Сектор: Строительство
RU_SMLT
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 195.8 г/г 16.4% | 49.3 г/г 27.0% | 1.7 г/г 0.0% | 51.0 г/г 25.8% | -4.1 г/г -220.2% | -84.2 | -3.8 | 1019.6 г/г 6.1% | 50.2 г/г -4.7% | -4.3% | 761.7 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 171.0 г/г 0.1% | 50.3 г/г 18.4% | 0.6 г/г 0.0% | 50.9 г/г 18.1% | 1.8 г/г -60.9% | -84.2 | -3.3 | 1009.1 г/г 8.1% | 56.2 г/г 13.8% | 6.8% | 698.0 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 168.2 г/г 8.7% | 38.8 г/г -13.9% | 1.7 г/г 362.7% | 40.5 г/г -10.9% | 3.4 г/г -79.6% | -242.6 | -7.9 | 961.1 г/г 28.9% | 52.6 г/г 44.8% | 16.0% | 634.6 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 170.8 г/г 68.5% | 42.5 г/г 62.0% | 0.6 г/г 43.5% | 43.1 г/г 61.7% | 4.7 г/г -48.9% | 4.7 | -2.6 | 933.7 г/г 110.4% | 49.4 г/г 52.0% | 22.0% | 630.4 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 154.8 г/г — | 45.1 г/г — | 0.4 г/г — | 45.5 г/г — | 16.9 г/г — | -145.2 | -51.4 | 745.8 г/г — | 36.3 г/г — | 75.8% | 505.6 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 101.4 г/г — | 26.2 г/г — | 0.4 г/г — | 26.6 г/г — | 9.2 г/г — | 9.2 | -0.5 | 443.7 г/г — | 32.5 г/г — | — | 297.1 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
Девелоперы финансируют стройку проектным финансированием и по IAS 23 капитализируют проценты в стоимость запасов (незавершённого строительства), а не относят на расходы. При высокой ключевой ставке это занижает реальную процентную нагрузку в EBITDA и чистой прибыли. Ниже — прибыль, как если бы ВСЕ проценты были отнесены на расходы.
| Год | EBITDA | Кап. проценты | EBITDA−% | Чист. приб. | ЧП−% |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 101 873 | −59 288 | 42 585 | -2 291 | -61 579 |
| 2024 | 83 604 | −45 657 | 37 947 | 8 158 | -37 499 |
| 2023 | 72 102 | −10 065 | 62 037 | 26 098 | 16 033 |
млн ₽. Корректировка — валовая (до налога): показывает полную процентную нагрузку, как если бы капитализированные проценты были расходом периода.
214 ЖК в стройке · 3.87 млн м² · 90 142 квартир
эскроу-счета: 100%просрочка ввода: 8сопоставлено СЗ: 68
Ввод жилья, млн м²: факт 2022: 0.88 · 2023: 1.35 · 2024: 1.05 · 2025: 0.95 · 2026: 0.36 · план 2026: 1.58 · 2027: 0.70 · 2028: 0.96 · 2029: 0.33
→ Ввод: за прошлый год -10% г/г · 2026 ожид. 1.94 млн м² (+105% — ускорение)
Портфель в стройке м/м: 4.03→3.87 млн м² (-3.9%)
География (площадь): Московская обл. 1288т м² · Москва 1040т м² · Ленинградская обл. 917т м² · Санкт-Петербург 107т м² · Тюменская обл. 101т м²
Источник: ЕИСЖС ДОМ.РФ, снимок 2026-07-24, обновляется ежемесячно. Проекты сопоставлены по бренду застройщика — девелоперы со «спецзастройщиками» под именами проектов (в частности ПИК) охвачены ЧАСТИЧНО, поэтому уровни — нижняя оценка; информативнее динамика месяц-к-месяцу и доли (эскроу, сроки, регионы).
Дисконт к потенциалу −18% (множитель 0.82)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: ≤-300.0%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2025-12-31 к 2024-12-31) = (50 981 − 40 511) × 2.00 | 0 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (18 646 + 761 735) ÷ 101 873 | 7.7x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (7.7 + 6.5) ÷ 2 | 7.1x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -127 131 + 0 + 0 − 0 | -127 131 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (0 × 7.1 + -127 131) ÷ 18 646 | ≤-300.0% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Дивиденды приостановлены (~3.8 г. без выплат)
Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | -2 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 29% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (эскроу) | -176 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 82.00 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -11.4 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 7.0% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 266 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | 0.000 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2022 | 82.00 ₽ | |
| 2021 | 82.00 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2022 q4 | 2022-10-10 | 41.00 ₽ |
| 2022 q3 | 2022-07-07 | 41.00 ₽ |
| 2021 q4 | 2021-10-07 | 41.00 ₽ |
| 2021 q3 | 2021-07-07 | 41.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
| 24.06.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО «ГК «Самолет» 23 июня 2026 года было принято решение не распределять прибыль и не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. В Совет директоров избраны 9 членов, а аудиторская организация «Б1 – Аудит» назначена для проверки отчетности за 2026 год. |
| 26.05.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Группа компаний «Самолет» принял решения о согласии на совершение крупных сделок с банком ДОМ.РФ, сумма обязательств по которым составляет более 25%, но менее 50% балансовой стоимости активов. Дата заседания: 26.05.2026. |
| 28.04.26 | Раскрытие | ★ ▲ Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей |
| 30.03.26 | Выкуп | ★ Приобретение лицом права распоряжаться определенным количеством голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал эмитента Личный фонд «Горизонт» приобрел прямое право распоряжения 17 035 675 голосами, что составляет 27,66% уставного капитала ПАО «Группа компаний «Самолет». Дата приобретения права - 19.03.2026. |
| 12.02.26 | Раскрытие | ★ ▼ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Рейтинговое агентство присвоило кредитный рейтинг эмитенту ПАО «Группа компаний «Самолет», изменив его с А+.Ru (негативный прогноз) на А.Ru (неопределенный прогноз) с датой изменения 12.02.2026. |
| 10.02.26 | Раскрытие | ★ ▼ Совершение эмитентом существенной сделки Эмитент, ПАО «Группа компаний «Самолет», совершил крупную сделку, связанную с поручительством на сумму 122,6 млрд. руб., что составляет 12,14% от совокупной стоимости активов в 1 трлн. руб. Сделка включает несколько договоров поручительства с обязательствами до 2034 года. |
| 23.07.26 | Существенный факт | События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Компания 'Группа компаний «Самолет»' увеличила количество размещаемых биржевых облигаций до 3 млн. штук и продлила срок их размещения до 30.09.2026. Это может оказать существенное влияние на стоимость ее ценных бумаг. |
| 17.07.26 | Выкуп | Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций ПАО «Группа компаний «Самолет» объявило о приобретении всех своих биржевых облигаций серии БО-П15 по цене 100% от их номинальной стоимости с выплатой накопленного купонного дохода. Период предъявления облигаций к приобретению пройдет с 29.07.2026 по 04.08.2026, а дата приобретения назначена на 07.08.2026. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 1 (1 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 14 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Самолет (SMLT): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.