ИНН 7708754375 · ОКВЭД 20.20 · статус ACTIVE
Кредитный рейтинг: BB+(RU) (АКРА) · Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Собственная оценка: умеренно-слабое (50/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | Долг/Капитал 1.6x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 0.2x | критическое |
| Прибыльность | чистая маржа 11.1% | н/д |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
⚠ Свежее раскрытие - РСБУ 1 полугодие 2026 (МСФО за этот период ещё не опубликована): выручка 307 млн против 259 годом ранее (+18%); операционная прибыль 15.7 млн против 15.1 годом ранее (+4%); прибыль до налога 1.5 млн против 32.4 годом ранее (-95%); чистая прибыль 0.9 млн против 23.4 годом ранее (-96%); активы 538 млн, капитал 109 млн, обязательства/капитал 3.9x. РСБУ только головной компании, для группы ориентир, не замена МСФО.
данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
признаков риска: 5BB(RU) · АКРА (АО)
Что сработало:
Активы / капитал: 4,9x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 29,1 млн ₽ | 82 млн ₽ | -50 млн ₽ | 2,83 |
Консолидированная МСФО – она важнее РСБУ отдельного юрлица, потому что показывает всю группу
| Год | Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | Чистый долг | Долг/EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 0,6 млрд | н/д млрд | 0,07 млрд | 0,2 млрд | н/д |
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-06-16)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 396 | -12 | 33 | 27 | -50 | 229 | 82 | 108 | 4,9x |
| 2024 | 587 | 25 | 7 | 61 | 127 | 157 | 2 | 81 | 6,1x |
| 2023 | 533 | 80 | 9 | 25 | 123 | 185 | 2 | 73 | 6,8x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении: платежи ближайших 12 месяцев (доходность к оферте по реальным потокам, цена и объём для расчёта платежей; полный список выпусков с YTM и G-spread - ниже на странице)
| Бумага | Доходность к оферте | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Органик1Р1 | 30,1% | 103,04 | 29,5% | 2028-02-13 | – | 100,0 | 29,1 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Смягчающие обстоятельства – прямые цитаты из рейтинговых релизов, а не наша оценка
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.6 |
| EBITDA | — | — | — | — |
| EBITDA-маржа | — | — | — | — |
| Операц. прибыль (EBIT) | -0.0 | 0.0 | -0.0 | 0.0 |
| Чистая прибыль | 0.0 | 0.1 | -0.0 | 0.1 |
| Чистая маржа | 3.1% | 14.6% | -5.4% | 11.1% |
| Чистый долг | — | 0.3 | 0.1 | 0.2 |
| Чистый долг / EBITDA | — | — | — | — |
| Долг / Капитал | — | 9.0x | 1.2x | 1.6x |
| Покрытие процентов (ICR) | -0.1x | 0.1x | -1.0x | 0.2x |
| 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q3 | 2025 q4 | |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 |
| EBITDA | -0.0 | -0.0 | 0.0 | 0.0 |
| EBITDA-маржа | -2.2% | -2.2% | 1.4% | 1.4% |
| Операц. прибыль (EBIT) | -0.0 | -0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Чистая прибыль | -0.0 | -0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Чистая маржа | -5.4% | -5.4% | 11.1% | 11.1% |
| Чистый долг | — | 0.1 | — | 0.2 |
| Долг / Капитал | — | 1.2x | — | 1.6x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2021 q4 | 2023 q2 | 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q3 | 2026 q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 64 | 241 | 103 | 94 | 37 | 193 |
| Чистая прибыль | -6 | 34 | 40 | 9 | -28 | -1 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| Органик1Р1 | 29.50% | 102.55 | 28.73% | 1434 б.п. | 2028-02-13 |
| Органик1Р2 | 21.75% | 85.83 | 34.16% | 1927 б.п. | 2028-09-03 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).