Alamtri Resources Indonesia (ADRO): какой мультипликатор P/E?

P/E — 6.3x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Alamtri Resources Indonesia (ADRO): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 10.0%.

Alamtri Resources Indonesia (ADRO): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Alamtri Resources Indonesia (ADRO): рыночная капитализация?

Капитализация — 4.3 млрд USD.

PT Alamtri Resources Indonesia Tbk — это угольная и горнодобывающая компания, работающая в Индонезии, занимающаяся добычей и торговлей углем, услугами в сфере горных работ, логистикой, а также сопутствующими видами деятельности, включая транспортировку, складирование и энергоснабжение.

График цены

2 640 IDRДень -1.12%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

2 640 IDR · -1.12%

Капитализация

4.3 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

11.0%

Δ EBITDA г/г

50.2%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

6.3x

P/B (FY)

0.9x

P/E (анн.)

6.0x

EV/EBITDA (LTM)

5.0x

EV/EBITDA (анн.)

5.2x

Денежная доходность

Див. доходность

10.0%

Доходность FCF (LTM)

-17.2%

Создание стоимости

к целевой капитализации (сырьевая spot-модель)

Потенциал (апсайд)

+27.1%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

75.4 bln IDR

акции: connector/market_inputs

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	PARTIAL	528.3 г/г 11.0% г/г 11.0%	218.0 г/г 50.9% г/г 50.9%	1.0 г/г -26.3% г/г -26.3%	219.0 г/г 50.2% г/г 50.2%	181.2 г/г 84.5% г/г 84.5%	—	—	7804.9 г/г 21.8%	4609.0 г/г 1.9%	15.3%	205.2	Ссылка
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	PARTIAL	470.9 г/г 23.4% г/г 23.4%	146.3 г/г 91.2% г/г 91.2%	1.0 г/г -98.2% г/г -98.2%	147.3 г/г 11.6% г/г 11.6%	128.1 г/г 46.8% г/г 46.8%	—	-159.1	7185.4 г/г 11.7%	4895.9 г/г -6.4%	10.4%	-170.0	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	525.4 г/г -9.9% г/г —	153.3 г/г -27.2% г/г —	1.0 г/г -23.0% г/г —	154.3 г/г -25.9% г/г —	146.1 г/г -68.5% г/г —	202.0	-233.7	6817.0 г/г 1.7%	5004.0 г/г -6.8%	9.6%	-222.9	Отчёт (PDF)
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	872.1 г/г — г/г —	211.4 г/г — г/г —	169.6 г/г — г/г —	381.0 г/г — г/г —	234.3 г/г — г/г —	139.9	-357.0	6595.0 г/г —	5156.6 г/г —	9.2%	-342.1	Отчёт (PDF)
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	476.1 г/г — г/г —	144.4 г/г — г/г —	1.3 г/г — г/г —	145.8 г/г — г/г —	98.2 г/г — г/г —	252.3	-205.6	6407.7 г/г —	4524.5 г/г —	8.1%	-463.9	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	381.6 г/г -73.6% г/г -73.6%	76.5 г/г -85.1% г/г -85.1%	55.5 г/г -31.7% г/г -31.7%	132.0 г/г -77.8% г/г -77.8%	87.3 г/г -76.7% г/г -76.7%	80.9	-153.3	6434.4 г/г -38.5%	5227.9 г/г -26.7%	6.6%	-539.6	Отчёт (PDF)
2024-12-31	FY 2024 (12M)	PARTIAL	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	—	—	6702.1 г/г —	5370.8 г/г —	23.8%	-826.1	Отчёт (PDF)
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	1530.0 г/г — г/г —	494.5 г/г — г/г —	84.3 г/г — г/г —	578.8 г/г — г/г —	505.8 г/г — г/г —	543.8	-184.7	10264.5 г/г —	7700.6 г/г —	23.7%	-1486.2	Отчёт (PDF)
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	OK	1442.8 г/г — г/г —	513.6 г/г — г/г —	81.2 г/г — г/г —	594.8 г/г — г/г —	374.3 г/г — г/г —	489.3	-200.6	10466.2 г/г —	7128.2 г/г —	—	-1680.3	Отчёт (PDF)

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	205
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	227
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	956
− Денежные средства	978

Чистый долг / EBITDA LTM: 0.3x

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2024–2025 операционный поток составлял 1.25x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.17x.

год	2024	2025
поток / прибыль	1.30x	1.21x
начисления, % активов	-6.9%	-1.5%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 0.98x прибыли.

чистый долг / EBITDA 0.4x · капвложения 2.8x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Добыча и запасы

Физические операционные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Metallurgical coal (ADMR; post-AADI thermal spin-off Dec-2024)

Доказанные запасы

178.10 Mt

2025

Обеспеченность запасами (R/P)

24.0 лет

запасы ÷ годовая добыча

Годовая добыча

7.41 Mt

2025

Запасы

Год	Запасы, Mt
2025	178.10

Добыча

Год	Добыча, Mt	в сутки, Mt
2025	7.41	0.02

Alamtri Resources (ex-Adaro, IDX:ADRO) AR2025 (alamtri.com PDF): marketable P&P JORC reserves 178.1 Mt at 31.12.2025 (94.0 proved + 84.1 probable, p.74-75); FY25 met-coal production 7.41 Mt, sales 6.28 Mt (p.76-77). Prior panel history (group thermal coal pre-spin-off, 2022-2024) dropped as basis-broken after the AADI spin-off.

Индонезия — валютный контекст

USD/IDR	17606
за неделю	-0.1%
за месяц	-1.4%
запас до годового минимума	3.3%
DXY (индекс доллара)	99.1
US 10Y	4.93%

Слабая рупия снижает долларовую стоимость индонезийских акций для нерезидента; для банков высокая ставка BI (защита курса) давит на маржу.

данные на 2026-09-11 (Yahoo)

Цена ключевого сырья — Coking coal AU

Текущее 270спот к LTM +28%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация по консервативной EBITDA и историческому EV/EBITDA

Потенциал: +27.1%

Главный драйвер — Coking coal AU +41% к LTM; выручка ×1.28 против затрат ×1.04; EBITDA 518→892; при 6.6× EV/EBITDA → +27%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Coking coal AU (rev)	+70%	269.50	191.62	239.09	+41%	+25%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	1 874
EBITDA LTM	518
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	1 356
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×1.284 (+28%)
= Спот-выручка	2 407
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.173 (+17%)
= Выручка по 3-летним ценам	2 198
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.040 (+4%)
= Спот-затраты	1 410
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.040 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	1 410
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	996
= EBITDA по 3-летним ценам	788
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	892
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/EBITDA (75-й перцентиль)	6.6x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	5 933
Чистый долг	296
Целевая капитализация = EV − чистый долг	5 638
Текущая капитализация	4 435

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = +27.1%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2026 Q1	471	536	-12.1%	183	232	-21.4%
2026 Q2	528	552	-4.3%	264	239	+10.8%

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-04-28	118.26 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 118.26 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-12-30	145.14 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 145.14 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-06-13	166.69 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 166.69 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-12-30	106.48 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 106.48 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-11-28	1 358.18 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 1 358.18 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-05-28	209.31 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 209.31 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-12-29	199.98 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 199.98 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-05-23	240.78 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 240.78 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-01-02	251.28 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 251.28 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-05-17	141.39 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 141.39 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-12-30	160.16 IDR	Отсечка реестра (ex-div): 160.16 IDR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Alamtri Resources Indonesia (ADRO): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Alamtri Resources Indonesia (ADRO) USD