Tyson Foods (TSN): какой мультипликатор P/E?

P/E — 33.9x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Tyson Foods (TSN): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 3.6%.

Tyson Foods (TSN): рыночная капитализация?

Капитализация — 19.5 млрд USD.

Tyson Foods (TSN): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Компания Tyson Foods перерабатывает живой крупный рогатый скот, свиней и кур в свежие, замороженные и готовые мясные продукты, а также производит широкий ассортимент полуфабрикатов, включая сэндвичи, колбасы и закуски. Продукция продается под брендами Tyson, Jimmy Dean и Hillshire Farm розничным продавцам и дистрибьюторам по всему миру.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд USD	Опер. прибыльмлрд USD	Аморт. и износмлрд USD	EBITDAмлрд USD	Чистая прибыльмлрд USD	Операц. ДДСмлрд USD	Капекс + M&Aмлрд USD	Активымлрд USD	Капиталмлрд USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	13.9 г/г -0.1% г/г -0.1%	0.4 г/г 39.2% г/г 39.2%	0.3 г/г 0.0% г/г 0.0%	0.7 г/г 17.3% г/г 17.3%	0.2 г/г 198.4% г/г 198.4%	0.6	-0.2	35.6 г/г -2.3%	18.1 г/г -1.4%	1.3%	7.3	Yahoo Finance
2026-03-28	Q1 2026 (3M)	OK	13.7 г/г 4.4% г/г 4.4%	0.4 г/г 335.0% г/г 335.0%	0.3 г/г -0.6% г/г -0.6%	0.8 г/г 73.7% г/г 73.7%	0.3 г/г 3614.3% г/г 3614.3%	-0.1	-0.1	35.2 г/г -3.1%	18.1 г/г -1.6%	5.8%	7.6	Ссылка
2025-12-27	Q4 2025 (3M)	OK	14.3 г/г 5.1% г/г 5.1%	0.3 г/г -47.9% г/г -47.9%	0.4 г/г 8.0% г/г 8.0%	0.7 г/г -26.9% г/г -26.9%	0.1 г/г -76.3% г/г -76.3%	0.9	-0.3	36.0 г/г -3.5%	18.0 г/г -2.6%	1.9%	7.1	Ссылка
2025-09-27	Q3 2025 (3M)	OK	13.9 г/г 2.1% г/г 2.2%	0.2 г/г -22.1% г/г -69.9%	0.3 г/г -2.7% г/г 4.9%	0.5 г/г -12.5% г/г -42.4%	0.0 г/г -40.8% г/г -86.8%	0.5	-0.3	36.7 г/г -1.2%	18.1 г/г -1.7%	2.6%	8.5	Ссылка
2025-06-28	Q2 2025 (3M)	OK	13.9 г/г 4.0% г/г 4.0%	0.3 г/г -23.8% г/г -23.8%	0.3 г/г -8.6% г/г -8.6%	0.6 г/г -16.0% г/г -16.0%	0.1 г/г -68.1% г/г -68.1%	0.8	-0.2	36.5 г/г -3.4%	18.3 г/г 1.4%	0.4%	7.5	Ссылка
2025-03-29	Q1 2025 (3M)	OK	13.1 г/г 0.0% г/г 0.0%	0.1 г/г -67.9% г/г -67.9%	0.4 г/г 0.9% г/г 0.9%	0.5 г/г -31.6% г/г -31.6%	0.0 г/г -95.2% г/г -95.2%	-0.2	-0.2	36.3 г/г -3.2%	18.4 г/г 1.7%	0.2%	8.1	Ссылка
2024-12-28	Q4 2024 (3M)	OK	13.6 г/г 2.3% г/г 2.3%	0.6 г/г 151.1% г/г 151.1%	0.3 г/г -6.7% г/г -6.7%	0.9 г/г 53.6% г/г 53.6%	0.4 г/г 235.5% г/г 235.5%	1.0	-0.3	37.3 г/г 1.5%	18.5 г/г 1.9%	7.8%	7.5	Ссылка
2024-09-28	Q3 2024 (3M)	OK	13.6 г/г 0.8% г/г —	0.5 г/г — г/г —	0.3 г/г 4.4% г/г —	0.8 г/г 199.5% г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.6	-0.2	37.1 г/г 2.3%	18.4 г/г 1.4%	4.4%	8.8	Ссылка
2024-06-29	Q2 2024 (3M)	OK	13.4 г/г 1.6% г/г 1.6%	0.3 г/г — г/г —	0.4 г/г 11.5% г/г 11.5%	0.7 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.8	-0.3	37.7 г/г 2.6%	18.1 г/г -3.7%	1.4%	8.5	Ссылка
2024-03-30	Q1 2024 (3M)	OK	13.1 г/г -0.5% г/г -0.5%	0.3 г/г — г/г —	0.3 г/г 10.1% г/г 10.1%	0.7 г/г 146.6% г/г 146.6%	0.1 г/г — г/г —	-0.1	-0.3	37.5 г/г 1.8%	18.1 г/г -6.8%	3.2%	8.8	Ссылка
2023-12-30	Q4 2023 (3M)	OK	13.3 г/г — г/г —	0.2 г/г — г/г —	0.4 г/г — г/г —	0.6 г/г — г/г —	0.1 г/г — г/г —	1.3	-0.4	36.7 г/г —	18.1 г/г —	2.4%	8.2	Ссылка
2023-09-30	FY 2023 (12M)	OK	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	—	—	36.3 г/г —	18.1 г/г —	-3.5%	9.5	Ссылка
2023-07-01	Q3 2023 (3M)	OK	13.1 г/г — г/г —	-0.3 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	-0.4 г/г — г/г —	0.7	-0.5	36.8 г/г —	18.8 г/г —	-2.9%	8.6	Ссылка
2023-04-01	Q2 2023 (3M)	OK	13.1 г/г — г/г —	0.0 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	0.3 г/г — г/г —	-0.1 г/г — г/г —	0.0	-0.5	36.8 г/г —	19.4 г/г —	—	8.4	Ссылка

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	7 266
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	1 427
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	6 579
− Денежные средства	740

Чистый долг / EBITDA LTM: 2.8x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 2.25x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.34x. Убыточные годы (2023) в коэффициент не входят.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.26x	0.83x	—	3.24x	4.55x
начисления, % активов	-2.2%	1.5%	-6.6%	-4.8%	-4.6%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 3.49x прибыли.

чистый долг / EBITDA 3.5x · EBIT покрывает проценты 2.4x · капвложения 1.1x амортизации · дивиденды 57% свободного потока · число акций -0.5% в год

● EBIT покрывает проценты 2.4x.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Цена ключевого сырья — Beef

Текущее 373спот к LTM -1%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация ОТРИЦАТЕЛЬНА: чистый долг превышает целевой EV — компания перегружена долгом при консервативной EBITDA, поэтому апсайд отрицательный.

Потенциал: -523.3%

Главный драйвер — Beef -1% к LTM; выручка ×0.97 против затрат ×1.14; EBITDA 2 635→-6 573; при 12.0× EV/EBITDA → -523%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Beef (rev)	+50%	372.59	376.23	340.26	-1%	-10%
Chicken (rev)	+35%	2.04	2.02	2.06	+1%	+2%
Hay and Hayseeds (cost)	-27%	432.74	335.27	352.20	+29%	+5%
Wet Process Corn Byproducts (cost)	-17%	184.18	169.68	179.59	+9%	+6%
US Swine (rev)	+14%	70.63	92.40	90.03	-24%	-3%
Wheat US (SRW) Export Price (cost)	-8%	283.00	229.66	250.65	+23%	+9%
Food Oils and Oilseeds (cost)	-8%	128.40	117.22	117.38	+10%	+0%
Corn US (cost)	-5%	464.92	428.73	454.15	+8%	+6%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	55 694
EBITDA LTM	2 635
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	53 059
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×0.966 (-3%)
= Спот-выручка	53 795
Множитель выручки — 3-летние цены	×0.955 (-4%)
= Выручка по 3-летним ценам	53 198
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.138 (+14%)
= Спот-затраты	60 368
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.048 (+5%)
= Затраты по 3-летним ценам	55 614
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	-6 573
= EBITDA по 3-летним ценам	-2 416
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	-6 573
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	12.0x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	-78 875
Чистый долг	7 266
Целевая капитализация = EV − чистый долг	-86 327
Текущая капитализация	20 394

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -523.3%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 Q4	13 348	14 230	-6.2%	-77	2 634	-102.9%
2023 Q1	13 319	13 266	+0.4%	604	1 423	-57.6%
2024 Q2	13 072	13 460	-2.9%	661	1 738	-62.0%
2024 Q3	13 353	13 890	-3.9%	701	1 793	-60.9%
2024 Q4	13 565	13 800	-1.7%	831	1 598	-48.0%
2024 Q1	13 623	13 332	+2.2%	928	1 273	-27.1%
2025 Q2	13 074	13 999	-6.6%	452	1 344	-66.4%
2025 Q3	13 884	14 566	-4.7%	589	2 006	-70.6%
2025 Q4	13 860	15 375	-9.9%	479	2 771	-82.7%
2025 Q1	14 313	14 314	-0.0%	678	1 074	-36.9%
2026 Q2	13 653	14 077	-3.0%	785	403	+94.8%
2026 Q3	13 868	14 315	-3.1%	693	39	—

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год +2% против +1% годом ранее — сдвиг +1.3 п.п. CAGR за 3 года +1%.

рост выручки по годам: 2023 -1% · 2024 +1% · 2025 +2%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 66.1x · целевой 75-й перцентиль (3г) 67.8x · LTM среднее 16.4x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Сравнение с аналогами

Группа: consumer (глобальные). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.

Компания	Рынок	Кап., $ млрд	EV/EBITDA
The Andersons	глобальные	2,3	10,6x
Valvoline	глобальные	4,0	13,9x
Bunge Global	глобальные	19,8	14,0x
Archer-Daniels-Midland	глобальные	38,1	14,1x
Медиана группы			14,0x
Среднее по группе			13,2x
Эта компания	глобальные	19,3	10,2x

Медиана группы 14,0x; компания 10,2x — дисконт 27%.

Среднее по группе 13,2x; к среднему компания — дисконт 23%.

По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 54% выше текущей.

Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,9x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,8x, Индонезия 5,1x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-09-01	0.51 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.51 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-06-01	0.51 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.51 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-02-27	0.51 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.51 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-12-01	0.51 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.51 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-08-29	0.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-05-30	0.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-02-28	0.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-29	0.5 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.5 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-08-30	0.49 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.49 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-31	0.49 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.49 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-02-29	0.49 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.49 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-11-30	0.49 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.49 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-08-31	0.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-31	0.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-02-28	0.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-11-30	0.48 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.48 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-08-31	0.46 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.46 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-31	0.46 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.46 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-02-28	0.46 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.46 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-11-30	0.46 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.46 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Tyson Foods (TSN): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Tyson Foods (TSN) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность