«КуйбышевАзот» – химическая компания из Тольятти: капролактам, полиамид и технические нити, аммиак и азотные удобрения.
Сектор: Химия
RU_KAZT
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 42.0 г/г -4.7% | 6.3 г/г 75.7% | 5.1 г/г 0.0% | 11.4 г/г 31.5% | 5.5 г/г 59.6% | 9.7 | -2.3 | 168.2 г/г 7.7% | 104.2 г/г 7.4% | 10.9% | -5.5 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 40.2 г/г 7.6% | 3.0 г/г -45.2% | 4.8 г/г 59.0% | 7.7 г/г -8.4% | 2.2 г/г -61.9% | 6.9 | -3.4 | 143.5 г/г -10.7% | 98.4 г/г 4.2% | 5.8% | ≈ 11.8 | Откуда цифры |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 44.1 г/г 1.0% | 3.6 г/г -36.2% | 5.1 г/г 89.4% | 8.7 г/г 4.2% | 3.5 г/г -47.6% | 12.7 | -3.9 | 156.1 г/г 32.2% | 97.0 г/г 8.0% | 7.2% | 5.8 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 37.4 г/г -13.1% | 5.5 г/г -17.6% | 3.0 г/г 15.9% | 8.5 г/г -8.2% | 5.8 г/г 63.6% | 4.7 | -5.8 | 160.8 г/г — | 94.5 г/г — | 13.5% | 21.3 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 43.6 г/г 15.0% | 5.6 г/г -40.7% | 2.7 г/г 41.0% | 8.3 г/г -27.1% | 6.6 г/г -28.2% | 4.7 | -3.7 | 118.1 г/г -1.9% | 89.8 г/г 4.6% | — | -3.1 | Откуда цифры |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | PARTIAL | 43.0 г/г — | 6.6 г/г — | 2.6 г/г — | 9.2 г/г — | 3.6 г/г — | 4.9 | -3.0 | — г/г — | — г/г — | — | -9.1 | Откуда цифры |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 37.9 г/г — | 9.5 г/г — | 1.9 г/г — | 11.4 г/г — | 9.2 г/г — | 2.8 | -3.5 | 120.3 г/г — | 85.8 г/г — | — | -11.3 | Откуда цифры |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 638 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 35 201 |
| − Денежные средства | 41 364 |
| Чистый долг | -5 525 |
|---|
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2020 | 2021 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 11.40x | 1.22x | 0.60x | 0.75x |
| начисления, % активов | -0.2% | — | — | 1.9% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Дисконт к потенциалу −10% (множитель 0.90)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Текущее 2 844спот к LTM +12%
Тот же поэтапный расчёт, что и у сырьевых компаний: выручка → затраты → EBITDA → консервативная EBITDA (минимум из сценария «спот» и среднего сценариев «спот»/«3 года») → целевая капитализация при историческом EV/EBITDA (3-летний p75). Денежные затраты индексируются на инфляцию РФ (~7%); сырьевой переоценки на стороне затрат у чистого производителя нет.
Курс USD/RUB: спот 86 vs средн. за LTM 78 → ×1.09 (рубль слабее → больше ₽-выручки); применён к долларовым ценам сырья (золото в ₽ — без поправки).
Потенциал (консерв.): +81% · спот +104% · 3 года +58%
Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → консерв. EBITDA → целевая капитализация
| 1 · Отчётная база (LTM по 2025-06-30) | |
| Выручка | 81.4 млрд ₽ |
| EBITDA | 17.1 млрд ₽ |
| Денежные затраты (выручка − EBITDA) | 64.3 млрд ₽ |
| 2 · Проекция выручки | |
| Множитель — спот | ×1.26 (+26%) |
| = Спот-выручка | 102.3 млрд ₽ |
| Множитель — 3-летние цены | ×1.16 (+16%) |
| = Выручка по 3-летним ценам | 94.5 млрд ₽ |
| 3 · Проекция затрат (+ инфляция РФ ~5%) | |
| Множитель затрат | ×1.05 (+5%) |
| = Денежные затраты | 67.5 млрд ₽ |
| 4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты) | |
| = Спот-EBITDA | 34.8 млрд ₽ |
| = EBITDA по 3-летним ценам | 26.9 млрд ₽ |
| = EBITDA по среднему (спот + 3 года)/2 | 30.9 млрд ₽ |
| Консервативная EBITDA = min(спот, среднее(спот, 3 года)) | 30.9 млрд ₽ |
| 5 · Оценка → целевая капитализация | |
| EV/EBITDA (истор. p75) | 4.0x |
| Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA | 124.0 млрд ₽ |
| Чистый долг (на 2026-06-30) | 746 млн ₽ |
| Целевая капитализация = EV − чистый долг | 123.2 млрд ₽ |
| Текущая капитализация | 68.0 млрд ₽ |
Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +81%
Цены продуктов — движение к средней за LTM; столбцы «₽» учитывают курс USD/RUB.
| Сырьё | Доля выручки | Спот | Средн. LTM | $ к LTM | ₽ к LTM (с FX) | ₽ 3 года (с FX) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Polyamide CFR Asia | 30% | 2 844.40 | 2 546.62 | +12% | +22% | +14% |
| AN (Black Sea) | 18% | 654.77 | 520.69 | +26% | +38% | +22% |
| Ammonia (Black Sea) | 17% | 403.67 | 360.71 | +12% | +23% | +20% |
| Urea (FOB China) | 11% | 400.00 | 369.47 | +8% | +19% | +16% |
| UAN (Black Sea) | 6% | 487.50 | 248.56 | +96% | +115% | +50% |
Низкая ликвидность — прогноз не показывается
Бумага торгуется очень тонко (малый средний дневной оборот), поэтому модельный дивидендный прогноз ненадёжен и не показывается. Фактические (нерегулярные) выплаты — в карточке «История дивидендов» ниже.
Выплачено за 12 мес: 4.00 ₽/акц. · 1.1%
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2025 | 6.50 ₽ | |
| 2024 | 22.00 ₽ | |
| 2023 | 49.00 ₽ | |
| 2022 | 32.40 ₽ | |
| 2021 | 16.85 ₽ | |
| 2019 | 7.00 ₽ | |
| 2018 | 5.00 ₽ | |
| 2017 | 2.00 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2025 q3 | 2025-09-22 | 4.00 ₽ |
| 2025 q2 | 2025-05-23 | 2.50 ₽ |
| 2024 q4 | 2024-12-02 | 7.00 ₽ |
| 2024 q2 | 2024-05-24 | 15.00 ₽ |
| 2023 q4 | 2023-12-11 | 14.00 ₽ |
| 2023 q2 | 2023-05-18 | 35.00 ₽ |
| 2022 q3 | 2022-09-29 | 15.00 ₽ |
| 2022 q2 | 2022-05-19 | 17.40 ₽ |
| 2021 q4 | 2021-12-20 | 10.00 ₽ |
| 2021 q2 | 2021-05-07 | 6.85 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
| 24.08.26 | Раскрытие | ★ Совершение эмитентом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность ПАО 'КуйбышевАзот' заключает крупную сделку с ООО 'Нитроком' на переработку сырья с максимальной стоимостью 7,94 млрд. руб. по Толлинговому Договору, сроком до 16.10.2036. Сделка одобрена общим собранием акционеров 15.05.2026. |
| 24.08.26 | Раскрытие | ★ Совершение эмитентом существенной сделки ПАО 'КуйбышевАзот' заключит крупную сделку по Толлинговому Договору с ООО 'Нитроком', предусматривающую абонентскую плату до 7,9 млрд руб. в год. Срок исполнения обязательств - до 16.10.2036. Решение о сделке было принято советом директоров 09.04.2026. |
| 28.07.26 | Раскрытие | ★ Созыв общего собрания участников (акционеров) ПАО «КуйбышевАзот» проведет внеочередное общее собрание акционеров с заочным голосованием 7 сентября 2026 года. Установлены цены выкупа акций: 412,06 руб. за обыкновенную и 419,17 руб. за привилегированную акцию. Срок для предъявления требований о выкупе акций истекает 22 октября 2026 года. |
| 09.09.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) На внеочередном собрании акционеров ПАО 'КуйбышевАзот' 7 сентября 2026 года было предложено реорганизовать компанию путем присоединения к ней ООО 'Новаком'. Однако решение не было принято, так как 73,99% голосов высказались 'ЗА', что не дало необходимого кворума для одобрения. |
| 27.08.26 | СД / Собрание | Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'КуйбышевАзот' единогласно одобрил сделку по приобретению доли участия в другой организации. Голосование по вопросу прошло 26 августа 2026 года с результатом 8 голосов 'за'. Условия сделки, включая цену, не раскрываются до её завершения. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
КуйбышевАзот (KAZT): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков