НМТП (NMTP): какой мультипликатор P/E?

P/E — 3.1x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

НМТП (NMTP): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 16.4%.

НМТП (NMTP): рыночная капитализация?

Капитализация — 1.7 млрд USD.

НМТП (NMTP): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Группа НМТП – стивидорные терминалы в Новороссийске и Приморске: перевалка нефти, нефтепродуктов, зерна, контейнеров и генеральных грузов; контролируется «Транснефтью».

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	261.8 г/г 12.6% г/г 12.6%	171.1 г/г 13.2% г/г 13.2%	20.7 г/г 5.6% г/г 5.6%	191.8 г/г 12.3% г/г 12.3%	166.2 г/г 21.1% г/г 21.1%	103.5	-101.4	3717.8 г/г 18.2%	2521.6 г/г 12.9%	26.4%	-411.5	Отчёт (PDF)
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	250.8 г/г 16.7% г/г 16.7%	142.9 г/г -8.9% г/г -8.9%	19.3 г/г 13.4% г/г 13.4%	162.2 г/г -6.7% г/г -6.7%	135.7 г/г 20.1% г/г 20.1%	110.5	-68.5	3325.2 г/г 19.9%	2523.2 г/г 16.3%	21.7%	-351.9	Отчёт (PDF)
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	251.6 г/г 19.0% г/г 60.0%	131.5 г/г 23.6% г/г 59.5%	15.1 г/г 3.8% г/г 4.4%	146.6 г/г 21.0% г/г 50.1%	108.9 г/г 18.7% г/г 56.9%	159.5	-68.5	3236.8 г/г 49.6%	2484.9 г/г 47.6%	20.5%	-163.9	Отчёт (PDF)
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	218.5 г/г 23.6% г/г 23.6%	116.3 г/г 25.5% г/г 25.5%	20.1 г/г 8.1% г/г 8.1%	136.4 г/г 22.6% г/г 22.6%	127.2 г/г 32.3% г/г 32.3%	92.1	-64.6	2855.7 г/г —	2237.7 г/г —	7.6%	-177.5	Отчёт (PDF)
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	232.5 г/г 8.8% г/г 8.8%	151.2 г/г 7.4% г/г 7.4%	19.6 г/г 26.6% г/г 26.6%	170.8 г/г 9.8% г/г 9.8%	137.2 г/г 13.3% г/г 13.3%	160.5	-74.9	3145.3 г/г 24.7%	2233.0 г/г 23.5%	24.9%	-337.2	Отчёт (PDF)
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	215.0 г/г -1.5% г/г -1.5%	156.9 г/г 17.2% г/г 17.2%	17.0 г/г -16.0% г/г -16.0%	174.0 г/г 12.8% г/г 12.8%	113.0 г/г -6.3% г/г -6.3%	98.8	-22.5	2773.8 г/г —	2169.8 г/г —	23.5%	-177.7	Отчёт (PDF)
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	165.1 г/г -5.3% г/г -6.7%	87.7 г/г 1.7% г/г -6.7%	15.1 г/г -9.3% г/г -11.1%	103.6 г/г 0.1% г/г -6.7%	74.7 г/г 12.4% г/г -2.3%	110.1	-60.7	2163.3 г/г 0.7%	1683.8 г/г 2.4%	—	-143.1	Отчёт (PDF)
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	PARTIAL	176.8 г/г — г/г —	92.7 г/г — г/г —	18.6 г/г — г/г —	111.3 г/г — г/г —	96.1 г/г — г/г —	75.8	-48.1	— г/г —	— г/г —	—	-57.7	Отчёт (PDF)
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	213.8 г/г 0.5% г/г 0.5%	140.8 г/г 7.1% г/г 7.1%	15.5 г/г -20.3% г/г -20.3%	155.5 г/г 3.0% г/г 3.0%	121.1 г/г 10.5% г/г 10.5%	94.1	—	2522.8 г/г 15.5%	1807.5 г/г 17.6%	—	-185.5	Отчёт (PDF)
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	PARTIAL	218.3 г/г — г/г —	133.9 г/г — г/г —	20.3 г/г — г/г —	154.2 г/г — г/г —	120.6 г/г — г/г —	105.7	-85.7	— г/г —	— г/г —	—	-46.1	Отчёт (PDF)
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	177.0 г/г — г/г —	94.0 г/г — г/г —	17.0 г/г — г/г —	111.0 г/г — г/г —	76.5 г/г — г/г —	88.3	-8.4	2148.0 г/г —	1644.5 г/г —	22.8%	-19.6	Отчёт (PDF)
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	OK	212.7 г/г — г/г —	131.5 г/г — г/г —	19.4 г/г — г/г —	150.9 г/г — г/г —	109.6 г/г — г/г —	101.3	-4.2	2184.2 г/г —	1536.9 г/г —	—	-12.7	Отчёт (PDF)

