Frontierby eninvs

Язык: EN · RU

← Регион

Промомед (PRMD) RUB

«Промомед» – фармацевтическая компания: дженерики и собственные разработки, фокус на эндокринологии (ожирение, диабет), онкологии, инфекциях и обезболивании.

Коротко: сильные и слабые стороны
✓Выручка растёт (+76% г/г, H1 2026)✓Прибыль растёт (+83% г/г, H1 2026)✓Дешевле своей истории (EV/EBITDA 5.6 против ср. 9.3)

Сектор: Медицина

RU_PRMD

График цены

389 RUBДень 0.24%

Ключевые параметры

Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.

Рынок

Цена
389 RUB · 0.24%
Капитализация
82.7 млрд RUB

Рост

Δ выручка г/г
75.7%
Δ EBITDA г/г
86.4%

Мультипликаторы

P/E (LTM)
9.9x
3г ср.: 19.0x
P/B (FY)
4.2x
P/E (анн.)
15.9x
EV/EBITDA (LTM)
5.6x
3г ср.: 9.3x
EV/EBITDA (анн.)
6.8x

Денежная доходность

Див. доходность
2.0%
Доходность FCF (LTM)
-6.5%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации
Создание стоимости / год
+61.9%
↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (MOEX)
49.9 mln RUB

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

ДатаПериодСтатусВыручкамлрд RUBОпер. прибыльмлрд RUBАморт. и износмлрд RUBEBITDAмлрд RUBЧистая прибыльмлрд RUBОперац. ДДСмлрд RUBКапекс + M&Aмлрд RUBАктивымлрд RUBКапиталмлрд RUBROE (годовая)Чистый долгмлрд RUBИсточник
2026-06-30H1 2026 (6M)PARTIAL22.8
г/г 75.7%
—
г/г —
—
г/г —
7.7
г/г 86.4%
2.6
г/г 83.4%
-1.8-1.5—
г/г —
—
г/г —
—≈ 22.6Откуда цифры
2025-12-31H2 2025 (6M)OK24.6
г/г 71.9%
10.2
г/г 90.4%
0.9
г/г 62.7%
11.2
г/г 87.8%
5.7
г/г 100.3%
1.0-3.271.0
г/г 33.6%
26.7
г/г 35.7%
30.1%22.6Откуда цифры
2025-06-30H1 2025 (6M)OK13.0
г/г 81.9%
3.5
г/г 129.2%
0.7
г/г 34.7%
4.1
г/г 106.4%
1.4
г/г —
-0.7-1.457.4
г/г 48.7%
21.0
г/г 75.0%
13.9%20.6Отчёт (PDF)
2024-12-31H2 2024 (6M)OK14.3
г/г 43.1%
5.4
г/г 22.8%
0.6
г/г -3.0%
5.9
г/г 19.8%
2.9
г/г 14.6%
1.6-2.753.1
г/г 52.5%
19.7
г/г 51.1%
18.2%16.8Отчёт (PDF)
2024-06-30H1 2024 (6M)OK7.1
г/г 22.1%
1.5
г/г 24.4%
0.5
г/г 27.7%
2.0
г/г 25.2%
0.0
г/г -98.9%
-1.5-1.338.6
г/г 10.9%
12.0
г/г -7.6%
0.1%17.7Отчёт (PDF)
2023-12-31H2 2023 (6M)OK10.0
г/г —
4.4
г/г —
0.6
г/г —
5.0
г/г —
2.5
г/г —
-1.5-2.134.8
г/г —
13.0
г/г —
22.8%16.0Отчёт (PDF)
2023-06-30H1 2023 (6M)OK5.8
г/г —
1.2
г/г —
0.4
г/г —
1.6
г/г —
0.5
г/г —
0.3-2.534.8
г/г —
13.0
г/г —
—12.4Откуда цифры

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2025-06-30

Краткосрочный долг (вкл. аренду)16 333
Долгосрочный долг (вкл. аренду)6 988
− Денежные средства2 699
Чистый долг20 622

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

05 00010 00015 00020 00025 0002023 H12023 H22024 H12024 H22025 H12025 H22026 H1

Изменения (г/г)

0%50%100%2023 H12023 H22024 H12024 H22025 H12025 H22026 H1

Денежный поток

FCF (млн ₽)

