Крупнейший в России автомобильный дилер: продажа новых и подержанных автомобилей, сервис, trade-in, страховые и финансовые услуги.
ИНН 5047254063 · статус ACTIVE
Кредитный рейтинг: ruBBB (Эксперт РА) · Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Кредитные разборы эмитента: календарь платежей, метрики по МСФО/РСБУ, доходности выпусков и наш вердикт. Публикуются в Telegraph и в канале @eninv.
Итоговая оценка: B (высокий риск) (score 33/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
⚠ Очень тонкая маржа (EBITDA-маржа 3.8%) — модель низкомаржинального опта. Изменение цен, ставок или оборачиваемости быстро бьёт по способности обслуживать долг.
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 5.1x | высокая |
| Покрытие процентов | ICR 0.6x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 3.8% · чистая маржа -2.0% | низкая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
Промежуточная МСФО (LTM 2026 H1): ND/EBITDA 1.9x, ICR 0.9x, EBITDA-маржа 3.4% — динамика к годовой базе итоговой оценки.
⚠ Бизнес-модель. Тонкая маржа (медианная EBITDA-маржа 4.0%) — модель низкомаржинального опта, чувствительная к ценам, ставкам и оборачиваемости; денежный поток отслеживаем отдельно от отчётной прибыли.
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 363.0 | 231.6 | 323.9 | 92.3 | 244.1 | 266.4 |
| EBITDA | 11.1 | 21.9 | 14.1 | 3.5 | 9.4 | 9.1 |
| EBITDA-маржа | 3.1% | 9.4% | 4.3% | 3.8% | 3.8% | 3.4% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 8.5 | 19.2 | 11.8 | 1.3 | 7.2 | 9.7 |
| Чистая прибыль | 1.2 | 13.1 | 5.2 | -3.1 | -5.0 | -3.0 |
| Чистая маржа | 0.3% | 5.7% | 1.6% | -3.3% | -2.0% | -1.1% |
| Чистый долг | 26.7 | 30.7 | 27.9 | 19.1 | 47.6 | 17.0 |
| Чистый долг / EBITDA | 2.4x | 1.4x | 2.0x | 5.5x | 5.1x | 1.9x |
| Долг / Капитал | 2.2x | 1.3x | 0.9x | 1.3x | — | 0.7x |
| Покрытие процентов (ICR) | 3.7x | 4.8x | 2.8x | 0.3x | 0.6x | 0.9x |
| 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 161.9 | — | — | 70.0 | 122.1 | 144.3 |
| EBITDA | 7.0 | 6.9 | -3.4 | 1.5 | 4.7 | 4.4 |
| EBITDA-маржа | 4.3% | — | — | 2.1% | 3.8% | 3.0% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 5.9 | 3.5 | 5.9 | 0.8 | 6.4 | 3.2 |
| Чистая прибыль | 2.6 | — | -1.5 | -0.9 | -4.0 | 1.0 |
| Чистая маржа | 1.6% | — | — | -1.4% | -3.3% | 0.7% |
| Чистый долг | 27.9 | — | 19.1 | — | — | 17.0 |
| Долг / Капитал | 0.9x | — | 1.3x | — | — | 0.7x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2024 q2 | 2024 q4 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 52 537 | 54 700 | 35 239 | 47 843 | — | 72 574 |
| Чистая прибыль | 109 | -1 897 | 1 057 | -1 258 | — | 414 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 H1): выручка +18% г/г (рост) · EBITDA-маржа 3% · чистый долг -11% г/г
| 2021 H1 | 2021 H2 | 2022 H2 | 2023 H2 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 166 913 | 196 061 | 115 795 | 161 928 | 112 099 | 122 065 | 122 066 | 144 329 |
| EBITDA | 14 455 | -3 336 | 10 934 | 7 036 | 6 673 | 4 697 | 4 696 | 4 381 |
| EBITDA-маржа | 9% | -2% | 9% | 4% | 6% | 4% | 4% | 3% |
| Чистая прибыль | 9 875 | -8 674 | 6 567 | 2 604 | -1 538 | -948 | -4 004 | 1 006 |
| Чистый долг | 18 045 | 38 272 | 30 725 | 27 882 | 19 052 | 19 052 | 40 837 | 17 044 |
| FCF | -619 | -20 227 | 3 774 | 1 421 | 4 415 | 0 | -21 785 | 23 793 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| РОЛЬФ 1Р03 | плавающий (17.00%) | 97.75 | 21.47% (MOEX) | 2027-09-09 | |
| РОЛЬФ 1Р06 | плавающий (20.00%) | 100.85 | 17.07% (MOEX) | 2027-01-21 | |
| РОЛЬФ 1Р07 | 26.00% | 101.87 | 18.60% | 554 б.п. | 2027-01-21 |
| РОЛЬФ 1Р08 | 25.50% | 103.56 | 19.72% | 620 б.п. | 2027-05-23 |
| РОЛЬФ 1Р09 | 19.50% | 100.39 | 21.04% | 651 б.п. | 2028-05-15 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).