Рублёвые облигации

Сравните доходности рублёвых облигаций.Оцените выпуск относительно кривой своего эмитента.Посмотрите, когда и сколько денег получите.

Загрузка…Обновление каждые 5 минут

Раздел монитора

Найти выпуск или эмитента Рейтинг До погашения Доходность от, % Сортировка

Выпуск	Валюта	Доходность	Кривая	Следующий купон	Погашение или оферта	Рейтинг	Цена оценки	Средний дневной оборот за месяц
Загружаем выпуски…

Скачать CSV

Матрица «рейтинг × дюрация»

Цвет и число — медианная доходность. Нажмите на ячейку, чтобы увидеть её выпуски.

Что умеет монитор и как мы считаем

Возможности монитора, пример Норникеля и методика расчётов.

Что умеет монитор

Скринер отбирает облигации; кривая и матрица сравнивают их с рынком; карточка показывает условия, котировки, доходность и выплаты. «Наше мнение» содержит разборы эмитентов.

Поиск принимает название выпуска, эмитента, бренд, ISIN и SECID.

Поиск и переходы между разделами

1. Найдите выпуск: В скринере введите название, эмитента или ISIN. Выберите нужные фильтры и откройте строку выпуска.
2. Сравните доходность: Проверьте горизонт под числом: погашение или оферта. Сопоставьте выпуски по сроку, валюте номинала и условиям; кривая и матрица помогают увидеть рыночный ориентир.
3. Проверьте цену и ликвидность: В карточке смотрите цену оценки, bid и ask, время котировки и оборот.
4. Откройте выплаты и мнение: В карточке откройте «Когда придут деньги»: даты и известные суммы на одну облигацию. Затем посмотрите «Наше мнение» — материалы по эмитенту. Условия выпуска и кредитный риск оценивайте вместе с доходностью.

Пример Норникеля: цена меняет доходность

НорНикЗ26Д, 30 сентября 2026 года, USD, валютный учебный пример

В историческом снимке простая годовая доходность по цене последней сделки составляла 3,2% годовых. Расчёт по более низкой середине стакана давал 26,0% годовых, или 1,85% за оставшиеся 26 дней в долларах.

По последней сделке3,2%

годовых при цене 99,9664%

По середине стакана26,0%

годовых при цене 98,35415%

До погашения1,85%

в валюте номинала за 26 дней

Покупатели, bid98,3083%

Цена оценки98,35415%

Продавцы, ask98,4000%

Расчёт на 1 000 долларов номинала

Снимок на 30.09.2026, около 22:39 МСК; погашение 27.10.2026. От даты расчётов 01.10.2026 до выплаты — 26 дней. Расчёт учитывает цену с НКД, купон и номинал.

Цена с НКД: 983,5415 + 12,011 ≈ 995,5525 USD
Погашение и купон: 1 000 + 14 = 1 014 USD
Результат за 26 дней: 1 014 / 995,5525 − 1 ≈ 1,85%
В годовом выражении: (1 014 / 995,5525 − 1) × 365 / 26 ≈ 26,0%

Как считаем доходность

Простая годовая доходность — результат покупки с НКД до подтверждённого погашения или оферты, с учётом купонов, амортизации и возврата номинала.

100 × (купоны + возврат номинала − цена с НКД) / цена с НКД × 365 / дней до подтверждённого горизонта

Учитываем будущие выплаты от даты расчётов покупки до подтверждённого горизонта. Без определимого горизонта годовую доходность не показываем.

Купонная ставка не равна доходности покупки. На коротком сроке смотрите доход за оставшийся период. У флоатеров учитываются указанные допущения будущих купонов; при недостатке данных — прочерк.

Показатели карточки

Доходность, годовых: Простая годовая доходность при покупке по цене оценки с НКД. Под числом указан горизонт: погашение или оферта.
Отклонение от кривой: Насколько доходность выше или ниже обзорной линии по выпускам того же эмитента в той же валюте номинала. +200 б.п. означает разницу в 2 процентных пункта. Купон, горизонт и старшинство учитывайте отдельно при сравнении выпусков.
Неизвестная доходность: Прочерк и причина означают отсутствие пригодной цены или достаточной основы для будущих выплат. Для поддержанных флоатеров показываем отдельно обозначенную прогнозную доходность; основа прогноза КС — консенсус аналитиков из опроса ЦБ.

Когда придут деньги — даты и известные суммы выплат на одну облигацию в валюте номинала. Подробности — в разделе «Как учитываем выплаты».

Различия с доходностью у брокера

Различия с брокером могут объясняться ценой расчёта, датой расчётов и горизонтом — офертой или погашением.

Средневзвешенная цена Мосбиржи — средняя цена сделок за день с весами по объёму. Например, 10 бумаг по 100% и 90 по 98% дают 98,2%.

Доходность по средневзвешенной цене относится к этой цене; текущие bid, ask и время котировки показаны отдельно.

Описание ценовых показателей Мосбиржи

Флоатеры и допущения расчёта

Для «КС + надбавка» используем известную формулу и консенсус аналитиков из опроса ЦБ; альтернативы — прогноз ЦБ и неизменная ставка. Для RUONIA к прогнозу КС прибавляем медианное фактическое отклонение за последние 45 дней. Модель упрощает усреднение, капитализацию, лаги и ограничения выпуска.

Без формулы восстанавливаем надбавку по известному купону и базовой ставке. Без купона, но при подтверждённом индексе берём медианную надбавку выпусков того же эмитента; иначе — минимум трёх аналогов той же рейтинговой группы, индекса и старшинства. Оценка не заменяет условие выпуска. Для неподдержанного индекса сохраняем последнюю известную ставку; российская КС не заменяет SOFR, UST и другие иностранные индексы.

Объявленные суммы и биржевой НКД сохраняются; неполный календарь достраивается по известной периодичности. Допущения обозначаются явно: неизменный индексируемый номинал, остаток амортизации при погашении, отсутствие неподтверждённого выкупа или купонная компенсация после фиксации реестра.

Для остатка текущего года учитываем фактическую историю ставки; годовые средние не задают помесячную траекторию. Консенсус старше 62 дней не используем. Прогнозные оценки не запускают сигналы просадки. Дюрация прогнозных потоков не равна чувствительности цены флоатера к ставке. Флоатеры показаны отдельными точками без участия в кривой эмитента и отклонения от неё. В графике выплат — только опубликованные суммы.

Без свежей пригодной цены, горизонта или основы для потоков доходность неизвестна. Структурный доход требует подтверждённых условий.

Консенсус аналитиков — опрос ЦБ, Фактическая RUONIA

Как выбираем цену

При пригодном двустороннем стакане цена оценки — середина лучших bid и ask: (bid + ask) / 2. Без него может использоваться подтверждённая последняя сделка не старше семи календарных дней. Более старая сделка остаётся исторической.

Доходность по ask относится к лучшей цене продавца; в карточке также указаны время и объём котировки.

Цена оценки, ask и последняя сделка

К цене оценки добавляем НКД; будущие купоны, амортизации и номинал учитываем на соответствующие даты.

Промежуточные выплаты учитываются один раз. Итог с реинвестированием зависит от ставки вложения полученных купонов.

Доходность покупки по ask рассчитана по лучшей цене продавца; основная доходность карточки — по цене оценки.

Последняя сделка используется для оценки и кривой по правилу свежести выше; более старая остаётся только в карточке.

В рублёвом мониторе двусторонняя котировка пригодна для этой оценки при возрасте не более 25 минут; иначе проверяется подтверждённая последняя сделка не старше семи календарных дней.

Цена и исполнение заявки

Цена оценки служит для сравнения выпусков; ask показывает лучшую цену продавца.

В карточке сопоставляйте цену, время, спред, объём стакана и средний дневной оборот. На коротком сроке полезен доход за оставшийся период.

Как считаем ликвидность

Средний дневной оборот за месяц считаем по завершённым торговым дням, включая дни без сделок. Текущая сессия не входит в среднее; её оборот показан отдельно. Неизвестная или устаревшая история не заменяется нулём.

Месячный оборот определяет допуск и вес выпуска в кривой.

Допуск и вес выпуска по месячной ликвидности

Порог полного веса — медиана положительных средних дневных оборотов за месяц среди пригодных выпусков одного эмитента в одной валюте. Ниже медианы вес пропорционален обороту, от медианы — полный; минимум — 0,1%. Нули исключаются из медианы. Для допуска оборот должен быть известным, актуальным и не ниже 5% общего среднего по выпускам эмитента в обоих мониторах. Неизвестная или устаревшая история не заменяется минимальным весом, оборот текущей сессии — месячным средним.

Как строим кривые

На графике по горизонтали — дюрация, по вертикали — доходность. Кривые эмитента и рейтинговые линии дают разные ориентиры для сравнения.

Отклонение считается от полной валютной кривой, включающей выбранный выпуск. Независимое сравнение по другим ISIN вынесено в карточку; методика — ниже.

Почему кривой или отклонения нет

Если пригодных выпусков и их весов недостаточно для линии, кривую и отклонения не показываем. Отдельные точки с пригодными данными остаются на графике.

В линию не входят флоатеры, отрицательные и условные доходности, неподтверждённый горизонт оферты и последняя неделя до выплаты. Точные требования к опорам и рейтинговым линиям — ниже.

Кривая эмитента: построение и отклонение

Для одного эмитента строится одна обзорная линия в каждой валюте номинала. Различия купонов, оферт и старшинства нужно учитывать при сравнении выпусков. ОФЗ не смешиваются с корпоративными выпусками. Обзорная линия включает выбранный выпуск. В карточке отдельно показано «Независимое сравнение»: кривую заново строим только по другим ISIN, выбранный выпуск исключён из расчёта.

От трёх разных сроков линия учитывает изгиб: все уровни, включая начало и конец, свободно сглажены с весами месячной ликвидности и ограничением резких изгибов; за диапазон опорных сроков линию не продолжаем. Линия не обязана проходить через крайние выпуски. Основное «Отклонение от кривой» — разница доходности выпуска и полной нарисованной линии, включающей этот выпуск. Показываем её и на краях с предупреждением: это описание формы кривой, а не независимый торговый сигнал. Для двух сроков показываем только соединительную линию. «Независимое сравнение» доступно, когда после исключения выбранного ISIN остаётся достаточно данных для новой кривой: опоры с меньшей и большей дюрацией и эффективное число выпусков не менее 1,5. При недостатке данных указываем причину, не подменяя неизвестное нулём.

Месячная ликвидность определяет допуск и вес выпуска. Подробности — в разделе «Как считаем ликвидность».

Выпуски с отрицательной доходностью не показываются на графике и не участвуют в построении кривой. Они остаются в скринере и карточках с исходной доходностью. Положительная доходность к оферте сама по себе не исключает выпуск из кривой.

Кривую эмитента показываем, только когда данные позволяют оценить её уровень и наклон. Если после учёта месячного оборота почти весь вес приходится на один выпуск, линию и отклонение от неё не выводим. Доходности и точки выпусков остаются на графике.

Цвет обзорных точек показывает подтверждённую рейтинговую группу. Государственные выпуски относятся к AAA по правилу монитора; это не рейтинг агентства. При выборе эмитента его кривые выделяются тёмно-синим.

Рейтинговые кривые: выборка и сглаживание

Выбранные рейтинги AAA, AA, A, BBB, BB или B показаны пунктирными линиями на графике «Доходность — Дюрация». При «Все рейтинги» линии скрыты.

При выбранной валюте рейтинговая линия включает только её выпуски; при «Все валюты» — одну общую линию на рейтинг без пересчёта валют и валютных рисков. Кривые эмитента всегда разделены по валюте номинала.

В диапазонах дюрации считаем медианные доходности с весами месячного оборота и ограничением влияния одного эмитента. Уровни умеренно сглаживаем: выбросы не создают резких изгибов, линии разных рейтингов могут пересекаться.

Нужны минимум пять выпусков, три эмитента и два диапазона дюрации с разными эмитентами. Участвуют срочные выпуски с фиксированным купоном и пригодной оценкой, включая срочные субординированные. Государственные, флоатеры и другие прогнозные доходности исключены. Бессрочные не участвуют ни в кривой эмитента, ни в рейтинговых кривых. Собственные доходность и дюрация расчётного купонного потока бессрочных остаются на графике и в карточке с допущениями. Допуск по ликвидности и качеству данных сохраняется; при нехватке данных линии нет. Все выбранные рейтинговые линии продлеваются до последнего срочного выпуска текущего графика: внутри выборки наклон затухает к краям, затем сохраняется достигнутый уровень. За выборкой это продолжение ориентира, а не расчёт по исключённым бумагам.

Фильтр эмитента не меняет рыночный расчёт рейтинговых линий. Основное отклонение в карточке, скринере, фильтрах и на графике относится к полной валютной кривой эмитента; независимое сравнение показано отдельно.

Сравнение в матрице

Матрица показывает медианную доходность и число выпусков в группе по рейтингу и дюрации либо сроку до горизонта. Состав ячейки помогает понять, на каких бумагах основан ориентир.

ОФЗ доступны отдельной группой. Выпуски без пригодной цены, доходности или срока исключаются из расчёта; неизвестный показатель не равен нулю.

Состав и расчёт матрицы

Сначала выберите сопоставимый тип выпусков. В ячейке — медианная доходность выбранной группы и число выпусков. ОФЗ доступны отдельной группой. Бумаги без пригодной цены, доходности или срока исключаются из расчёта; их количество показано рядом. Выпуски с неизвестными показателями могут оставаться в скринере; правило последней недели применяется отдельно.

Как учитываем выплаты

«Когда придут деньги» показывает даты и опубликованные суммы купонов, амортизации и погашения на одну облигацию в валюте номинала. Несколько выплат в один день объединяются; неизвестные суммы не заменяются расчётными.

Амортизация возвращает часть номинала и уменьшает его остаток. Оферта — возможность выкупа при соблюдении условий, а не автоматическая выплата. Валюта фактического зачисления и порядок пересчёта определяются условиями выпуска.

Календарь выплат и условия оферт

Когда придут деньги — даты и известные суммы выплат на одну облигацию в валюте номинала. Неизвестные суммы отмечены явно.

Как учитываются оферты и амортизация?

Амортизация уменьшает будущий возврат номинала. Оферта показана отдельной датой и не является автоматическим платежом. Для расчёта используется один подтверждённый горизонт — оферта или погашение; после исполнения оферты оставшийся график меняется. Право эмитента и право владельца определяются условиями выпуска.

Источники и ограничения

Источник рыночных данных — Мосбиржа; выплаты и права владельца — условия выпуска. Источник цены и время оценки показаны в карточке.

Прочерк означает отсутствие основы для показателя. Правило последней недели и доступность карточки по прямой ссылке описаны ниже.

Термины и источники данных

Bid и ask: Лучшая цена покупателей и продавцов, в процентах текущего номинала.
НКД: Накопленный купонный доход, который добавляется к чистой цене покупки.
Дюрация (Маколея): Средний срок получения выплат, взвешенный по их приведённой стоимости.
Купонная ставка: Ставка от номинала; она не учитывает цену покупки и результат погашения.
ISIN и SECID: ISIN — полный международный код выпуска из 12 символов. SECID — отдельный биржевой код, используемый для данных и графиков Мосбиржи.

Смотрите на время и полноту данных

Источник — Мосбиржа и условия выпусков. Время последнего успешного снимка показано сверху, источник цены — в карточке. Отсутствие котировки не означает отсутствие выпуска. Доходность нужно оценивать вместе с кредитным риском и ликвидностью.

Почему показатель неизвестен

Для доходности нужны цена с НКД, горизонт и будущие выплаты; причина отсутствия указана в карточке. Сделка старше семи календарных дней не становится текущей оценкой.

Полная кривая включает выбранный выпуск и даёт отклонение на краях. Независимому сравнению нужны другие ISIN с опорами по обе стороны и достаточным эффективным весом. Его недоступность не отменяет отклонение от полной линии. Флоатеры не имеют отклонения от кривой эмитента.

Почему выпуск скрыт перед погашением

Правило семи календарных дней до погашения или оферты приведено ниже; карточка по прямой ссылке остаётся доступной.

Доход за период считается от даты расчётов покупки, срок до горизонта — от текущей даты по Москве. Условный выкуп не заменяет подтверждённый горизонт.

Последняя неделя до горизонта

Последняя неделя до погашения или оферты

Если до выбранной даты расчёта доходности осталось 7 календарных дней или меньше, выпуск не показывается в скринере, графике и матрице и не влияет на кривую. Срок считается от текущей даты по Москве. Учитывается только подтверждённый горизонт; условный выкуп его не заменяет.

В доступной по прямой ссылке карточке показан доход за оставшийся срок по ask с НКД и выплатами на одну облигацию. Годовая доходность не заменяется искусственно ограниченной ставкой.

Мнение и материалы эмитента

«Наше мнение» содержит датированные материалы эмитента.

Кнопка «Наше мнение» рядом с выпуском открывает материалы его эмитента и первоисточники. Кнопка возврата возвращает к списку или выпуску.