Archer-Daniels-Midland (ADM): какой мультипликатор P/E?

P/E — 23.5x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Archer-Daniels-Midland (ADM): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 2.4%.

Archer-Daniels-Midland (ADM): рыночная капитализация?

Капитализация — 41.6 млрд USD.

Archer-Daniels-Midland (ADM): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Компания Archer-Daniels-Midland занимается закупкой, транспортировкой и переработкой сельскохозяйственного сырья, такого как масличные культуры, кукуруза и пшеница, в пищевые ингредиенты, корма для животных и промышленные продукты. Она работает через сегменты, связанные с сельскохозяйственными услугами, переработкой углеводов и производством продуктов питания и кормов.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	22.7 г/г 7.2% г/г 7.2%	0.9 г/г 225.8% г/г 225.8%	0.3 г/г 0.7% г/г 0.7%	1.2 г/г 110.9% г/г 110.9%	0.9 г/г 314.6% г/г 314.6%	1.1	-0.3	53.5 г/г 2.9%	23.6 г/г 5.1%	15.7%	6.5	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	20.5 г/г 1.6% г/г 1.6%	0.4 г/г 8.8% г/г 8.8%	0.3 г/г 2.1% г/г 2.1%	0.7 г/г 5.8% г/г 5.8%	0.3 г/г 1.0% г/г 1.0%	0.1	-0.2	55.6 г/г 4.1%	22.8 г/г 3.1%	5.2%	10.1	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	18.6 г/г -6.2% г/г -13.7%	0.5 г/г -44.3% г/г -28.5%	0.3 г/г 3.5% г/г 7.0%	0.8 г/г -28.3% г/г -17.8%	0.5 г/г -40.1% г/г -19.6%	-0.3	-0.4	52.4 г/г -1.7%	22.7 г/г 2.5%	4.8%	8.7	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	20.4 г/г 2.2% г/г 2.2%	0.1 г/г 36.1% г/г 36.1%	0.3 г/г 2.8% г/г 2.8%	0.4 г/г 11.9% г/г 11.9%	0.1 г/г 500.0% г/г 500.0%	1.8	-0.3	51.9 г/г -0.5%	22.5 г/г 2.4%	0.6%	8.0	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	21.2 г/г -4.9% г/г -4.9%	0.3 г/г -53.2% г/г -53.2%	0.3 г/г 1.7% г/г 1.7%	0.6 г/г -35.4% г/г -35.4%	0.2 г/г -54.9% г/г -54.9%	4.3	-0.3	52.0 г/г -1.3%	22.4 г/г 1.3%	3.9%	9.6	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	20.2 г/г -7.7% г/г -7.7%	0.4 г/г -60.1% г/г -60.1%	0.3 г/г 2.5% г/г 2.5%	0.6 г/г -45.1% г/г -45.1%	0.3 г/г -59.5% г/г -59.5%	-0.3	-0.3	53.4 г/г -2.6%	22.1 г/г -4.8%	5.3%	11.6	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	21.5 г/г -8.9% г/г -6.4%	0.7 г/г -47.5% г/г -9.3%	0.3 г/г 7.7% г/г 3.6%	1.0 г/г -36.6% г/г -5.7%	0.6 г/г -48.3% г/г 0.4%	0.3	-0.5	53.3 г/г -2.5%	22.2 г/г -8.1%	8.2%	10.9	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	19.9 г/г -8.1% г/г -8.1%	0.1 г/г -89.5% г/г -89.5%	0.3 г/г 10.3% г/г 10.3%	0.4 г/г -69.3% г/г -69.3%	0.0 г/г -97.8% г/г -97.8%	1.3	-0.4	52.2 г/г -5.3%	22.0 г/г -13.0%	0.1%	10.6	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	22.2 г/г -11.7% г/г -11.7%	0.6 г/г -47.3% г/г -47.3%	0.3 г/г 9.2% г/г 9.2%	0.9 г/г -36.7% г/г -36.7%	0.5 г/г -47.6% г/г -47.6%	0.5	-0.4	52.7 г/г -5.0%	22.2 г/г -11.3%	8.6%	11.1	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	21.8 г/г -9.2% г/г -9.2%	0.9 г/г -36.6% г/г -36.6%	0.3 г/г 8.1% г/г 8.1%	1.2 г/г -29.6% г/г -29.6%	0.7 г/г -37.7% г/г -37.7%	0.7	-0.3	54.8 г/г -6.8%	23.2 г/г -6.7%	12.3%	10.5	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	23.0 г/г — г/г —	0.7 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	1.0 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	2.6	-0.4	54.6 г/г —	24.1 г/г —	14.1%	8.2	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	OK	21.7 г/г — г/г —	1.0 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	1.3 г/г — г/г —	0.8 г/г — г/г —	1.0	-0.4	55.1 г/г —	25.3 г/г —	4.4%	8.0	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	25.2 г/г — г/г —	1.1 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	1.4 г/г — г/г —	0.9 г/г — г/г —	2.5	-0.3	55.5 г/г —	25.0 г/г —	14.9%	8.4	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	OK	24.1 г/г — г/г —	1.4 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	1.7 г/г — г/г —	1.2 г/г — г/г —	-1.6	-0.3	58.8 г/г —	24.9 г/г —	—	10.7	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	6 511
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	1 153
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	6 451
− Денежные средства	1 093

