Frontierby eninvs

Language: EN · RU

← Region

Samolet (SMLT) RUB

At a glance: strengths & risks
✓Revenue growing (+8%)✓Margins improving (25%→28%)✗Profit falling (-128%)✗Loss-making last FY✗High leverage (7.5x EBITDA)✗No dividends currently

Sector: Construction & Real Estate

RU_SMLT

Price chart

303.8 RUBDay 9.52%

Key metrics

Net debt (table and EV/EBITDA): |short-term borrowings| + |long-term borrowings| + |other financial liabilities| when extracted + |non-controlling interest| when extracted − |cash and equivalents|; amounts in millions of the reporting currency.

Market

Price
303.8 RUB · 9.52%
Market cap
18.7 bn RUB

Growth

Δ revenue y/y
16.4%
Δ EBITDA y/y
25.8%

Multiples

P/E (LTM)
—
3y avg: 8.5x
P/B (FY)
0.4x
P/E (ann.)
<0
EV/EBITDA (LTM)
7.7x
3y avg: 9.3x
EV/EBITDA (ann.)
7.7x

Cash return

Dividend yield
—
FCF yield (LTM)
—

Liquidity

Daily turnover (MOEX)
3.9 bln RUB

Shares: connector/market_inputs

Amounts: USD (converted) · As reported
Converted modes use NBK / ECB-linked rates: balance sheet date for BS items, period average for P&L and cash flow (see filing row evidence). As reported keeps each row in its filing currency.

Financial results

Monetary columns are in B RUB, one decimal; scale (K/M/B/T) keeps values readable. For the period (default) shows P&L and cash flow for that row’s reporting window: quarterly amounts when the feed uses quarter-duration facts (typical US 10-Q revenue and income), quarterly cash flows after stripping YTD where only cumulative tags exist, and an implied Q4 on 31 Dec FY rows (P&L: FY minus Q1–Q3; operating / investing cash flow: FY 12m minus 9M YTD to 30 Sep when sourced from SEC builder evidence) so they match 10-Q scale. Some issuers still use cumulative YTD minus the prior row in the same calendar year. As reported shows values stored on each row (e.g. full-year on FY). Balance sheet is always as reported. Source JSON may use millions etc.; conversion uses amounts_unit per row.

DatePeriodStatusRevenueB RUBOperating profitB RUBD&AB RUBEBITDAB RUBNet profitB RUBOperating CFB RUBCapex + M&AB RUBAssetsB RUBEquityB RUBROE (annualized)Net debtB RUBSource
2025-12-31H2 2025 (6M)OK195.8
y/y 16.4%
49.3
y/y 27.0%
1.7
y/y 0.0%
51.0
y/y 25.8%
-4.1
y/y -220.2%
-84.2-3.81019.6
y/y 6.1%
50.2
y/y -4.7%
-4.3%761.7Report (PDF)
2025-06-30H1 2025 (6M)OK171.0
y/y 0.1%
50.3
y/y 18.4%
0.6
y/y 0.0%
50.9
y/y 18.1%
1.8
y/y -60.9%
-84.2-3.31009.1
y/y 8.1%
56.2
y/y 13.8%
6.8%698.0Report (PDF)
2024-12-31H2 2024 (6M)OK168.2
y/y 8.7%
38.8
y/y -13.9%
1.7
y/y 362.7%
40.5
y/y -10.9%
3.4
y/y -79.6%
-242.6-7.9961.1
y/y 28.9%
52.6
y/y 44.8%
16.0%634.6Report (PDF)
2024-06-30H1 2024 (6M)OK170.8
y/y 68.5%
42.5
y/y 62.0%
0.6
y/y 43.5%
43.1
y/y 61.7%
4.7
y/y -48.9%
4.7-2.6933.7
y/y 110.4%
49.4
y/y 52.0%
22.0%630.4Report (PDF)
2023-12-31H2 2023 (6M)OK154.8
y/y —
45.1
y/y —
0.4
y/y —
45.5
y/y —
16.9
y/y —
-145.2-51.4745.8
y/y —
36.3
y/y —
75.8%505.6Report (PDF)
2023-06-30H1 2023 (6M)OK101.4
y/y —
26.2
y/y —
0.4
y/y —
26.6
y/y —
9.2
y/y —
9.2-0.5443.7
y/y —
32.5
y/y —
—297.1Report (PDF)

Revenue & EBITDA

RevenueEBITDA

Quarterly values (₽ mln)

