МРСК Юга (IDGC South) во 2К2026: выручка +153.8% г/г, EBITDA +254.2%, чистая прибыль +719.6%; рост ускоряется

МРСК Юга опубликовала результаты за 2К2026: выручка составила 45 193,0 млн руб., EBITDA — 8 572,8 млн руб., чистая прибыль — 2 451,4 млн руб. В годовом сопоставлении выручка выросла на 153,8%, EBITDA — на 254,2%, чистая прибыль — на 719,6%. Рост выручки ускорился с 150,0% в 1П2026 до 153,8% во 2К2026, а рост EBITDA также ускорился с 233,6% до 254,2%, что указывает на усиление динамики в последнем квартале.

Рост г/г во 2К2026 (ключевые показатели)

Что определило результат

Исключительно высокие темпы роста отражают низкую базу прошлого года: выручка во 2К2025 составляла 17 807,4 млн руб., чистая прибыль — 299,1 млн руб. Резкий рост EBITDA и чистой прибыли также указывает на значительный операционный рычаг: рентабельность по EBITDA увеличилась до 19,0% во 2К2026 с 13,6% во 2К2025, а чистая маржа выросла до 5,4% с 1,7%. В квартальном сопоставлении выручка во 2К2026 (45 193,0 млн руб.) оказалась ниже выручки 1К2026 (50 230,8 млн руб.), а чистая прибыль снизилась с 4 968,4 млн руб. в 1К2026 до 2 451,4 млн руб. во 2К2026, что отчасти связано с сезонными факторами.

Ключевые показатели

Прогноз

Сильные результаты 2К2026 с ускоряющимся ростом выручки и EBITDA свидетельствуют о наращивании операционной динамики. Однако квартальное снижение выручки и чистой прибыли по сравнению с 1К2026 требует наблюдения, так как может отражать сезонные или разовые факторы. Инвесторы будут оценивать устойчивость роста маржи и дальнейшую ясность в управлении затратами в предстоящих кварталах.