Issuer stock: LSRG
ИНН 7838360491 · ОКВЭД 64.20 · статус ACTIVE
Кредитный рейтинг: A(RU) (АКРА) · Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Собственная оценка: слабое (0/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 2026 H1
⚠ Очень тонкая маржа (EBITDA-маржа 4.0%) — модель низкомаржинального опта. Изменение цен, ставок или оборачиваемости быстро бьёт по способности обслуживать долг.
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 35.1x валовой · 18.1x за вычетом эскроу (эскроу 172 млрд) · Долг/Капитал 4.9x | высокая |
| Покрытие процентов | ICR 0.1x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 4.0% · чистая маржа -17.5% | низкая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-08-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-09-01.
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | LTM 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 130.5 | 139.7 | 236.2 | 239.2 | 252.1 | 252.8 |
| EBITDA | 33.6 | 36.3 | 64.4 | 67.9 | 61.2 | 10.1 |
| EBITDA-маржа | 25.8% | 26.0% | 27.3% | 28.4% | 24.3% | 4.0% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 31.7 | 34.4 | 62.5 | 65.8 | 58.9 | 7.6 |
| Чистая прибыль | 16.3 | 13.4 | 28.3 | 28.6 | 10.8 | -44.3 |
| Чистая маржа | 12.5% | 9.6% | 12.0% | 12.0% | 4.3% | -17.5% |
| Чистый долг | 108.0 | 186.2 | 168.0 | 210.0 | 334.7 | 355.4 |
| Чистый долг / EBITDA | 3.2x | 5.1x | 2.6x | 3.1x | 5.5x | 35.1x |
| Эскроу покупателей (справочно) | — | — | — | 137.9 | 217.5 | 172.4 |
| Чистый долг за вычетом эскроу | — | — | — | 72.1 | 117.2 | 183.0 |
| (Чистый долг − эскроу) / EBITDA | — | — | — | 1.1x | 1.9x | 18.1x |
| Долг / Капитал | 1.8x | 2.2x | 1.8x | 1.8x | 2.7x | 4.9x |
| Покрытие процентов (ICR) | 2.9x | 1.9x | 2.7x | 2.0x | 1.2x | 0.1x |
| 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 74.8 | 161.4 | 85.1 | 154.1 | 96.4 | 155.7 | 97.1 |
| EBITDA | 13.8 | 50.7 | 18.7 | 49.2 | 19.4 | 41.8 | -31.6 |
| EBITDA-маржа | 18.4% | 31.4% | 22.0% | 31.9% | 20.1% | 26.8% | -32.6% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 12.8 | 49.7 | 17.7 | 48.1 | 18.3 | 40.5 | -32.9 |
| Чистая прибыль | 1.7 | 26.6 | 4.4 | 24.2 | -2.5 | 13.3 | -57.6 |
| Чистая маржа | 2.3% | 16.5% | 5.2% | 15.7% | -2.6% | 8.5% | -59.3% |
| Чистый долг | 192.6 | 168.0 | 212.4 | 210.0 | 262.9 | 334.7 | 355.4 |
| Долг / Капитал | 2.4x | 1.8x | 2.2x | 1.8x | 2.4x | 2.7x | 4.9x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 1 377 | 12 088 | 4 131 | — | 3 749 | 16 003 |
| Чистая прибыль | 101 | 10 276 | 1 929 | — | 696 | 12 193 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
Последний период (2026 H1): выручка +1% г/г (стагнация) · EBITDA-маржа -33% · чистый долг +35% г/г · ⚠ EBITDA отрицательна
| 2022 H2 | 2023 H1 | 2023 H2 | 2024 H1 | 2024 H2 | 2025 H1 | 2025 H2 | 2026 H1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 74 293 | 74 809 | 161 388 | 85 147 | 154 080 | 96 404 | 155 670 | 97 116 |
| EBITDA | 18 865 | 13 754 | 50 686 | 18 725 | 49 180 | 19 404 | 41 755 | -31 623 |
| EBITDA-маржа | 25% | 18% | 31% | 22% | 32% | 20% | 27% | -33% |
| Чистая прибыль | 6 959 | 1 735 | 26 608 | 4 426 | 24 172 | -2 517 | 13 295 | -57 556 |
| Чистый долг | 194 048 | 203 591 | 181 150 | 228 279 | 186 204 | 262 905 | 334 675 | 355 438 |
| FCF | -54 042 | -9 543 | 30 283 | -36 952 | 42 376 | -68 229 | -71 654 | -20 763 |
Источник: eninvs.com (EmitentFinancialData). Периоды — как раскрывает эмитент (квартал/полугодие); видно самый свежий тренд. Чистая прибыль — из детальной отчётности (log_ths).
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| ЛСР БО 1Р9 | 14.75% | 99.95 | 15.37% | 179 б.п. | 2027-03-07 |
| ЛСР БО1Р10 | 16.00% | 98.14 | 18.55% | 433 б.п. | 2030-02-07 |
| ЛСР БО1Р11 | 16.00% | 98.41 | 18.37% | 383 б.п. | 2028-08-11 |
| ЛСР БО2Р01 | 15.65% | 96.69 | 19.03% | 408 б.п. | 2029-04-12 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).