050 000100 000150 000200 0002023 H12023 H22024 H12024 H22025 H12025 H2

Year-over-year change

-20%0%20%40%60%2023 H12023 H22024 H12024 H22025 H12025 H2

Cash flow

FCF (₽ mln)

-300 000-200 000-100 00002023 H12023 H22024 H12024 H22025 H12025 H2

Net debt / cash (₽ mln)

0200 000400 000600 000800 0002023 H12023 FY2024 H12024 FY2025 H12025 FY

Earnings ex-capitalized interest

Developers fund construction with project financing and, under IAS 23, capitalize the interest into inventory (construction-in-progress) instead of expensing it. At a high key rate this understates the true interest burden in EBITDA and net profit. Below: earnings as if ALL interest were expensed.

YearEBITDACap. interestEBITDA ex-%Net profitNP ex-%
2025101 873−59 28842 585-2 291-61 579
202483 604−45 65737 9478 158-37 499
202372 102−10 06562 03726 09816 033

RUB mln. Adjustment is gross (pre-tax): shows the full interest burden as if the capitalized interest had been a period expense.

Construction pipeline (DOM.RF registry)

214 projects building · 3.87m m² · 90 142 flats

escrow accounts: 100%overdue delivery: 8matched SPVs: 68

Commissioning, m m²: actual 2022: 0.88 · 2023: 1.35 · 2024: 1.05 · 2025: 0.95 · 2026: 0.36 · planned 2026: 1.58 · 2027: 0.70 · 2028: 0.96 · 2029: 0.33

→ Commissioning: last full year -10% YoY · 2026 exp. 1.94m (+105% — accelerating)

Pipeline MoM: 4.03→3.87 млн м² (-3.9%)

Geography (area): Московская обл. 1288k m² · Москва 1040k m² · Ленинградская обл. 917k m² · Санкт-Петербург 107k m² · Тюменская обл. 101k m²

Source: DOM.RF ЕИСЖС, snapshot 2026-07-24, updated monthly. Projects are matched by developer brand — groups whose SPVs use project names (notably PIK) are only PARTIALLY covered, so levels are a lower bound; read the month-over-month trend and ratios (escrow, timing, regions).

Quality / corporate governance

Potential discount −18% (factor 0.82)

This company's ranking potential is scaled down by a quality/governance factor from the signals below — de-prioritising 'cheap but problematic' names.

Fundamental value creation

Value the company creates per year, as a % of market cap

Value created per year: ≤-300.0%

How this was calculated
1. EBITDA growth (latest quarter YoY, annualised)
[EBITDA latest qtr − EBITDA year-ago qtr] × annualisation X (2025-12-31 vs 2024-12-31)
= (50 981 − 40 511) × 2.00
0
2. Current EV/EBITDA (LTM)
(Market cap + Net debt) ÷ EBITDA (LTM)
= (18 708 + 761 735) ÷ 101 873
7.7x
3. Target multiple
(Current EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2
= (7.7 + 6.5) ÷ 2
7.1x
4. Cash flow (balance method, LTM)
Net-debt reduction + dividends + buybacks − equity issuance
= -127 131 + 0 + 0 − 0
-127 131
5. Value created per year
(EBITDA growth × Target multiple + Cash flow − Dilution) ÷ Market cap
= (0 × 7.1 + -127 131) ÷ 18 708
≤-300.0%

Amounts in millions of the reporting currency. EBITDA growth is the latest quarter vs the same quarter a year ago, annualised.

Caveats:

  • half-year basis (semi-annual reporter)
  • dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only
  • growth zeroed: debt-funded EBITDA growth but net profit is now a LOSS while net debt rose (FY net 8158->-2291)

Revenue growth & acceleration

Growth decelerating ▼
Last-year revenue growth +8% vs +32% the year before — a -24.2 pp move. 3-year CAGR +29%.
revenue growth by year: 2023 +49% · 2024 +32% · 2025 +8%
The growth-acceleration signal behind the GARP+acceleration strategy — it favours companies whose revenue growth is speeding up and flags those slowing down (the second derivative of growth).

Dividend potential

Dividends suspended (~3.8 yr without a payout)

The company has not paid a dividend for over 18 months — profit is going to capex or deleveraging (e.g. Nornickel, NLMK, RusHydro, FSK). The forecast payout is zeroed until distributions resume; profit and cash flow may still be healthy.

