ГК Сегежа 002P-05R (RU000A1053P7)

Issuer stock: SGZH

G-spread 1618 б.п.✓ В обращении с 2022-08-18📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)	96.19%
Номинал	1 000 ₽
Объём выпуска	10 000 000 000 ₽ (10 000 000 бумаг)
Лот	1
Уровень листинга	3

Доходность и купоны

Купон	25.00%
Доходность (YTM)	30.54%
Тип купона	FIXED
Частота купона	2 раза/год
Кредитный рейтинг	ruB (Эксперт РА, выпуск)

G-spread и привлекательность

YTM 30.54% − КБД ОФЗ 14.36% = G-spread 1618 б.п. (срок 1.3л)

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпуск	срок	доходность / спред
Сегежа3P7R	~0.3л	YTM 23.25% · G-spread 1019 б.п. · -599 б.п. к размещаемому
Сегежа3P4R	~0.5л	плавающий купон (к ключевой ставке)
Сегежа3P9R	~1.1л	YTM 16.16% · G-spread 199 б.п. · -1419 б.п. к размещаемому
Сегежа3P6R	~1.3л	YTM 27.89% · G-spread 1359 б.п. · -259 б.п. к размещаемому
Сегежа3P8R	~1.6л	YTM 27.22% · G-spread 1254 б.п. · -364 б.п. к размещаемому
Сегеж3P10R	~2.2л	YTM 27.66% · G-spread 1250 б.п. · -368 б.п. к размещаемому
Сегежа4P1R	~0.2л	YTM 21.90% · G-spread 897 б.п. · -721 б.п. к размещаемому
Сегежа2P1R	~0.1л	YTM 39.41% · G-spread 2674 б.п. · +1056 б.п. к размещаемому
Сегежа2P2R	~0.1л	ещё не торгуется
Сегежа2P3R	~0.8л	YTM 33.74% · G-spread 2005 б.п. · +387 б.п. к размещаемому
Сегежа2P4R	~0.6л	YTM 33.02% · G-spread 1955 б.п. · +337 б.п. к размещаемому
Сегежа3P1R	~0.5л	YTM 22.16% · G-spread 876 б.п. · -742 б.п. к размещаемому
Сегежа3P2R	~0.5л	YTM 32.91% · G-spread 1954 б.п. · +336 б.п. к размещаемому
Сегежа3P5R	~0.5л	плавающий купон (к ключевой ставке)

Расчёт доходности

Цена 97.13% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 48.63 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 3 купонов и погашение 2028-02-15 → 29.49% к оферте (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

График доходности (YTM)

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 22 купонов на 373.98 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

дата	купон, ₽	купон, %	погашение, ₽	выплата, ₽
2027-02-11	124.66	12.47%	—	124.66
2027-08-12	124.66	12.47%	—	124.66
2028-02-10	124.66	12.47%	—	124.66
2028-08-10	0.00	0.00%	—	0.00
2029-02-08	0.00	0.00%	—	0.00
2029-08-09	0.00	0.00%	—	0.00
2030-02-07	0.00	0.00%	—	0.00
2030-08-08	0.00	0.00%	—	0.00
2031-02-06	0.00	0.00%	—	0.00
2031-08-07	0.00	0.00%	—	0.00
2032-02-05	0.00	0.00%	—	0.00
2032-08-05	0.00	0.00%	—	0.00
2033-02-03	0.00	0.00%	—	0.00
2033-08-04	0.00	0.00%	—	0.00
2034-02-02	0.00	0.00%	—	0.00
2034-08-03	0.00	0.00%	—	0.00
2035-02-01	0.00	0.00%	—	0.00
2035-08-02	0.00	0.00%	—	0.00
2036-01-31	0.00	0.00%	—	0.00
2036-07-31	0.00	0.00%	—	0.00
2037-01-29	0.00	0.00%	—	0.00
2037-07-30	0.00	0.00%	1 000	1 000.00

Ключевые даты

Начало размещения	2022-08-18
Погашение	2037-07-30
Оферта	2028-02-15
ISIN / SECID	RU000A1053P7

Кредитоспособность эмитента

Эмитент ПАО "СЕГЕЖА ГРУПП" — ХОЛДИНГ. Standalone-РСБУ завышает долговую нагрузку (операции в дочках) — консолидированная МСФО пока не заведена в overlay.

⚠ Бизнес-модель. Низкомаржинальный опт, прибыль слабо конвертируется в деньги: медианная EBITDA-маржа 2.4%, а свободный денежный поток за последние периоды суммарно отрицательный (-47 528 млн ₽ при EBITDA 4 938 млн ₽, FCF/EBITDA -9.62), FCF в минусе 8 из 8 периодов. Оборот большой и тонкий, кэш оседает в оборотке — долг обслуживать тяжелее, чем показывает отчётная прибыль.

Юридические и налоговые риски

недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора

Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.

Ближайшие купоны

дата	сумма
2027-02-11	124.66 ₽
2027-08-12	124.66 ₽
2028-02-10	124.66 ₽
2028-08-10	—
2029-02-08	—
2029-08-09	—

Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), ГИР БО ФНС (РСБУ эмитента).