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	-411
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	156
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	493
− Денежные средства	1 060

Чистый долг / EBITDA LTM: -0.6x

Пересчёт в USD. Баланс: курс, действующий на 2026-06-30, дата курса 2026-06-30. Потоки: среднее по границам каждого расчётного периода и 15-м числам месяцев. Последняя исходная строка: 2026-04-01 — 2026-06-30. Источник: Bank of Russia R01235. Курсы

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2020–2025 операционный поток составлял 1.04x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.73x.

год	2020	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	4.92x	0.82x	1.09x	0.94x	1.04x
начисления, % активов	-11.8%	3.5%	-1.4%	1.0%	-0.7%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 0.87x прибыли.

чистый долг / EBITDA -0.2x · EBIT покрывает проценты 17.8x · капвложения 1.7x амортизации · дивиденды 99% свободного потока

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +35.9%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (192 − 171) × 3.32	70
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (1 668 + -411) ÷ 637	2.0x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (2.0 + 6.5) ÷ 2	4.2x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 74 + 228 + 0 − 0	303
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (70 × 4.2 + 303) ÷ 1 668	+35.9%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год +8% против +5% годом ранее — сдвиг +2.1 п.п. CAGR за 3 года +12%.

рост выручки по годам: 2023 +23% · 2024 +5% · 2025 +8%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — история по дням

Текущее 2.1x · 75-й перцентиль за 3 года 3.8x

EV/EBITDA75-й перцентиль за 3 года

Дивидендный потенциал

Потенциал по дивидендной модели: +57%

Прогноз выплаты считается от сглаженной прибыли × payout, с ограничением по свободному денежному потоку (девелоперы исключены — эскроу) и полом по недавнему факт. дивиденду (компании держат выплату, пока прибыльны). Справедливая дивдоходность = ключевая ставка + исторический спред доходности к ставке (так растущие компании, исторически торговавшиеся ниже ставки, получают более высокий потенциал). Потенциал = справедливая цена / текущая − 1.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	42 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	41%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж -0.2x)	23 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	1.14 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	1.14 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.0%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)	-8.1 п.п.
= Справедливая дивдоходность	10.5%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	6.96 ₽
Прогнозная дивдоходность	16.4%
Справедливая цена (по див.)	10.90 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

Трёхлетняя модель и IRR есть оговорки

Ожидаемая IRR инвестиции: +24% (медвежий +13% … бычий +41%)

цена через 3 года 9.87 ₽ (+42% к 6.96 ₽); дивиденды по дороге 2.69 ₽ (+39% цены); база — LTM на 2026-06-30 (H1)

Показатель, млн ₽	LTM, факт 12 мес. к 30.06.2026	2027 12 мес. к 30.06	2028 12 мес. к 30.06	2029 12 мес. к 30.06
Выручка	77,5 млрд	84,9 млрд	91,8 млрд	98,5 млрд
Рост выручки	—	+10%	+8%	+7%
EBITDA	50,2 млрд	55,8 млрд	61,2 млрд	66,7 млрд
EBITDA-маржа	64.7%	65.7%	66.7%	67.7%
минус амортизация	5,9 млрд	6,3 млрд	6,6 млрд	6,8 млрд
Операционная прибыль	44,2 млрд	49,5 млрд	54,7 млрд	59,8 млрд
минус проценты, нетто	-8,0 млрд	-1,8 млрд	-1,6 млрд	-1,7 млрд
минус налог	10,7 млрд	12,8 млрд	14,1 млрд	15,4 млрд
Чистая прибыль	42,3 млрд	38,5 млрд	42,2 млрд	46,1 млрд
Капвложения	24,3 млрд	22,7 млрд	24,5 млрд	26,3 млрд
Капвложения к выручке	31.4%	26.7%	26.7%	26.7%
Свободный поток	12,5 млрд операционный поток минус capex	21,6 млрд	23,7 млрд	26,1 млрд
Чистый долг	-30,1 млрд	-37,9 млрд	-44,4 млрд	-51,6 млрд
Чистый долг / EBITDA	-0.6x	-0.7x	-0.7x	-0.8x
Дивиденд на акцию	1.14 ₽	0.820 ₽	0.890 ₽	0.980 ₽
Дивдоходность к текущей цене	16.4%	11.8%	12.8%	14.1%