1 · Forecast dividend (per policy)
Smoothed net profit (median YTD-ann./LTM/FY)-2 bn RUB
Payout ratio29%
Free cash flow (FY, OCF − capex) — not a cap (escrow)-176 bn RUB
Recent actual dividend (3-yr median)82.00 ₽
= Forecast dividend per share0.00 ₽
2 · Fair yield (spread to key rate)
CBR key rate14.2%
Historical yield spread to rate (3-yr median)-11.4 pp
= Fair dividend yield7.0%
3 · Valuation → upside
Current price266 ₽
Forecast dividend yield—
Fair price (dividend-based)0.000 ₽

Forecast, not investment advice. Earnings annualization and policy assumptions are estimates.

Dividend history

Pay yearDividend /sh
202282.00 ₽
202182.00 ₽
Payments by period
PeriodEx-date/sh
2022 q42022-10-1041.00 ₽
2022 q32022-07-0741.00 ₽
2021 q42021-10-0741.00 ₽
2021 q32021-07-0741.00 ₽

Dividends

No dividend rows found for this issuer.

Corporate events

24.06.26AGM / Board★ ▼ Решения общих собраний участников (акционеров)
На годовом собрании акционеров ПАО «ГК «Самолет» 23 июня 2026 года было принято решение не распределять прибыль и не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. В Совет директоров избраны 9 членов, а аудиторская организация «Б1 – Аудит» назначена для проверки отчетности за 2026 год.
26.05.26AGM / Board★ ▼ Решения совета директоров (наблюдательного совета)
Совет директоров ПАО «Группа компаний «Самолет» принял решения о согласии на совершение крупных сделок с банком ДОМ.РФ, сумма обязательств по которым составляет более 25%, но менее 50% балансовой стоимости активов. Дата заседания: 26.05.2026.
28.04.26Filing★ ▲ Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей
30.03.26Buyback★ Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента
Личный фонд «Горизонт» приобрел прямое право распоряжения 17 035 675 голосами, что составляет 27,66% уставного капитала ПАО «Группа компаний «Самолет». Дата приобретения права - 19.03.2026.
12.02.26Filing★ ▼ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора
Рейтинговое агентство присвоило кредитный рейтинг эмитенту ПАО «Группа компаний «Самолет», изменив его с А+.Ru (негативный прогноз) на А.Ru (неопределенный прогноз) с датой изменения 12.02.2026.
10.02.26Filing★ ▼ Совершение эмитентом существенной сделки
Эмитент, ПАО «Группа компаний «Самолет», совершил крупную сделку, связанную с поручительством на сумму 122,6 млрд. руб., что составляет 12,14% от совокупной стоимости активов в 1 трлн. руб. Сделка включает несколько договоров поручительства с обязательствами до 2034 года.
23.07.26Material eventСобытия (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
Компания 'Группа компаний «Самолет»' увеличила количество размещаемых биржевых облигаций до 3 млн. штук и продлила срок их размещения до 30.09.2026. Это может оказать существенное влияние на стоимость ее ценных бумаг.
17.07.26BuybackПриобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций
ПАО «Группа компаний «Самолет» объявило о приобретении всех своих биржевых облигаций серии БО-П15 по цене 100% от их номинальной стоимости с выплатой накопленного купонного дохода. Период предъявления облигаций к приобретению пройдет с 29.07.2026 по 04.08.2026, а дата приобретения назначена на 07.08.2026.

Source: e-disclosure material filings over the last 180 days; ★ — flagged important by the classifier; summaries are automatic.

Investment-community mentions

Substantive mentions last 7 days: 0, last 30 days: 1 (1 negative) across tracked channels, broker research and shows. 14 passing mentions (digests, calendars) hidden.

Sources: Telegram channels (bloggers — blue chip, broker research — green), YouTube shows via transcripts (orange). Tone (▲/▼) is an automatic assessment in the stock's context. Quotes are fragmentary; authors' views are not our recommendations.

Reporting forms detected in loaded periods: ✓ ✓ ✓ (Balance sheet / Profit or loss (P&L) / Cash flows)

Financial results, valuation multiples (P/E, P/B, EV/EBITDA), profitability and dividend yield of Samolet (SMLT) — from primary filings.

Frequently asked questions

What is Samolet (SMLT)'s EV/EBITDA?
Samolet (SMLT) trades at 7.7x EV/EBITDA.
What is Samolet (SMLT)'s P/B ratio?
Samolet (SMLT) trades at a P/B of 0.4x.
What is Samolet (SMLT)'s return on equity (ROE)?
Samolet (SMLT)'s ROE is -16.5%.
What is Samolet (SMLT)'s market capitalization?
Samolet (SMLT)'s market cap is 18.7 bn RUB.