среднему компания — дисконт 47%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 91% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 22,2x, Россия 4,1x, ЮАР 5,1x, Казахстан 6,3x, Индия 18,4x, Индонезия 4,8x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-14, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-10	0.375 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-08	0.375 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-27	0.375 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-10	0.375 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.375 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-15	0.313 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.313 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-09	0.313 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.313 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-28	0.313 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.313 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-15	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-15	0.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-16	0.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-22	0.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-09	0.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-10	0.15 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.15 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-10	0.15 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.15 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-24	0.15 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.15 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-09	0.1 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-16	0.1 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.1 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-17	0.05 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.05 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-03	0.05 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.05 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-09	0.05 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.05 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Matador Resources Company (MTDR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Matador Resources Company (MTDR) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность

Финансовые показатели

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Выручка и EBITDA

Денежный поток

Прибыль и деньги

Добыча и запасы

Динамика добычи, млн бнэ

Запасы

Добыча

Цена ключевого сырья — WTI Crude Oil

Потенциал сырьевой компании

Сырьевой блок — добыча, запасы и структура выручки / расходов

Добыча и запасы

Нетто добыча (тыс. boe/сут)

Доказанные запасы (млн boe)

Запасы и объёмы добычи по финансовым годам

2025-12-31 · FY

Добыча и доказанные запасы

Объёмы добычи и средние цены реализации (FY)

Структура выручки (теги SEC / остаток)

Выбранные расходы (теги SEC)

2024-12-31 · FY

Добыча и доказанные запасы

Структура выручки (теги SEC / остаток)

Выбранные расходы (теги SEC)

2023-12-31 · FY

Добыча и доказанные запасы

Структура выручки (теги SEC / остаток)

Выбранные расходы (теги SEC)

Рост выручки и ускорение

EV/EBITDA — история по дням

Сравнение с аналогами

Дивиденды

Выплаченные

Частые вопросы