Откуда взят темп выручки

Источник темпа выручки	вес	рост: год 1 · 2 · 3
Фактический темп (ускорение/замедление) LTM г/г +9%; ускорение +9.2 п.п. LTM г/г по отчётности	100%	+10% · +8% · +7%

Допущения модели

Мультипликатор выхода	EV/EBITDA 2.08x (1.66x…3.03x)
Без ре-рейтинга: min(текущий 2.1x, медиана трёх лет 3.2x) — так точнее по замеру на своих рядах (97 имён, 51 281 наблюдение): медианная ошибка на три года 0,32 против 0,36 у сегодняшнего множителя и 0,41 у медианы, и выше сегодняшнего множитель оказывается лишь в 42% случаев. Ре-рейтинг до 3.0x при снижении ставки — бычий сценарий
Вторая оценка: дисконтированный поток	13.59 ₽ (ставка дисконта 13.1%, длинный темп 4.0%)
Из них 79% стоимости — продлённая стоимость за горизонтом трёх лет
Ключевая ставка по годам	13.2% · 9.8% · 8.1% (средняя за 12 месяцев до конца каждого года модели, а не за календарный год)
Инфляция издержек	6.2% · 5.6% · 5.3%
Дивидендная политика	41% от чистой прибыли
Цель по EBITDA-марже к году 3	67.7%
Инфляция сейчас (факт)	6.3%, на 2026-09-30
Капвложения	доля в выручке держится на уровне базы, но не ниже 80% амортизации: расти иногда можно без стройки, а изнашиваться без ремонта — нет
Амортизация	растёт медленнее выручки — эластичность 0,6: основные средства служат дольше, чем растут продажи
Проценты	валовой долг × (ключевая ставка того года + 1,5 п.п.) минус доход на денежные остатки по 0,85 ставки. Долг перезанимается в номинале, свободный поток после дивидендов копится в кэше и снижает чистый долг
Налог	25% от прибыли до налога, когда она положительна; убыток налогом не кредитуется
Оборотный капитал	нейтрален: FCF = EBITDA − capex − проценты − налог
Корпуправление	флагов не найдено: дивиденд не затухал против прибыли, выплаты не приостанавливались, оговорок аудитора и ручных штрафов нет — множитель качества 1,00

Точность прогноза, проверенная на истории

Проверка прогноза на истории	замеров	медианная ошибка	сдвиг	±20%
Выручка	6	8%	0.98x	100%
EBITDA	6	7%	1.01x	100%
Чистая прибыль	6	14%	0.86x	83%

Модель ставится на каждую прошлую отчётную дату, видит только данные того момента, и её прогноз на год вперёд сравнивается с фактом. Ставка и инфляция берутся фактические — проверяется операционный прогноз, а не угадывание макро.

Независимые оценки на год вперёд: eninvs DividendPrediction — 9.54 ₽; Frontier див-модель — 10.90 ₽. Наша на том же горизонте — 7.98 ₽

Проверки и оговорки

⚠ Темп роста опирается на один источник (momentum)
⚠ Прирост долга сверх потока измерить не удалось: пригодных лет 0, отброшено 3 (смена периметра, продажа активов, переоценка). Прогноз идёт без этой поправки — у имён, где её удалось измерить, она добавляет к долгу около 5% выручки в год
✓ CAGR выручки +8%
✓ Маржа года 3 68% внутри исторического диапазона 64%–73%
✓ Чистый долг/EBITDA года 3 -0.8x
✓ Дивиденды за три года — 39% текущей цены
✓ IRR +24%
✓ База свежая: отчёт 4-месячной давности
✓ Проверка на истории (6 замеров): медианный промах по EBITDA 4.5 п.п. маржи, в ±5 п.п. попадала в 67% случаев, относительная ошибка 7% при сдвиге 1.01x, выручка 8%
✓ Мультипликатор выхода и дисконтированный поток дают близкие оценки (10 и 14 0.73x); в DCF 79% стоимости приходится на продлённую стоимость
✓ Оценка на год вперёд сходится с независимой: eninvs DividendPrediction (0.84x). Сверялись с: eninvs DividendPrediction, Frontier див-модель

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Цены связанных рынков держатся на текущем уровне, поэтому модель отвечает на вопрос «сколько заработает бизнес и сколько будет стоить, если рынки останутся здесь», а не предсказывает цены.

История дивидендов

Выплачено за 12 мес: 1.14 ₽/акц. · 16.4%

Год выплаты	Дивиденд /акц.
2026	1.14 ₽
2025	0.96 ₽
2024	0.77 ₽
2023	0.80 ₽
2022	0.54 ₽
2021	0.06 ₽
2020	1.35 ₽
2019	0.76 ₽

Выплаты по периодам

Период	Посл. день покупки	/акц.
2026 q3	2026-07-10	1.14 ₽
2025 q3	2025-07-11	0.96 ₽
2024 q3	2024-07-09	0.77 ₽
2023 q3	2023-07-10	0.80 ₽
2022 q3	2022-07-08	0.54 ₽
2021 q3	2021-07-08	0.06 ₽
2020 q3	2020-07-24	1.35 ₽
2019 q2	2019-06-21	0.50 ₽
2019 q1	2019-01-07	0.26 ₽
2018 q4	2018-10-04	0.52 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 1 (1 негатив), за 30 дней: 3 (1 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 2 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

СберИнвестиции 2026-10-26 14:20
▼ 😨 Шторм в Черном море добрался и до отчётности! За девять месяцев 2026 года выручка НМТП по РСБУ снизилась на 13%. Чистая прибыль тоже просела, но всего на 4%. Откуда такое снижение? 🤔 Всё де… открыть
Олег Кузьмичев: Инвест вести #231: Дизель есть, можно поесть - ЧЕГО РА 2026-10-17
[16:29] Сургутик и НМТП. Ну, в общем, всё (+ ещё 2 фрагм.) открыть
Олег Кузьмичев: Инвест вести #229: Точка в ТБанке, Перевалка в НМТП, Б 2026-10-04
[51:12] М. НМТП, кстати, да, про НМТП, про Веру (+ ещё 2 фрагм.) открыть
Сигналы Atlant'a 2026-09-15 18:13
▲ …нижения отгрузок в Новороссийске, однако сейчас показатель постепенно восстанавливается вместе с отгрузками в НМТП. открыть
СберИнвестиции 2026-09-02 19:30
▼ …ся на 7%. При этом оборот рынка акций снизился на 9%, а основным источником роста остался денежный рынок. ⚫️ НМТП (-0,7%) в фокусе после комментариев Минфина. Ведомство планирует продать государственный пакет компании д… открыть
Олег Кузьмичев: Инвест вести #224: Отчеты нефтегаза когда горят нефтеб 2026-08-30
[65:06] лет полис Нрава. Банки НМТП. Банки (+ ещё 2 фрагм.) открыть
Олег Кузьмичев: Инвест вести #220: Павел экстремист, Рост продолжается 2026-08-02
[34:50] НМТП, но тяжко всем нефтяникам, тяжко (+ ещё 2 фрагм.) открыть
Granite Trade 2026-07-10 07:47
…сть причины в виде слабого корпоративного управления, сейчас это добавилась геополитическая напряженность. 2)НМТП: последний день с дивидендом Компания заплатит 1,1488 рублей дивиденда за 2025 год. Это 13,8% ДД. Одна из… открыть

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Фонд	УК	Вес	≈Позиция	Δ веса м/м	Раскрытие
TITR Т-Капитал Акции роста	Т-Капитал	7,23%	22 млн ₽	—	31.08.2026

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

НМТП (NMTP): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

06.07.26	Раскрытие	★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента Эмитент ПАО «Новороссийский морской торговый порт» установил дату, на которую фиксируются лица, имеющие право на получение дивидендов по акциям за 2025 год, на 13.07.2026. Протокол заседания, на котором принято это решение, был составлен 03.07.2026.
15.09.26	СД / Собрание	Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Новороссийский морской торговый порт» одобрил сделку на заседании 10.09.2026. Решение принято по вопросу повестки дня № 5. Дата составления протокола - 14.09.2026.
02.09.26	СД / Собрание	Решения общих собраний участников (акционеров) На внеочередном собрании акционеров ПАО «Новороссийский морской торговый порт», состоявшемся 28.08.2026, было решено досрочно прекратить полномочия членов Совета директоров и избрать новых членов. На голосовании по первому вопросу 99,6% голосов проголосовали 'за', а по второму вопросу были избраны 6 новых членов Совета директоров.

НМТП (NMTP) USD

График цены

Ключевые параметры

Рынок

Рост

Мультипликаторы

Денежная доходность

Создание стоимости

Ликвидность