МРСК Центра и Приволжья во 2 кв. 2026: рост выручки замедлился до 11,5%, чистая прибыль выросла на 20,7%
МРСК Центра и Приволжья отчиталась за 2 кв. 2026 г.: выручка составила 39 494,1 млн руб., увеличившись на 11,5% г/г, чистая прибыль выросла на 20,7% до 6 005,6 млн руб., EBITDA — на 11,2% до 12 005,4 млн руб. Рост выручки замедлился с 12,8% в 1П 2026 до 11,5% во 2 кв. 2026, рост EBITDA также замедлился с 15,3% в 1П 2026 до 11,2% во 2 кв. 2026. Несмотря на замедление, рентабельность улучшилась: чистая маржа выросла до 15,2% с 14,1% годом ранее.
Рост во 2 кв. 2026 г/г
Что определило результат
Опережающий рост чистой прибыли был обусловлен расширением чистой маржи до 15,2% с 14,1% во 2 кв. 2025, поскольку чистая прибыль выросла на 20,7% г/г, опередив рост выручки на 11,5%. Рентабельность EBITDA осталась практически стабильной — 30,4% против 30,5% годом ранее. В квартальном сопоставлении выручка во 2 кв. 2026 (39 494,1 млн руб.) оказалась ниже, чем в 1 кв. 2026 (46 417,3 млн руб.), а чистая прибыль снизилась с 8 833,0 млн руб. в 1 кв. 2026 до 6 005,6 млн руб. во 2 кв. 2026, что отражает типичную сезонность в электросетевом бизнесе.
Ключевые показатели
| Показатель | 2 кв. 2025 | 2 кв. 2026 | Изменение |
|---|---|---|---|
| Выручка | 35,409.1 | 39,494.1 | +11.5% |
| EBITDA | 10,800.5 | 12,005.4 | +11.2% |
| Чистая прибыль | 4,977.5 | 6,005.6 | +20.7% |
| Чистая маржа | 14.1% | 15.2% | +1.1 pp |
| Рентабельность по EBITDA | 30.5% | 30.4% | -0.1 pp |
Прогноз
Компания не предоставила новых ориентиров или информации о дивидендах в отчетных данных. Замедление роста выручки с 12,8% в 1П 2026 до 11,5% во 2 кв. 2026 в сочетании с замедлением роста EBITDA с 15,3% до 11,2% указывает на ослабление динамики выручки. Однако сильный рост чистой прибыли на 20,7% и расширение маржи свидетельствуют о повышении операционной эффективности. Инвесторы будут следить за тем, удастся ли сохранить улучшение маржи, если рост выручки продолжит замедляться.
Результаты за 2 кв. 2026 демонстрируют компанию с замедляющимся ростом выручки, но улучшающейся прибыльностью. Несмотря на замедление роста выручки и EBITDA по сравнению с первым полугодием, рост чистой прибыли остался высоким — 20,7%, чему способствовало расширение маржи. Ключевой вопрос на предстоящие кварталы — сможет ли компания сохранить улучшение рентабельности в условиях замедления роста выручки.
Перейти к финансовой карточке компании MRKP →
Смотрите также: обзор рынка · карта оценки рынков · скринеры акций