Соллерс FY2025: выручка упала на 32%, EBITDA выросла на 42% благодаря восстановлению во 2П

Соллерс отчитался о выручке за 2025 год в размере 62,4 млрд руб., снизившись на 31,9% г/г, в то время как EBITDA выросла на 41,9% до 8,2 млрд руб., а чистая прибыль упала на 38,5% до 2,3 млрд руб. Резкое расхождение отражает слабое 1П (чистый убыток 1,2 млрд руб.) и сильное 2П, где EBITDA выросла на 429% г/г, а чистая прибыль - на 65,3%.

Изменение за 2025 год г/г

Восстановление во 2П обеспечило рентабельность

Выручка резко замедлилась: в 1П 2025 падение составило 42,2% г/г, а во 2П 2025 - 22,4% г/г, хотя темпы снижения замедлились. EBITDA выросла с падения на 65,2% в 1П до роста на 429% во 2П, подняв годовую маржу до 13,1% (против 6,3% в 2024). Чистая прибыль перешла от убытка в 1П к прибыли в 3,5 млрд руб. во 2П, что дало чистую маржу 3,7% за год.

Ключевые показатели

Взгляд вперед

Восстановление маржи во 2П говорит о том, что дисциплина затрат и улучшение структуры продукции дают результаты, но снижение выручки остается значительным. Следите за дальнейшей стабилизацией роста выручки и удержанием маржи EBITDA выше уровня 13%. Чистый долг вырос во 2П, но компания не дала прогнозов.