Чистый долг / EBITDA LTM: 2.1x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2023–2025 операционный поток составлял 1.55x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.85x.

год	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.28x	1.55x	5.06x
начисления, % активов	-1.8%	-1.9%	-8.3%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 1.58x прибыли.

чистый долг / EBITDA 3.6x · EBIT покрывает проценты 2.1x · капвложения 1.3x амортизации · дивиденды 35% свободного потока · число акций -5.5% в год

● Чистый долг / EBITDA 3.6x на последний полный год.

● EBIT покрывает проценты 2.1x.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — Corn US

Текущее 510спот к LTM +19%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +33.3% ▲ +0.1 pp за день

Главный драйвер — Corn US +19% к LTM; выручка ×1.14 против затрат ×1.10; EBITDA 3 428→5 324; при 11.7× EV/EBITDA → +33%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Corn US (rev)	+30%	510.25	428.73	453.38	+19%	+6%
Food Oils and Oilseeds (rev)	+30%	130.70	117.22	116.61	+12%	-1%
Corn US (input) (cost)	-25%	510.25	428.73	453.38	+19%	+6%
Food Oils (input) (cost)	-25%	130.70	117.22	116.61	+12%	-1%
Wheat US (rev)	+15%	305.00	229.66	250.67	+33%	+9%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	82 099
EBITDA LTM	3 428
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	78 671
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.141 (+14%)
= Спот-выручка	93 654
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.029 (+3%)
= Выручка по 3-летним ценам	84 513
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.096 (+10%)
= Спот-затраты	86 245
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.033 (+3%)
= Затраты по 3-летним ценам	81 273
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	7 409
= EBITDA по 3-летним ценам	3 240
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	5 324
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	11.7x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	62 029
Чистый долг	6 533
Целевая капитализация = EV − чистый долг	55 496
Текущая капитализация	41 626

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +33.3%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2024 Q1	21 847	21 653	+0.9%	1 165	358	—
2024 Q2	22 248	22 591	-1.5%	882	994	-11.2%
2024 Q3	19 937	21 133	-5.7%	396	410	—
2024 Q4	21 498	21 512	-0.1%	953	277	—
2025 Q1	20 175	22 667	-11.0%	640	706	-9.4%
2025 Q2	21 166	21 402	-1.1%	570	299	—
2025 Q3	20 372	20 152	+1.1%	443	131	—
2025 Q4	18 556	20 732	-10.5%	783	419	+86.7%
2026 Q1	20 490	20 217	+1.3%	677	428	+58.1%
2026 Q2	22 681	20 861	+8.7%	1 525	789	+93.2%

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год -6% против -9% годом ранее — сдвиг +2.8 п.п. CAGR за 3 года —.

рост выручки по годам: 2024 -9% · 2025 -6%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 14.7x · целевой 75-й перцентиль (3г) 11.7x · LTM среднее 14.7x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-08-19	0.52 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.52 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-05-20	0.52 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.52 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-17	0.52 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.52 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-11-19	0.51 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.51 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-20	0.51 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.51 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-21	0.51 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.51 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-18	0.51 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.51 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-21	0.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-21	0.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-15	0.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-07	0.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-14	0.45 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.45 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-15	0.45 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.45 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-16	0.45 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.45 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-08	0.45 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.45 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-15	0.4 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-16	0.4 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-17	0.4 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-02-07	0.4 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.4 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-16	0.37 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.37 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Archer-Daniels-Midland (ADM): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Archer-Daniels-Midland (ADM) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность