Мать и дитя (MDMG): какой мультипликатор P/E?

P/E — 8.8x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Мать и дитя (MDMG): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 6.8%.

Мать и дитя (MDMG): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Мать и дитя (MDMG): рыночная капитализация?

Капитализация — 99.2 млрд RUB.

MD Medical Group («Мать и дитя») – сеть частных госпиталей и клиник по России: женское здоровье, ЭКО, роды и педиатрия, расширяется в многопрофильную медицину.

График цены

1 320 RUBДень -0.22%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

1 320 RUB · -0.22%

Капитализация

99.2 млрд RUB

Рост

Δ выручка г/г

28.8%

Δ EBITDA г/г

20.0%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

8.8x

3г ср.: 8.6x

P/B (FY)

3.2x

P/E (анн.)

9.3x

EV/EBITDA (LTM)

7.3x

3г ср.: 7.3x

EV/EBITDA (анн.)

7.5x

Денежная доходность

Див. доходность

6.8%

Доходность FCF (LTM)

-1.6%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+12.8%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (MOEX)

94.9 mln RUB

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд RUB	Опер. прибыльмлрд RUB	Аморт. и износмлрд RUB	EBITDAмлрд RUB	Чистая прибыльмлрд RUB	Операц. ДДСмлрд RUB	Капекс + M&Aмлрд RUB	Активымлрд RUB	Капиталмлрд RUB	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд RUB	Источник
2026-06-30	H1 2026 (6M)	OK	24.8 г/г 28.8% г/г 28.8%	5.5 г/г 18.1% г/г 18.1%	1.5 г/г 27.3% г/г 27.3%	7.0 г/г 20.0% г/г 20.0%	5.3 г/г 5.1% г/г 5.1%	7.1	-10.8	63.7 г/г 35.0%	38.4 г/г 12.8%	28.3%	6.3	Отчёт (PDF)
2025-12-31	H2 2025 (6M)	OK	24.2 г/г 31.2% г/г 39.3%	5.8 г/г 14.5% г/г 15.8%	1.7 г/г 48.9% г/г 72.8%	7.5 г/г 19.8% г/г 23.7%	6.0 г/г 8.5% г/г 12.9%	7.9	-5.2	49.6 г/г 27.3%	36.7 г/г 19.3%	31.2%	3.2	Отчёт (PDF)
2025-06-30	H1 2025 (6M)	OK	19.3 г/г 22.2% г/г 22.2%	4.7 г/г 13.0% г/г 13.0%	1.2 г/г 24.3% г/г 24.3%	5.8 г/г 15.1% г/г 15.1%	5.1 г/г 3.6% г/г 3.6%	6.0	-7.3	47.2 г/г 1.6%	34.1 г/г 18.6%	31.2%	0.0	Отчёт (PDF)
2024-12-31	H2 2024 (6M)	OK	17.4 г/г 19.9% г/г 17.5%	5.0 г/г 21.4% г/г 18.0%	1.0 г/г 7.7% г/г 2.5%	6.0 г/г 19.5% г/г 16.3%	5.3 г/г — г/г 59060.3%	6.2	-1.3	39.0 г/г -5.7%	30.8 г/г -11.0%	34.2%	-4.1	Отчёт (PDF)
2024-06-30	H1 2024 (6M)	OK	15.8 г/г 22.6% г/г 22.6%	4.1 г/г 25.9% г/г 25.9%	0.9 г/г 13.7% г/г 13.7%	5.1 г/г 23.5% г/г 23.5%	4.9 г/г — г/г —	4.9	-1.0	46.4 г/г —	28.7 г/г —	30.9%	-12.8	Отчёт (PDF)
2023-12-31	H2 2023 (6M)	OK	14.8 г/г — г/г —	4.2 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	5.2 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	5.0	1.9	41.3 г/г —	34.6 г/г —	—	-8.8	Отчёт (PDF)
2023-06-30	H1 2023 (6M)	PARTIAL	12.9 г/г — г/г —	3.3 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	4.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	4.4	-1.9	— г/г —	— г/г —	—	-5.8	Откуда цифры

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	6 261
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	845
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	10 025
− Денежные средства	4 609

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн ₽)

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.09x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.88x.

год	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.00x	—	1.09x	1.26x
начисления, % активов	0.0%	-22.6%	-2.3%	-5.9%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.32x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.2x · капвложения 0.6x амортизации · дивиденды 65% свободного потока

● Капвложения - 59% от амортизации: активы изнашиваются быстрее, чем обновляются.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +13.1%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (6 986 − 5 823) × 2.07	2 406
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (99 165 + 6 261) ÷ 14 452	7.3x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (7.3 + 6.5) ÷ 2	6.9x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -6 702 + 3 060 + 0 − 0	-3 642
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (2 406 × 6.9 + -3 642) ÷ 99 165	+13.1%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

half-year basis (semi-annual reporter)

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +31% против +20% годом ранее — сдвиг +11.3 п.п. CAGR за 3 года +20%.

рост выручки по годам: 2023 +10% · 2024 +20% · 2025 +31%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Дивидендный потенциал

Потенциал по дивидендной модели: -2%

Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	11 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	50%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 0.2x)	10 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	89.00 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	89.00 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.0%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)	-7.3 п.п.
= Справедливая дивдоходность	7.0%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	1323 ₽
Прогнозная дивдоходность	6.7%
Справедливая цена (по див.)	1292 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

История дивидендов

Выплачено за 12 мес: 89.00 ₽/акц. · 6.7%

Год выплаты	Дивиденд /акц.
2026	47.00 ₽
2025	64.00 ₽
2024	183.00 ₽
2022	8.55 ₽
2021	37.00 ₽
2020	28.30 ₽
2019	10.65 ₽
2018	6.00 ₽

Выплаты по периодам

Период	Отсечка	/акц.
2026 q3	2026-07-13	47.00 ₽
2025 q4	2025-10-17	42.00 ₽
2025 q2	2025-05-16	22.00 ₽
2024 q4	2024-11-28	20.00 ₽
2024 q3	2024-09-06	22.00 ₽
2024 q2	2024-06-19	141.00 ₽
2022 q4	2022-11-03	8.55 ₽
2021 q3	2021-09-22	18.00 ₽
2021 q2	2021-05-03	19.00 ₽
2020 q3	2020-09-16	28.30 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 2 (1 позитив, 1 негатив), за 30 дней: 6 (4 позитив, 1 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 8 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Альфа-Инвестиции 2026-09-07 19:05
▼ …от женского и детского здоровья. Динамика 4️⃣:4️⃣ Акции ЮМГ с начала года потеряли 29% против 15% потерь у «Мать и Дитя». ❤️ Мнение аналитиков: Счёт битвы — 4:4, а в апреле МД Медикал Груп выигрывала 5:3. ЮМГ двумя с… открыть
Совкомбанк Инвестиции 2026-09-01 10:49
▲ ℹ️Анализ отчета «Мать и дитя» по МСФО за 1П26 — позитивно 28 августа «Мать и дитя» опубликовала результаты по МСФО за 1П26 и п… открыть
СберИнвестиции 2026-08-28 19:24
▲ …чку за первое полугодие примерно на 19%, а чистую прибыль — почти вдвое, EBITDA выросла более чем на 50%. ⚫ «МД Медикал» (-0,9%) увеличила выручку за первое полугодие на 28,8%, EBITDA — на 20%, а чистую прибыль — на 5%.… открыть
Альфа-Инвестиции 2026-08-28 18:42
▲ …ыми доходами — год назад они составили 805,7 млрд рублей, теперь 316 млрд. Детали — на Альфа-Инвесторе ❤️ 🩺 МД Медикал Груп Выручка выросла на 28,8% — до 24,8 млрд рублей, EBITDA прибавила 20%. Чистая прибыль почти не… открыть
Аналитика Т-Инвестиций 2026-08-27 13:16
🔔 В эту пятницу сеть частных клиник MD Medical (Мать и дитя) опубликует финансовую отчетность за первую половину 2026 года. Прогнозируем, что результаты ком… открыть
Совкомбанк Инвестиции 2026-08-18 18:27
▲ ℹ️Превью отчета «Мать и дитя» по МСФО за 1П26 — позитивно 28 августа «Мать и дитя» опубликует результаты по МСФО за 1П26 и про… открыть
Совкомбанк Инвестиции 2026-08-04 11:58
▲ …еха (+51% г/г). Показатели EBITDA, чистой прибыли и FCF оказались лучше ожиданий. 7. Операционные результаты Мать и Дитя за 6 мес. 2026 г. Выручка за 6М26 выросла на 29% г/г за счет роста операционных показателей и конс… открыть
Альфа-Инвестиции 2026-07-31 13:48
▲ МД Медикал Груп: выручка в первом полугодии +29% Сеть частных клиник раскрыла операционные результаты за перв… открыть
Альфа-Инвестиции 2026-07-31 10:15
▲ …87% Снижаются: Озон (−3,2%), Ренессанс Страхование (−2,52%) и префы Татнефти (−2,21%) Растут: МКБ (+2,55%), МД Медикал Груп (+1,13%) и Сбербанк (+0,11%) ❤️ Альфа-Индекс — 45 баллов из 100. Инвесторы осторожны: снижени… открыть
Аналитика Т-Инвестиций 2026-07-13 19:06
▲ …эмитентов. Среди них мы выделяем несколько компаний, акции которых долгосрочно выглядят привлекательно. 🟡Мать и дитя Последний день для покупки под дивиденды: 13 июля Доходность выплаты: 3,92% Целевая цена на горизо… открыть

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Корпоративные события

28.08.26	Раскрытие	★ Финансовые результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические) МД Медикал Груп Инвестментс опубликовала аудированные финансовые результаты за 6 месяцев, завершившихся 30.06.2026. Акции компании зарегистрированы под номером 1-01-16802-A и имеют ISIN RU000A108KL3.
31.07.26	Раскрытие	★ Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические) Эмитент МД Медикал Груп Инвестментс опубликовал операционные и неаудированные финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2026 года. Акции эмитента имеют государственный регистрационный номер 1-01-16802-A, зарегистрированные 13 мая 2024 года.
29.06.26	Раскрытие	★ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента Компания 'МД Медикал Груп Инвестментс' установила дату фиксации владельцев акций для получения дивидендов на 14 июля 2026 года. Акции имеют международный код ISIN RU000A108KL3.
29.06.26	СД / Собрание	★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров Международной Компании Публичное Акционерное Общество «МД Медикал Груп Инвестментс» 25 июня 2026 года было принято решение о выплате дивидендов в размере 47 руб. на акцию по итогам 2025 года, а также утверждено вознаграждение членам Совета директоров в размере до 9,5 млн. руб.
24.06.26	Раскрытие	★ ▲ Совершение подконтрольной эмитенту организацией существенной сделки Компания 'МД Медикал Груп Инвестментс' через подконтрольную организацию 'ХАВЕН' совершила существенную сделку по покупке 100% долей в 'Клиник Менеджмент Груп' и 100% акций 'Ильинская больница' за 840,1 млн. руб., что составляет 1,7% от стоимости активов. Общая стоимость сделки составляет 6,37 млрд. руб., что равно 12,84% от стоимости активов.
18.05.26	СД / Собрание	Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров МД Медикал Груп Инвестментс решил провести годовое собрание акционеров 25 июня 2026 года с повесткой, включающей утверждение годового отчета и распределение прибыли. Рекомендовано выплатить дивиденды в размере 47 руб. на акцию с датой определения правообладателей 14 июля 2026 года.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

Фонд	УК	Вес	≈Позиция	Δ веса м/м	Раскрытие
AKME Альфа-Капитал Управляемые акции	Альфа-Капитал	вышла из топ-10 (было 5.01%)	31.07.2026

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Мать и дитя (MDMG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Мать и дитя (MDMG) RUB