Frontierby eninvs

Язык: EN · RU

← Регион

Озон Фарм (OZPH) RUB

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+24%)✓Прибыль растёт (+34%)✓Маржа улучшается (35%→38%)✓Низкий долг (0.8x EBITDA)

Сектор: Медицина

RU_OZPH

График цены

46.96 RUBДень 1.87%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
46.96 RUB · 1.87%
Капитализация
54.8 млрд RUB

Рост

Δ выручка г/г
15.4%
Δ EBITDA г/г
16.4%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
8.9x
3г ср.: 10.1x
P/B (FY)
1.7x
P/E (анн.)
5.0x
EV/EBITDA (LTM)
5.3x
3г ср.: 6.1x
EV/EBITDA (анн.)
3.7x

Денежная доходность

Див. доходность
2.3%
Доходность FCF (LTM)
1.6%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации
Создание стоимости / год
+10.3%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (MOEX)
114.6 mln RUB

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлрд RUBОпер. прибыльмлрд RUBАморт. и износмлрд RUBEBITDAмлрд RUBЧистая прибыльмлрд RUBОперац. ДДСмлрд RUBКапекс + M&Aмлрд RUBАктивымлрд RUBКапиталмлрд RUBROE (годовая)Чистый долгмлрд RUBИсточник
2025-12-31Q4 2025 (3M)OK10.2
г/г 15.4%
4.0
г/г 16.8%
0.3
г/г 6.8%
4.3
г/г 16.3%
2.7
г/г 17.9%
-0.1-1.053.2
г/г 7.5%
33.2
г/г 31.0%
19.3%9.2Отчёт (PDF)
2025-09-30Q3 2025 (3M)OK8.2
г/г 52.7%
2.9
г/г 138.3%
0.3
г/г 0.0%
3.2
г/г 110.0%
1.7
г/г 356.3%
-1.8-1.051.3
г/г 25.8%
30.7
г/г 33.7%
7.7%8.3Отчёт (PDF)
2025-06-30Q2 2025 (3M)OK6.4
г/г -4.2%
1.7
г/г -15.1%
0.3
г/г 19.8%
2.1
г/г -11.1%
0.7
г/г -37.2%
2.3-1.050.3
г/г 31.0%
29.1
г/г 30.0%
10.4%10.0Отчёт (PDF)
2025-03-31Q1 2025 (3M)OK6.9
г/г 45.2%
2.2
г/г 70.0%
0.3
г/г 0.0%
2.5
г/г 58.4%
1.0
г/г 28.0%
0.4-0.749.6
г/г —
26.3
г/г —
15.4%8.7Отчёт (PDF)
2024-12-31Q4 2024 (3M)OK8.8
г/г 46.7%
3.4
г/г 137.0%
0.3
г/г -68.6%
3.7
г/г 56.6%
2.3
г/г 164.8%
-0.4-1.549.5
г/г 45.2%
25.3
г/г 48.0%
19.1%10.1Отчёт (PDF)
2024-09-30Q3 2024 (3M)OK5.3
г/г -8.5%
1.2
г/г -53.1%
0.3
г/г 1404.3%
1.5
г/г -41.5%
0.4
г/г -80.4%
-0.8-1.340.8
г/г —
22.9
г/г —
2.2%10.1Отчёт (PDF)
2024-06-30Q2 2024 (3M)OK6.7
г/г 73.1%
2.0
г/г 186.5%
0.3
г/г 19.4%
2.3
г/г 146.6%
1.1
г/г 253.1%
4.7-0.738.4
г/г —
22.4
г/г —
—8.0Отчёт (PDF)
2024-03-31Q1 2024 (3M)PARTIAL4.7
г/г —
1.3
г/г —
0.3
г/г —
1.6
г/г —
0.8
г/г —
2.3-0.7—
г/г —
—
г/г —
—10.0Отчёт (PDF)
2023-12-31Q4 2023 (3M)OK6.0
г/г —
1.4
г/г —
0.9
г/г —
2.3
г/г —
0.9
г/г —
-2.4-0.234.1
г/г —
17.1
г/г —
—13.5Отчёт (PDF)
2023-09-30Q3 2023 (3M)PARTIAL5.8
г/г —
2.6
г/г —
0.0
г/г —
2.6
г/г —
1.9
г/г —
1.6-0.3—
г/г —
—
г/г —
—9.1Отчёт (PDF)
2023-06-30Q2 2023 (3M)PARTIAL3.9
г/г —
0.7
г/г —
0.2
г/г —
0.9
г/г —
0.3
г/г —
2.1-0.1—
г/г —
—
г/г —
—9.5—

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2025-12-31

Краткосрочный долг (вкл. аренду)3 447
Долгосрочный долг (вкл. аренду)8 573
− Денежные средства2 835
Чистый долг9 186

Чистый долг / EBITDA LTM: 0.8x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

02 5005 0007 50010 0002023 q32023 q42024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q4

Изменения (г/г)

-50%0%50%100%150%2023 q32023 q42024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q4

Денежный поток

FCF (млн ₽)

-4 000-2 00002 0002023 q32023 q42024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q4

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

05 00010 00015 0002023 q32023 q42024 q12024 q22024 q32024 q42025 q12025 q22025 q32025 q4

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть
В типичный год за 2022–2025 операционный поток составлял 0.84x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.11x.
год2022202320242025
поток / прибыль0.03x1.16x1.26x0.53x
начисления, % активов—-1.9%-2.5%5.5%
Последние 12 месяцев (на 2025-12-31): операционным потоком вернулось 0.53x прибыли.
чистый долг / EBITDA 0.8x · EBIT покрывает проценты 3.2x · капвложения 2.4x амортизации
● В типичный год операционный поток покрывал 85% заявленной прибыли (4 прибыльных лет).
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Спрос в категории «Лекарства и медицинские товары» (СберИндекс) — фон

Категория «Лекарства и медицинские товары» в СберИндексе — это недельные потребительские расходы в аптеках, % год к году (спрос в рознице). Для производителя Озон Фармацевтика это лишь фон спроса, а не прокси выручки: продажи зависят от портфеля, новых препаратов и B2B/госзакупок. Поэтому спред к выручке здесь не показывается.

Лекарства и медицинские товары за последнюю неделю (2026-08-08): +10.0% г/г · без измененийсглаж. 3 нед.: +10.1% vs 8-нед. среднее +10.7% (-0.6 п.п.)Все категории: +8.2%

-5%+4%+12%+21%+30%4кв24+13%1кв25+16%2кв25+14%3кв25+10%4кв25+9%1кв26+5%2кв26+9%3кв26+10%+10.0%недельный % г/гсреднее за квартал

Средний прирост по кварталам, % г/г: * квартал ещё не закончен

2кв 2025
+13.9%
3кв 2025
+9.7%
4кв 2025
+8.7%
1кв 2026
+4.9%
2кв 2026
+8.8%
3кв 2026 *
+10.2%

Источник: СберИндекс, обновлено 2026-08-11.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +10.3%

Как рассчитано
1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год)
[EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2025-12-31 к 2024-12-31)
= (4 272 − 3 672) × 2.80
1 682
2. Текущий EV/EBITDA (LTM)
(Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM)
= (54 835 + 9 186) ÷ 11 965
5.4x
3. Целевой мультипликатор
(Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2
= (5.4 + 6.5) ÷ 2
5.9x
4. Денежный поток (балансовый, LTM)
Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия
= 879 + 239 + 0 − 0
1 118
4б. Размытие доли (по рынку, LTM)
Рост числа акций за год × Капитализация
= 9.9% × 54 835
−5 429
5. Создано стоимости за год
(Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация
= (1 682 × 5.9 + 1 118 − 5 429) ÷ 54 835
+10.3%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

  • share-count dilution 9.9%/yr (valued at market: -5429)

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼
Рост выручки за последний год +24% против +30% годом ранее — сдвиг -6.0 п.п. CAGR за 3 года +19%.
рост выручки по годам: 2023 +4% · 2024 +30% · 2025 +24%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Дивидендный потенциал

Потенциал по дивидендной модели: -66%

Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)6 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)19%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 0.8x)-1 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)1.06 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию1.06 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ14.0%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)-14.8 п.п.
= Справедливая дивдоходность7.0%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена46.10 ₽
Прогнозная дивдоходность2.3%
Справедливая цена (по див.)15.67 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

История дивидендов

Выплачено за 12 мес: 1.06 ₽/акц. · 2.3%

Год выплатыДивиденд /акц.
20260.81 ₽
20250.79 ₽
20240.18 ₽
Выплаты по периодам
ПериодОтсечка/акц.
2026 q32026-07-070.27 ₽
2026 q22026-06-020.27 ₽
2026 q12026-01-090.27 ₽
2025 q42025-10-030.25 ₽
2025 q32025-07-020.28 ₽
2025 q22025-06-040.26 ₽
2024 q42024-12-260.18 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 0 — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 2 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Корпоративные события

09.07.26Раскрытие★ ▼ Совершение подконтрольной эмитенту организацией существенной сделки
Компания 'Озон Фармацевтика' заключила крупную сделку на сумму 20,25 млрд. руб., что составляет 38,04% от стоимости активов, с поручительством перед 'Альфа-Банком' до 2035 года. Сделка связана с кредитным соглашением на возобновляемую кредитную линию.
26.06.26Раскрытие★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента
ПАО 'Озон Фармацевтика' установило дату фиксации прав акционеров на получение дивидендов по обыкновенным акциям на 8 июля 2026 года. Регистрационный номер выпуска ценных бумаг: 1-01-10877-P, ISIN: RU000A109B25.
26.06.26СД / Собрание★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров)
28.05.26Существенный факт★ ▲ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
Совет директоров ПАО 'Озон Фармацевтика' рекомендовал выплатить дивиденды за 1 квартал 2026 года в размере 315,3 млн руб., что составляет 0,27 руб. на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлена на 8 июля 2026 года.
28.05.26СД / Собрание★ ▲ Решения совета директоров (наблюдательного совета)
Совет директоров ПАО 'Озон Фармацевтика' рекомендовал выплатить дивиденды за 3 месяца 2026 года в размере 315,3 млн. руб., что составит 0,27 руб. на акцию. Дата определения лиц, имеющих право на получение дивидендов, предложена на 8 июля 2026 года.
19.05.26Раскрытие★ ▲ Созыв общего собрания участников (акционеров)
ПАО 'Озон Фармацевтика' проведет внеочередное общее собрание акционеров 24 июня 2026 года в форме заочного голосования. Повестка дня включает вопрос о выплате дивидендов по итогам работы за 3 месяца 2026 года. Дата окончания приема бюллетеней для голосования также 24 июня 2026 года.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

В портфелях БПИФ акций

Бумага в раскрытых топ-10 у 1 из 17 фондов, суммарно ≈9 млн ₽. За месяц: наращивали — 1.

ФондУКВес≈ПозицияΔ веса м/мРаскрытие
SIPO Первая – Фонд АйПиОПервая9,42%9 млн ₽+0,66 п.п.30.06.2026

Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Озон Фарм (OZPH): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

Озон Фарм (OZPH): какой мультипликатор P/E?
P/E — 8.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
Озон Фарм (OZPH): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 5.3x.
Озон Фарм (OZPH): мультипликатор P/B?
P/B — 1.7x.
Озон Фарм (OZPH): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 2.3%.
Озон Фарм (OZPH): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 32.8%.
Озон Фарм (OZPH): рыночная капитализация?
Капитализация — 54.8 млрд RUB.

Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков