Группа «Черкизово» – крупнейший производитель мяса в России: птицеводство, свиноводство и мясопереработка (бренды «Петелинка», «Черкизово»), собственное производство кормов и растениеводство.
Сектор: Сельское хозяйство
RU_GCHE
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 141.6 г/г 3.5% | 23.0 г/г 31.8% | 8.5 г/г 5.6% | 31.5 г/г 23.5% | 14.1 г/г 102.6% | 19.8 | -9.2 | 359.4 г/г 5.9% | 155.2 г/г 21.3% | 18.4% | 139.5 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 151.9 г/г 12.8% | 32.1 г/г 256.4% | 9.6 г/г 12.5% | 41.7 г/г 137.4% | 23.1 г/г 499.2% | 24.0 | -14.0 | 360.8 г/г 10.2% | 150.8 г/г 20.5% | 21.6% | 139.9 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 136.9 г/г 9.8% | 17.4 г/г -19.1% | 8.0 г/г 10.6% | 25.5 г/г -11.6% | 7.0 г/г -56.8% | 7.7 | -10.7 | 339.4 г/г 13.0% | 127.9 г/г 0.4% | 11.0% | 149.8 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 134.6 г/г 7.5% | 9.0 г/г -58.4% | 8.6 г/г 11.7% | 17.6 г/г -40.1% | 3.9 г/г -76.5% | 16.3 | -31.1 | 327.5 г/г 15.4% | 125.1 г/г 4.3% | 15.8% | 140.6 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 124.7 г/г 21.3% | 21.6 г/г 14.6% | 7.3 г/г 11.5% | 28.8 г/г 13.8% | 16.1 г/г -3.4% | 15.2 | -17.0 | 300.3 г/г 13.1% | 127.4 г/г 17.3% | 26.0% | 114.2 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 125.3 г/г — | 21.6 г/г — | 7.7 г/г — | 29.3 г/г — | 16.4 г/г — | 25.2 | -24.2 | 283.7 г/г — | 120.0 г/г — | 28.9% | 101.5 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 102.8 г/г — | 18.8 г/г — | 6.5 г/г — | 25.3 г/г — | 16.6 г/г — | 9.0 | -10.5 | 265.6 г/г — | 108.6 г/г — | — | 97.8 | Отчёт (PDF) |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 73 714 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 81 857 |
| − Денежные средства | 16 044 |
| Чистый долг | 139 527 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 1.9x
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 1.24x | 1.76x | 1.03x | 1.58x | 1.06x |
| начисления, % активов | -2.1% | -4.4% | -0.4% | -3.5% | -0.5% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Текущее 276спот к LTM +14%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при ТРЁХЛЕТНЕЙ МЕДИАНЕ EV/EBITDA компании (зажата в 1-10×). Денежные затраты индексируются на инфляцию РФ (~7%); сырьевой переоценки на стороне затрат у чистого производителя нет.
Курс USD/RUB: спот 81 vs средн. за LTM 79 → ×1.03 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): -3% · спот +16% · 3 года -21%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM по 2026-06-30) | |
| Выручка | 293.5 млрд ₽ |
| EBITDA | 73.2 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 220.3 млрд ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.06 (+6%) |
| = Спот-выручка | 310.6 млрд ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.01 (+1%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 296.5 млрд ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.05 (+5%) |
| = Денежные затраты | 231.3 млрд ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 79.3 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 65.2 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 72.2 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 72.2 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 3.9x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 284.0 млрд ₽ |
| Чистый долг (на 2026-06-30) | 139.8 млрд ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 144.2 млрд ₽ |
| Текущая капитализация | 147.9 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -3%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chicken broiler (RUB) | 62% | 276.31 | 242.28 | +14% | +14% | +3% |
| Lean pork (RUB) | 29% | 1 900.37 | 1 900.37 | +0% | +0% | +2% |
| Wheat (RUB) | 8% | 9 510.00 | 14 871.83 | -36% | -36% | -15% |
Текущее 3.9x · 75-й перцентиль за 3 года 6.5x
Группа: consumer (Россия). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Fix Price | Россия | 0,5 | 1,2x |
| Henderson | Россия | 0,1 | 1,8x |
| Магнит | Россия | 1,5 | 2,0x |
| Лента | Россия | 2,5 | 2,7x |
| ВсеИнструменты | Россия | 0,5 | 2,7x |
| X5 Retail | Россия | 6,9 | 2,9x |
| Белуга | Россия | 0,3 | 3,1x |
| Русагро | Россия | 0,9 | 4,8x |
| Абрау Дюрсо | Россия | 0,2 | 5,0x |
| ОКЕЙ | Россия | 0,2 | 5,5x |
| Инарктика | Россия | 0,4 | 6,9x |
| Медиана группы | 2,9x | ||
| Среднее по группе | 3,5x | ||
| Эта компания | Россия | 1,9 | 3,9x |
Медиана группы 2,9x; компания 3,9x — премия 34%.
Среднее по группе 3,5x; к среднему компания — премия 12%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 49% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,4x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,6x, Индия 18,6x, Индонезия 5,4x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-24, у самой компании — текущий.
Низкая ликвидность — прогноз не показывается
Бумага торгуется очень тонко (малый средний дневной оборот), поэтому модельный дивидендный прогноз ненадёжен и не показывается. Фактические (нерегулярные) выплаты — в карточке «История дивидендов» ниже.
Выплачено за 12 мес: 349.56 ₽/акц. · 9.9%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2026 | 349.56 ₽ | |
| 2025 | 98.92 ₽ | |
| 2024 | 347.49 ₽ | |
| 2023 | 118.43 ₽ | |
| 2022 | 148.05 ₽ | |
| 2021 | 219.27 ₽ | |
| 2020 | 109.71 ₽ | |
| 2019 | 150.42 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2026 q4 | 2026-10-08 | 120.19 ₽ |
| 2026 q2 | 2026-04-06 | 229.37 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-04-04 | 98.92 ₽ |
| 2024 q3 | 2024-09-26 | 142.11 ₽ |
| 2024 q2 | 2024-04-04 | 205.38 ₽ |
| 2023 q3 | 2023-09-28 | 118.43 ₽ |
| 2022 q4 | 2022-12-08 | 148.05 ₽ |
| 2021 q3 | 2021-09-29 | 85.27 ₽ |
| 2021 q2 | 2021-04-01 | 134.00 ₽ |
| 2020 q4 | 2020-10-01 | 48.79 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 2 (1 позитив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 18 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 01.10.26 | СД / Собрание | ★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров) На внеочередном собрании акционеров ПАО «Группа Черкизово» принято решение о выплате дивидендов в размере 120,19 руб. на акцию по результатам первого полугодия 2026 года. Дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, установлена на 11 октября 2026 года. |
| 19.08.26 | Раскрытие | ★ ▲ Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Совет директоров ПАО «Группа Черкизово» проведет заседание 21 августа 2026 года, на котором будет обсуждаться проведение внеочередного общего собрания акционеров и рекомендации по выплате дивидендов за первое полугодие 2026 года. |
| 05.10.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Группа Черкизово» утвердил отчет об устойчивом развитии за 2025 год и новое Положение о комитете по инвестициям. Количественный состав Правления утвержден в 17 членов. Все решения были приняты единогласно. |
| 29.09.26 | Существенный факт | События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО «Группа Черкизово» объявило о досрочном погашении биржевых облигаций серии БО-002Р-02 в дату окончания 15-го купонного периода, что может повлиять на стоимость его ценных бумаг. Погашение намечено на 15 октября 2026 года. |
| 07.08.26 | Существенный факт | Информация об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 07 августа 2026 года ПАО «Группа Черкизово» установила значение S-спреда для своих биржевых облигаций (серия БО-002Р-05) на уровне 1,40% годовых. Это событие может существенно повлиять на стоимость и котировки ценных бумаг компании. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Черкизово (GCHE): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | За день | Оборот сегодня, ₽ | Ср. оборот 20 дн., ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЧеркизБ2P1 | 11.6% | 10.8% | 99.93 | -0.12% | 3.6 млн | 5.5 млн | 03.2027 |
| ЧеркизБ2P2 | плав. | плав. | 100.00 | -0.08% | 592 тыс | 1.1 млн | 07.2027 |
| ЧеркизБ1P7 | плав. | плав. | 100.18 | -0.12% | 336 тыс | 1.6 млн | 07.2027 |
| ЧеркизБ1P6 | — | 11.3% | — | — | — | — | 12.2027 |
| ЧеркизБ2P5 | плав. | плав. | 100.14 | -0.06% | 41 тыс | 7.3 млн | 07.2029 |
| ЧеркизБ2P6 | плав. | плав. | 100.23 | +0.01% | 471 тыс | 130.0 млн | 09.2029 |
| ЧеркизБ2P3 | плав. | плав. | — | — | — | — | 06.2031 |
| ЧеркизБ2P4 | плав. | плав. | — | — | — | — | 06.2031 |
Цена, доходность к погашению и оборот – по данным MOEX; «за день» – текущая цена к закрытию прошлой сессии; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков