Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗
| Цена (% от номинала) | 100.00% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 3 000 000 000 ₽ (3 000 000 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 3 |
| Купон | 18.75% |
| Доходность (YTM) | плавающий купон — YTM к погашению не фиксируется (зависит от ключевой ставки) |
| Тип купона | FLOAT |
| Частота купона | 2 раза/год |
| Кредитный рейтинг | н/д |
Прогнозный YTM ≈ 14.4% к погашению (при цене 100.00% номинала).
Купон = ключевая ставка + спред. Спред ≈ 4.75% (≈475 б.п.; из текущего купона 18.75% при ключевой ставке 14.00%). Будущие купоны спрогнозированы по кривой ЦБ: ключевая ставка снижается с 14.00% сейчас до ~8.0% к погашению. YTM = внутренняя доходность спрогнозированных выплат при текущей цене. Оценка индикативная — при ином пути ставки доходность изменится. Сам прогноз — по среднесрочному прогнозу Банка России (обновляется).
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| РВК-Ин1Р02 | ~2.8л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
Цена 100.00% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 92.98 ₽ (закрытие предыдущего дня, график с биржи), 8 купонов и погашение 2030-08-06 → 16.06% к погашению (XIRR по реальным потокам). Купоны после ближайшей оферты эмитентом ещё не объявлены, 8 из 8 достроены по текущей ставке 18.8%.
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 8 купонов на 522.39 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
Незафиксированные купоны флоатера спрогнозированы по кривой ключевой ставки ЦБ.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2027-02-09 | 57.15 | 5.71% | — | 57.15 |
| 2027-08-10 | 77.64 | 7.76% | — | 77.64 |
| 2028-02-08 | 68.71 | 6.87% | — | 68.71 |
| 2028-08-08 | 64.57 | 6.46% | — | 64.57 |
| 2029-02-06 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2029-08-07 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2030-02-05 | 63.58 | 6.36% | — | 63.58 |
| 2030-08-06 | 63.58 | 6.36% | 1 000 | 1 063.58 |
| Начало размещения | 2020-08-18 |
| Погашение | 2030-08-06 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A1021G3 |
ООО «РВК-Инвест» (ГК «Росводоканал») · выручка 58.55 млрд ₽
Итоговая оценка: AA/A (сильный) (score 100/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 1.0x · Долг/Капитал 0.7x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 3.8x | сильное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 19.1% · чистая маржа 9.5% | средняя |
⚠ Холдинговая компания ГК «Росводоканал» — крупнейшего частного оператора водоснабжения и водоотведения в России (Тюмень, Краснодар, Омск, Воронеж, Барнаул, Оренбург, Архангельск и др.). Концессионная модель, 71% выручки — население: защитный регулируемый бизнес с предсказуемым спросом. Кредитный профиль сильный: выручка 58,6 млрд, EBITDA ~11,2 (маржа 19%), чистая прибыль 5,6 млрд, капитал 30,9 млрд. Чистый долг с учётом аренды ~10,8 млрд → чистый Долг/EBITDA ~1,0x — очень низкая нагрузка; валовой ~1,8x. Expert RA приводит 1,7x и ICR 4,9x по собственной скорректированной базе (не раскрыта) — использовать как ориентир; здесь метрики посчитаны по аудированной отчётности. ВАЖНО: рейтинг и анализ строятся по МСФО ГРУППЫ (ООО УК «Росводоканал»); собственный рейтинг эмитента отозван в 2024, а standalone-РСБУ нерепрезентативен — холдинг держит инвестиции, а не операции. МСФО раскрывается на сайте группы, а НЕ на e-disclosure (там только РСБУ).
Источник метрик: Консолид. МСФО ООО УК «Росводоканал» (ИНН 5027116065) FY2025, аудит АО «Технологии Доверия – Аудит», подписана 03.04.2026 — rosvodokanal.ru; Expert RA ruAA- стабильный 23.06.2026 (повышен с ruA+), рейтинг присвоен ГРУППЕ
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2027-02-09 | — |
| 2027-08-10 | — |
| 2028-02-08 | — |
| 2028-08-08 | — |
| 2029-02-06 | — |
| 2029-08-07 | — |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.