ИНН 2723098376
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Собственная оценка: слабое (33/100) · основа: консолидированная МСФО 2024
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 4.0x · Долг/Капитал 3.7x | повышенная |
| Покрытие процентов | ICR 1.3x | слабое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 6.1% · чистая маржа 0.6% | невысокая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
признаков риска: 2BB-.ru · ООО "НКР"
Что сработало:
Активы / капитал: 6,1x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 309,8 млн ₽ | 802 млн ₽ | -322 млн ₽ | 2,59 |
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-29)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 20 630 | 899 | 406 | 216 | -322 | 1 812 | 802 | 1 142 | 6,1x |
| 2024 | 18 084 | 886 | 392 | 211 | 249 | 1 343 | 533 | 876 | 7,0x |
| 2023 | 15 384 | 544 | 212 | 74 | 788 | 1 793 | 861 | 664 | 8,5x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении
| Бумага | Доходность | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИЛСБО-1-1Р | 39,1% | 97,75 | 19,0% | 2026-11-19 | – | 300,0 | 309,8 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 32.5 | 34.9 | 41.5 |
| EBITDA | 2.5 | 2.1 | 2.5 |
| EBITDA-маржа | 7.8% | 6.1% | 6.1% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 1.9 | 1.4 | 1.9 |
| Чистая прибыль | 0.7 | 0.5 | 0.2 |
| Чистая маржа | 2.2% | 1.3% | 0.6% |
| Чистый долг | — | 8.8 | 10.1 |
| Чистый долг / EBITDA | — | 4.2x | 4.0x |
| Долг / Капитал | — | 3.3x | 3.7x |
| Покрытие процентов (ICR) | 2.2x | 1.7x | 1.3x |
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 4 694 | 4 819 | 5 134 | 5 982 | 4 879 | 4 906 |
| Чистая прибыль | 10 | 119 | 26 | 61 | 39 | 54 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / (операц. прибыль − прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| ИЛСБО-1-1Р | 19.00% | 98.02 | 37.25% | 2377 б.п. | 2026-11-19 |
Все выпуски одного эмитента: цена, YTM и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). Котировки MOEX обновляются ежедневно.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).