-5 000-4 000-3 000-2 000-1 00002023 H12023 H22024 H12024 H22025 H12025 H22026 H1

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

05 00010 00015 00020 00025 0002023 H12023 FY2024 H12024 FY2025 H12025 FY2026 H1

Прибыль и деньги

Прибыль опережает деньги
В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 0.04x заявленной чистой прибыли; после капвложений — -0.87x.
год20212022202320242025
поток / прибыль0.35x0.70x-0.40x0.03x0.04x
начисления, % активов20.5%4.4%11.9%5.2%9.7%
Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось -0.10x прибыли.
чистый долг / EBITDA 1.5x · капвложения 5.0x амортизации
● В типичный год операционный поток покрывал 4% заявленной прибыли (5 прибыльных лет).
● Начисления в среднем 10.4% активов в год - прибыль опережает деньги.
Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Разборы и аналитика

Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.

Все разборы →

Спрос в категории «Лекарства и медицинские товары» (СберИндекс) — фон

Категория «Лекарства и медицинские товары» в СберИндексе — это недельные потребительские расходы в аптеках, % год к году (спрос в рознице). Для производителя Промомед это лишь фон спроса, а не прокси выручки: продажи зависят от портфеля, новых препаратов и B2B/госзакупок. Поэтому спред к выручке здесь не показывается.

Лекарства и медицинские товары за последнюю неделю (2026-09-05): +9.0% г/г · без измененийсглаж. 3 нед.: +9.6% vs 8-нед. среднее +10.2% (-0.5 п.п.)Все категории: +9.0%

-5%+4%+12%+21%+30%4кв24+12%1кв25+16%2кв25+14%3кв25+10%4кв25+9%1кв26+5%2кв26+9%3кв26+10%+9.0%недельный % г/гсреднее за квартал

Средний прирост по кварталам, % г/г: * квартал ещё не закончен

2кв 2025
+13.9%
3кв 2025
+9.7%
4кв 2025
+8.7%
1кв 2026
+4.9%
2кв 2026
+8.8%
3кв 2026 *
+10.1%

Источник: СберИндекс, обновлено 2026-09-07.

Госзаказ: контракты 44-ФЗ

За последние 12 месяцев (2025-10 – 2026-09): 12 922 контрактов на 32 211 млн руб год к году +35%.

02 0004 0002024-10: 978 контрактов 1 747 млн руб2024102024-11: 1715 контрактов 1 793 млн руб112024-12: 1729 контрактов 3 413 млн руб122025-01: 1371 контрактов 2 641 млн руб2025012025-02: 800 контрактов 2 255 млн руб022025-03: 1481 контрактов 1 586 млн руб032025-04: 1648 контрактов 1 745 млн руб042025-05: 1134 контрактов 1 499 млн руб052025-06: 1207 контрактов 1 694 млн руб062025-07: 872 контрактов 2 775 млн руб072025-08: 722 контрактов 1 401 млн руб082025-09: 844 контрактов 1 397 млн руб092025-10: 1139 контрактов 2 416 млн руб102025-11: 1597 контрактов 2 730 млн руб112025-12: 1842 контрактов 4 128 млн руб122026-01: 1189 контрактов 4 560 млн руб2026012026-02: 863 контрактов 3 331 млн руб022026-03: 1304 контрактов 2 144 млн руб032026-04: 1284 контрактов 2 863 млн руб042026-05: 1094 контрактов 2 969 млн руб052026-06: 1027 контрактов 2 573 млн руб062026-07: 747 контрактов 2 176 млн руб072026-08: 772 контрактов 2 024 млн руб082026-09: 64 контрактов 297 млн руб09

федеральные централизованные закупки (АРВ)   регионы и больницы

ПолугодиеКонтрактовСумма, млнСвои позиции, млнВыручка, млнДоляГод к году
2023H14 2964 7251 8545 84232%–
2023H23 9394 2972 05410 00021%–
2024H16 63111 7585 9887 13484%+149%
2024H26 92613 8828 43714 31459%+223%
2025H17 64111 4215 57112 97543%-3%
2025H27 01614 8478 16024 59933%+7%
2026H16 76118 4407 90722 80035%+61%
2026H2 *1 5834 4982 575–––

Крупнейшие заказчики за 12 месяцев

Источник: реестр контрактов ЕИС (zakupki.gov.ru), 44-ФЗ, по дате заключения контракта; 223-ФЗ поставщика не раскрывает и не учтён. Сумма контракта - цена для заказчика с НДС и наценкой дистрибьютора, она не равна выручке производителя и опережает отгрузку. Производитель в карточках контрактов - АО «Биохимик» (завод Промомеда). Доля своих позиций в цене контракта по 674 прочитанным карточкам: 54%. Данные до 2026-09. * - неполное полугодие.

Качество / корпоративное управление

Дисконт к потенциалу −18% (множитель 0.82)

Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +61.9%

Как рассчитано
1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год)
[EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30)
= (7 700 − 4 131) × 2.45
8 748
2. Текущий EV/EBITDA (LTM)
(Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM)
= (82 662 + 22 621) ÷ 18 870
5.6x
3. Целевой мультипликатор
(Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2
= (5.6 + 6.5) ÷ 2
6.0x
4. Денежный поток (балансовый, LTM)
Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия
= -1 664 + 0 + 0 − 0
-1 664
5. Создано стоимости за год
(Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация
= (8 748 × 6.0 + -1 664) ÷ 82 662
+61.9%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

  • half-year basis (semi-annual reporter)
  • dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲
Рост выручки за последний год +75% против +35% годом ранее — сдвиг +39.8 п.п. CAGR за 3 года +39%.
рост выручки по годам: 2023 +13% · 2024 +35% · 2025 +75%
Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

История дивидендов

Выплачено за 12 мес: 8.00 ₽/акц. · 2.1%

Год выплатыДивиденд /акц.
20268.00 ₽
Выплаты по периодам
ПериодОтсечка/акц.
2026 q22026-06-188.00 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 4 (4 позитив), за 30 дней: 8 (8 позитив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 7 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Корпоративные события

31.07.26Раскрытие★ ▼ Совершение эмитентом существенной сделки
Общество с ограниченной ответственностью 'ПРОМОМЕД ДМ' совершило крупную сделку, связанную с изменением лимитов финансирования, стоимость которой составляет до 19,3 млрд. руб. Это составляет 48,93% от стоимости активов компании, которая на 30.06.2026 составляет 39,5 млрд. руб.
15.06.26Раскрытие★ ▲ Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора
Компания 'ПРОМОМЕД ДМ' получила кредитный рейтинг ruA (прогноз-стабильный), изменив его с ruA- (прогноз-стабильный) 15 июня 2026 года. Рейтинг присвоено Рейтинговым Агентством 'Эксперт РА'.
31.08.26СД / СобраниеРешения общих собраний участников (акционеров)
На внеочередном общем собрании акционеров ООО 'ПРОМОМЕД ДМ', состоявшемся 31.08.2026, единогласно избраны председатель и секретарь. Также одобрены изменения крупной сделки с Сбербанком Факторингом. Кворум составил 100%.
06.08.26СД / СобраниеРешения совета директоров (наблюдательного совета)
05.08.2026 совет директоров ООО «ПРОМОМЕД ДМ» утвердил итоговую оценку участников программы долгосрочной мотивации. В голосовании приняло участие 4 из 5 членов совета, решение принято единогласно.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

В портфелях БПИФ акций

Бумага в раскрытых топ-10 у 1 из 17 фондов, суммарно ≈8 млн ₽. За месяц: сокращали — 1.

ФондУКВес≈ПозицияΔ веса м/мРаскрытие
SIPO Первая – Фонд АйПиОПервая8,87%8 млн ₽-0,80 п.п.31.07.2026

Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Промомед (PRMD): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Частые вопросы

Промомед (PRMD): какой мультипликатор P/E?
P/E — 9.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).
Промомед (PRMD): EV/EBITDA?
EV/EBITDA — 5.6x.
Промомед (PRMD): мультипликатор P/B?
P/B — 4.2x.
Промомед (PRMD): какая дивидендная доходность?
Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 2.0%.
Промомед (PRMD): рентабельность капитала (ROE)?
ROE — 43.1%.
Промомед (PRMD): рыночная капитализация?
Капитализация — 82.7 млрд RUB.

Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков