Bunge Global (BG): какой мультипликатор P/E?

P/E — 19.8x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Bunge Global (BG): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 2.8%.

Bunge Global (BG): рыночная капитализация?

Капитализация — 20.0 млрд USD.

Bunge Global (BG): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Bunge Global SA — это агробизнес и продовольственная компания, которая перерабатывает масличные культуры и зерно, производя продукцию для пищевой, кормовой и биотопливной отраслей, а также занимается торговлей зерном и мукомольным производством.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	24.0 г/г 88.3% г/г 88.3%	1.1 г/г 117.6% г/г 117.6%	0.3 г/г 120.7% г/г 120.7%	1.3 г/г 118.2% г/г 118.2%	0.7 г/г 91.5% г/г 91.5%	-0.6	-0.4	46.8 г/г 50.2%	16.0 г/г 46.6%	17.0%	14.7	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	21.9 г/г 87.8% г/г 87.8%	0.1 г/г -78.5% г/г -78.5%	0.2 г/г 98.3% г/г 98.3%	0.3 г/г -26.0% г/г -26.0%	0.1 г/г -66.2% г/г -66.2%	-0.5	-0.3	47.6 г/г 78.5%	16.0 г/г 51.7%	1.7%	14.6	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	23.8 г/г 32.4% г/г 75.5%	0.1 г/г -25.6% г/г -88.2%	0.2 г/г 50.2% г/г 83.7%	0.3 г/г -7.8% г/г -63.4%	0.1 г/г -28.2% г/г -84.2%	1.3	-0.5	44.5 г/г 78.8%	15.9 г/г 60.4%	5.2%	13.8	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	22.2 г/г 71.6% г/г 71.6%	0.3 г/г -16.1% г/г -16.1%	0.2 г/г 102.5% г/г 102.5%	0.5 г/г 15.9% г/г 15.9%	0.2 г/г -24.9% г/г -24.9%	0.9	-0.5	46.3 г/г 83.2%	15.8 г/г 55.6%	1.7%	14.1	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	12.8 г/г -3.6% г/г -3.6%	0.5 г/г 379.6% г/г 379.6%	0.1 г/г 1.8% г/г 1.8%	0.6 г/г 181.1% г/г 181.1%	0.4 г/г 405.7% г/г 405.7%	-1.1	-0.4	31.2 г/г 27.5%	10.9 г/г 8.8%	13.2%	5.1	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	11.6 г/г -13.2% г/г -13.2%	0.3 г/г -23.0% г/г -23.0%	0.1 г/г 7.1% г/г 7.1%	0.4 г/г -16.0% г/г -16.0%	0.2 г/г -17.6% г/г -17.6%	-0.3	-0.3	26.7 г/г 3.2%	10.6 г/г 0.3%	7.8%	3.8	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	13.5 г/г -10.8% г/г -9.3%	0.7 г/г -50.0% г/г -17.0%	0.1 г/г 3.8% г/г -8.2%	0.9 г/г -43.1% г/г -15.8%	0.6 г/г -49.3% г/г -2.3%	1.1	-0.5	24.9 г/г -1.9%	9.9 г/г -8.6%	11.3%	3.4	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	12.9 г/г -9.3% г/г -9.3%	0.3 г/г -36.0% г/г -36.0%	0.1 г/г 9.2% г/г 9.2%	0.4 г/г -27.9% г/г -27.9%	0.2 г/г -40.8% г/г -40.8%	1.3	-0.4	25.3 г/г 0.5%	10.1 г/г -9.0%	2.9%	4.1	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	13.2 г/г -12.0% г/г -12.0%	0.1 г/г -87.5% г/г -87.5%	0.1 г/г 7.5% г/г 7.5%	0.2 г/г -76.7% г/г -76.7%	0.1 г/г -88.7% г/г -88.7%	-1.5	-0.3	24.4 г/г -5.0%	10.0 г/г -11.9%	2.7%	4.6	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	13.4 г/г -12.5% г/г -12.5%	0.4 г/г -56.2% г/г -56.2%	0.1 г/г 9.8% г/г 9.8%	0.5 г/г -49.0% г/г -49.0%	0.2 г/г -61.4% г/г -61.4%	1.0	-0.2	25.8 г/г -4.8%	10.6 г/г -1.6%	9.1%	2.8	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	14.9 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	1.0 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	1.4	-0.3	25.4 г/г —	10.9 г/г —	20.4%	3.1	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	14.2 г/г — г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	1.4	-0.3	25.1 г/г —	11.1 г/г —	4.4%	—	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	15.0 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	-0.5	-0.4	25.7 г/г —	11.4 г/г —	22.5%	—	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	15.3 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.9	-0.2	27.1 г/г —	10.7 г/г —	—	—	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	14 666
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	5 833
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	9 426
− Денежные средства	593

Чистый долг / EBITDA LTM: 6.0x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль опережает деньги

В типичный год за 2023–2025 операционный поток составлял 1.48x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.46x.

год	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.48x	1.67x	1.03x
начисления, % активов	-4.2%	-3.1%	-0.1%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.07x прибыли.

чистый долг / EBITDA 7.5x · EBIT покрывает проценты 1.8x · капвложения 2.6x амортизации · дивиденды 67% свободного потока · число акций +5.1% в год

● Чистый долг / EBITDA 7.5x на последний полный год.

● EBIT покрывает проценты 1.8x.

● Число разводнённых акций растёт на 5.1% в год.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — Food Oils and Oilseeds

Текущее 128спот к LTM +7%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация ОТРИЦАТЕЛЬНА: чистый долг превышает целевой EV — компания перегружена долгом при консервативной EBITDA, поэтому апсайд отрицательный.

Потенциал: -101.5%

Главный драйвер — Food Oils and Oilseeds +10% к LTM; выручка ×1.10 против затрат ×1.11; EBITDA 2 518→1 355; при 9.5× EV/EBITDA → -101%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Food Oils and Oilseeds (cost)	-54%	128.40	117.22	117.38	+10%	+0%
Food Oils and Oilseeds (rev)	+36%	128.40	117.22	117.38	+10%	+0%
US Sunflower Oil (rev)	+23%	1 676.53	1 651.19	1 507.37	+2%	-9%
Wheat US (SRW) Export Price (rev)	+21%	283.00	229.66	250.65	+23%	+9%
Corn US (rev)	+18%	460.25	428.73	454.15	+7%	+6%
Wheat US (SRW) Export Price (cost)	-16%	283.00	229.66	250.65	+23%	+9%
Corn US (cost)	-16%	460.25	428.73	454.15	+7%	+6%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	91 819
EBITDA LTM	2 518
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	89 301
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.099 (+10%)
= Спот-выручка	100 875
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.010 (+1%)
= Выручка по 3-летним ценам	92 728
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.107 (+11%)
= Спот-затраты	98 844
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.031 (+3%)
= Затраты по 3-летним ценам	92 048
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	2 031
= EBITDA по 3-летним ценам	680
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	1 355
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	9.5x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	12 904
Чистый долг	11 674
Целевая капитализация = EV − чистый долг	-292
Текущая капитализация	20 013

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -101.5%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2024 Q1	13 417	13 497	-0.6%	481	527	-8.7%
2024 Q2	13 241	14 359	-7.8%	217	772	-71.9%
2024 Q3	12 908	13 812	-6.5%	441	725	-39.2%
2024 Q4	13 542	14 115	-4.1%	853	978	-12.8%
2025 Q1	11 643	14 454	-19.4%	404	694	-41.8%
2025 Q2	12 769	13 333	-4.2%	610	534	+14.2%
2025 Q3	22 155	12 667	+74.9%	511	631	-19.0%
2025 Q4	23 762	15 415	+54.1%	312	954	-67.3%
2026 Q1	21 861	18 354	+19.1%	299	969	-69.1%
2026 Q2	24 041	21 459	+12.0%	1 396	888	+57.2%

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +32% против -11% годом ранее — сдвиг +43.2 п.п. CAGR за 3 года —.

рост выручки по годам: 2024 -11% · 2025 +32%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 10.0x · целевой 75-й перцентиль (3г) 9.5x · LTM среднее 14.8x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: consumer (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
Tyson Foods	глобальные	19,3	10,1x
The Andersons	глобальные	2,3	10,6x
Valvoline	глобальные	4,0	13,9x
Archer-Daniels-Midland	глобальные	38,1	14,1x
Медиана группы			12,3x
Среднее по группе			12,2x
Эта компания	глобальные	19,8	14,1x

Медиана группы 12,3x; компания 14,1x — премия 15%.

Среднее по группе 12,2x; к среднему компания — премия 16%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 23% ниже текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,9x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,8x, Индонезия 5,1x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-18	0.72 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.72 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-22	0.72 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.72 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-17	0.7 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.7 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-17	0.7 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.7 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-19	0.7 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.7 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-19	0.7 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.7 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-18	0.68 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.68 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-18	0.68 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.68 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-19	0.68 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.68 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-17	0.68 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.68 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-15	0.663 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.663 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-16	0.663 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.663 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-17	0.663 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.663 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-18	0.625 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.625 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-15	0.625 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.625 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-17	0.625 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.625 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-18	0.625 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.625 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-18	0.525 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.525 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-02-15	0.525 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.525 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-17	0.525 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.525 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Bunge Global (BG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Bunge Global (BG) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность