Diamondback Energy: выручка и прибыль во втором квартале 2026 года взлетели на фоне роста цен на нефть, но оценка акций уже закладывает это

25 августа 2026 года Diamondback Energy раскрыла результаты за второй квартал 2026 года. Выручка выросла на 51,2% год к году до 5 562 млн долларов, EBITDA – на 63,8% до 3 940 млн, чистая прибыль – на 169,2% до 1 882 млн. На фоне этих цифр акции выглядят привлекательно, но только если цены на нефть останутся на текущем уровне.

Главные тезисы

— Выручка во втором квартале 2026 года выросла на 51,2% год к году, до 5 562 млн долларов, благодаря росту цен на нефть и увеличению объёмов добычи

— EBITDA-маржа достигла 70,8% во втором квартале 2026 года против 65,4% годом ранее, что отражает операционный леверидж при высоких ценах на нефть

— Чистая прибыль во втором квартале 2026 года составила 1 882 млн долларов, увеличившись на 169,2% год к году, чему способствовал рост цен на нефть и снижение затрат

— Операционный денежный поток во втором квартале 2026 года составил 3 589 млн долларов, что позволило сократить чистый долг на 1,6 млрд долларов по сравнению с предыдущим кварталом

— Капитальные затраты во втором квартале 2026 года снизились до 438 млн долларов, что способствовало росту свободного денежного потока

— Дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет 2,1%, что ниже ключевой ставки, но выплаты подкреплены сильным денежным потоком

— Акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 10,65, что выше среднего за три года (8,31), и по модели портала потенциал роста составляет -77%

Оценка привлекательности

Ключевые показатели, млрд USD

Выручка во втором квартале 2026 года выросла на 51,2% год к году, до 5 562 млн долларов, благодаря росту цен на нефть и увеличению объёмов добычи

Во втором квартале 2026 года Diamondback Energy отчиталась о выручке в 5 562 млн долларов, что на 51,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Основным драйвером стал рост цен на нефть, который обеспечил значительную часть прироста. Компания также наращивала объёмы добычи, что дополнительно поддержало выручку.

Динамика выручки за последние кварталы была неравномерной: в первом квартале 2026 года рост составил лишь 4,7% год к году, тогда как во втором квартале он ускорился до 51,2%. Это отражает волатильность цен на нефть и её прямое влияние на финансовые результаты компании.

EBITDA-маржа достигла 70,8% во втором квартале 2026 года против 65,4% годом ранее, что отражает операционный леверидж при высоких ценах на нефть

EBITDA во втором квартале 2026 года составила 3 940 млн долларов, что соответствует марже в 70,8%. Годом ранее маржа была ниже – 65,4%. Рост маржинальности объясняется тем, что затраты на добычу выросли не пропорционально выручке, что дало операционный леверидж.

Высокая маржа – ключевой показатель для нефтедобывающей компании, поскольку она показывает, какая часть выручки остаётся после покрытия операционных расходов. Уровень в 70,8% – один из самых высоких в отрасли, что свидетельствует об эффективности операций Diamondback Energy.

Чистая прибыль во втором квартале 2026 года составила 1 882 млн долларов, увеличившись на 169,2% год к году, чему способствовал рост цен на нефть и снижение затрат

Чистая прибыль во втором квартале 2026 года достигла 1 882 млн долларов, что на 169,2% больше, чем годом ранее. Рост прибыли значительно опередил рост выручки, что объясняется операционным левериджем и, возможно, разовыми факторами, такими как переоценка или налоговые эффекты.

Для сравнения, в первом квартале 2026 года чистая прибыль составляла всего 25 млн долларов, что было связано с низкой операционной прибылью (116 млн долларов). Во втором квартале операционная прибыль выросла до 2 512 млн долларов, что и обеспечило скачок чистой прибыли.

Операционный денежный поток во втором квартале 2026 года составил 3 589 млн долларов, что позволило сократить чистый долг на 1,6 млрд долларов по сравнению с предыдущим кварталом

Операционный денежный поток во втором квартале 2026 года составил 3 589 млн долларов, что значительно выше, чем в предыдущие кварталы. Это позволило компании сократить чистый долг на 1,6 млрд долларов по сравнению с концом первого квартала 2026 года, когда он составлял 13 724 млн долларов.

На конец второго квартала 2026 года чистый долг составил 12 152 млн долларов. Отношение чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составляет 2,15, что является умеренным уровнем для нефтедобывающей компании.

Капитальные затраты во втором квартале 2026 года снизились до 438 млн долларов, что способствовало росту свободного денежного потока

Капитальные затраты во втором квартале 2026 года составили 438 млн долларов, что значительно ниже, чем в предыдущие кварталы (например, 933 млн долларов в первом квартале 2026 года). Снижение capex при высоком операционном денежном потоке привело к росту свободного денежного потока.

Свободный денежный поток (OCF минус capex) во втором квартале 2026 года составил примерно 3 151 млн долларов. Это даёт компании возможность увеличивать дивиденды, сокращать долг или проводить обратные выкупы акций.

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев составляет 2,1%, что ниже ключевой ставки, но выплаты подкреплены сильным денежным потоком

За последние 12 месяцев Diamondback Energy выплатила дивиденды, обеспечивающие доходность в 2,1% при текущей цене акций. Это ниже ключевой ставки, что делает акции менее привлекательными для инвесторов, ориентированных на текущий доход.

Однако выплаты подкреплены сильным операционным денежным потоком: за последние 12 месяцев он составил 8 800 млн долларов, что с запасом покрывает дивидендные выплаты. При сохранении текущих цен на нефть компания может позволить себе увеличивать дивиденды.

Акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 10,65, что выше среднего за три года (8,31), и по модели портала потенциал роста составляет -77%

Текущий мультипликатор EV/EBITDA составляет 10,65, что выше среднего значения за три года (8,31). Это означает, что рынок оценивает компанию дороже, чем в среднем за последние три года, что может быть оправдано ростом цен на нефть и улучшением операционных показателей.

По модели портала, которая пересчитывает EBITDA при текущих ценах на нефть и применяет целевой EV/EBITDA, потенциал роста акций составляет -77%. Это указывает на то, что текущая цена уже закладывает оптимистичный сценарий, и инвесторам стоит быть осторожными.

Оценка по последним отчётным данным

Итог

Во втором квартале 2026 года Diamondback Energy показала сильные результаты: выручка выросла на 51,2%, EBITDA-маржа достигла 70,8%, а чистая прибыль увеличилась более чем в два раза. Компания генерирует мощный операционный денежный поток, который позволяет сокращать долг и поддерживать дивиденды. Однако акции уже торгуются с мультипликатором выше собственной трёхлетней истории, а модель портала указывает на отрицательный потенциал. Вердикт – «нейтрально»: при сохранении текущих цен на нефть компания выглядит достойно, но потенциал роста ограничен, и инвесторам стоит дождаться более привлекательной цены.