Сектор: Металлургия
RU_TRMK
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 167.4 г/г -34.5% | 1.7 г/г -87.4% | 13.4 г/г 2.7% | 15.2 г/г -43.4% | -21.2 г/г 18.1% | 27.7 | -8.6 | 596.5 г/г -13.9% | 32.6 г/г -43.1% | -56.9% | 298.8 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 237.0 г/г -14.4% | 26.9 г/г 18.9% | 13.3 г/г 4.6% | 40.2 г/г 13.8% | -3.2 г/г — | -8.6 | -9.3 | 600.6 г/г -6.2% | 53.3 г/г -35.8% | -11.8% | 301.6 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 255.4 г/г -3.8% | 13.7 г/г -61.3% | 13.1 г/г 20.1% | 26.8 г/г -42.2% | -25.9 г/г -334.1% | 96.6 | -16.2 | 692.9 г/г 18.5% | 57.2 г/г -34.0% | -39.5% | 269.9 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 276.7 г/г -0.8% | 22.6 г/г -61.1% | 12.7 г/г 8.8% | 35.3 г/г -49.4% | -1.8 г/г -106.4% | 23.8 | -13.8 | 640.5 г/г 10.7% | 83.0 г/г -7.4% | -4.3% | 314.7 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 265.4 г/г — | 35.4 г/г — | 10.9 г/г — | 46.3 г/г — | 11.1 г/г — | 33.7 | -29.9 | 584.9 г/г — | 86.7 г/г — | 44.7% | 259.0 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 278.9 г/г — | 58.2 г/г — | 11.7 г/г — | 69.9 г/г — | 28.3 г/г — | 30.9 | -16.6 | 578.7 г/г — | 89.6 г/г — | — | 261.6 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
Текущее 599спот к LTM +8%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при текущем EV/EBITDA. Денежные затраты индексируются на инфляцию РФ (~7%); сырьевой переоценки на стороне затрат у чистого производителя нет.
Потенциал (консерв.): +8% · спот +80% · 3 года -64%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (последний год) | |
| Выручка | 404.4 млрд ₽ |
| EBITDA | 55.4 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 349.0 млрд ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.07 (+7%) |
| = Спот-выручка | 431.2 млрд ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.02 (+2%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 414.4 млрд ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.05 (+5%) |
| = Денежные затраты | 366.5 млрд ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 64.7 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 47.9 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 56.3 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 56.3 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (текущий) | 6.8x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 385.8 млрд ₽ |
| Чистый долг | 298.8 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 87.0 млрд ₽ |
| Текущая капитализация | 80.4 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +8%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Iron & Steel Scrap | 80% | 599.44 | 552.56 | +8% | +8% | +3% |
Дивиденды приостановлены (~2.2 г. без выплат)
Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | -24 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 64% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) | 1 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 9.51 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.) | -9.9 п.п. |
| = Справедливая дивдоходность | 10.8% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 52.38 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | 0.000 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2024 | 9.51 ₽ | |
| 2023 | 20.23 ₽ | |
| 2022 | 10.50 ₽ | |
| 2021 | 27.38 ₽ | |
| 2020 | 3.00 ₽ | |
| 2019 | 2.55 ₽ | |
| 2018 | 2.28 ₽ | |
| 2017 | 1.96 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2024 q2 | 2024-06-03 | 9.51 ₽ |
| 2023 q3 | 2023-09-01 | 13.45 ₽ |
| 2023 q1 | 2023-01-27 | 6.78 ₽ |
| 2022 q3 | 2022-09-07 | 9.68 ₽ |
| 2022 q2 | 2022-05-25 | 0.82 ₽ |
| 2021 q3 | 2021-09-15 | 17.71 ₽ |
| 2021 q2 | 2021-04-22 | 9.67 ₽ |
| 2020 q4 | 2020-12-03 | 3.00 ₽ |
| 2019 q3 | 2019-07-16 | 2.55 ₽ |
| 2018 q2 | 2018-06-28 | 2.28 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
| 23.07.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «ТМК» одобрил крупную сделку по дополнительному соглашению к кредитному соглашению, лимит задолженности по которому составляет 10 млрд. руб. Сделка оценивается в более 25%, но менее 50% от балансовой стоимости активов компании. |
| 01.07.26 | Раскрытие | ★ ▼ Совершение эмитентом существенной сделки ПАО «ТМК» заключило крупную взаимосвязанную сделку, изменив кредитный договор на сумму 142,99 млрд. руб., что составляет 24% от стоимости активов. Срок исполнения обязательств по сделке установлен до 29 декабря 2028 года. |
| 10.04.26 | Выкуп | ★ ▲ Приобретение голосующих акций другого акционерного общества ПАО «Трубная Металлургическая Компания» приобрело 48,9% голосующих акций другого акционерного общества, увеличив свою долю с 0% до 48,9%. Дата зачисления акций на лицевой счет - 25.03.2026. |
| 17.02.26 | Раскрытие | ★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора ПАО «ТМК» присвоен кредитный рейтинг на уровне «A+.ru» для биржевых облигаций серии 002P-01. Рейтинг был присвоен 17 февраля 2026 года. Облигации имеют регистрационный номер 4B02-01-29031-H-002P и ISIN RU000A10EAS2. |
| 12.02.26 | Раскрытие | ★ ▼ Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг ПАО «ТМК» зарегистрировало дополнительный выпуск акций, состоящий из 40,8 млн. акций с номинальной стоимостью 10 руб. каждая. Размещено 42% от общего количества акций, размещение начнется 1 января 2026 года и завершится в тот же день. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска состоялась 11 февраля 2026 года. |
| 15.06.26 | Существенный факт | Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 15 июня 2026 года Эмитент исполнил обязательства по приобретению 40 622 биржевых облигаций на сумму 40,7 млн. руб., включая купонный доход 93,4 тыс. руб. Это событие может существенно повлиять на стоимость его ценных бумаг. |
| 05.06.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом общем собрании акционеров ПАО «ТМК» 04 июня 2026 года было принято решение не распределять чистую прибыль за 2025 год и не выплачивать дивиденды. Также избран новый Совет директоров и назначена аудиторская организация на 2026 год. Приняты решения о согласии на совершение сделок с заинтересованностью. |
| 22.05.26 | Выкуп | Приобретение (наступление оснований для приобретения) размещённых эмитентом облигаций ПАО «ТМК» объявило о приобретении своих биржевых облигаций серии 001Р-04 с идентификационным номером 4B02-04-00182-A-001P, размещенных в рамках программы биржевых облигаций. Цена приобретения составляет 100% от непогашенной части номинальной стоимости, с дополнительной выплатой накопленного купонного дохода. Срок оплаты облигаций установлен на 15 июня 2026 года. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
ТМК (TRMK): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
ТРМК (Трубная Металлургическая Компания) — российский промышленный холдинг, производящий стальные трубы и трубную продукцию для нефтегазовой, строительной и машиностроительной отраслей.