Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
| Цена (% от номинала) | 101.72% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 10 000 000 000 ₽ (10 000 000 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 2 |
| Купон | 18.50% |
| Доходность (YTM) | 17.85% |
| Тип купона | FIXED |
| Частота купона | ежеквартально |
| Кредитный рейтинг | A(RU) (АКРА, выпуск) |
YTM 17.85% − КБД ОФЗ 14.31% = G-spread 354 б.п. (срок 1.1л)
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| СТМ 1P5 | ~0.4л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
| СТМ 1P4 | ~2.4л | YTM 18.83% · G-spread 363 б.п. · +9 б.п. к размещаемому |
| sСТМ 1Р11 | ~3.3л | YTM 19.32% · G-spread 366 б.п. · +12 б.п. к размещаемому |
| СТМ 1Р7 | ~2.7л | плавающий купон (к ключевой ставке) |
| СТМ 1Р8 | ~2.7л | YTM 19.08% · G-spread 371 б.п. · +17 б.п. к размещаемому |
| СТМ 1Р9 | ~0.0л | ещё не торгуется |
Цена 101.97% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 22.81 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 5 купонов и погашение 2027-12-10 → 17.57% к погашению (XIRR по реальным потокам).
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 5 купонов на 230.60 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-12-11 | 46.12 | 4.61% | — | 46.12 |
| 2027-03-12 | 46.12 | 4.61% | — | 46.12 |
| 2027-06-11 | 46.12 | 4.61% | — | 46.12 |
| 2027-09-10 | 46.12 | 4.61% | — | 46.12 |
| 2027-12-10 | 46.12 | 4.61% | 1 000 | 1 046.12 |
| Начало размещения | 2022-12-16 |
| Погашение | 2027-12-10 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A105M91 |
АО «Синара – Транспортные Машины» · выручка 123.1 млрд ₽ · делевередж 3.4→2.9x (позитив)
Итоговая оценка: BB (умеренный риск) (score 56/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 2.9x (3.4→2.9, ↓ делевередж) · Долг/Капитал 6.0x | умеренная |
| Покрытие процентов | ICR 0.8x | критическое |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 11.6% | средняя |
⚠ Стратегический лидер российского ж/д-машиностроения: магистральные локомотивы, электропоезда «Финист», трамваи, путевая техника, сервис. Входит в Группу Синара. Бизнес растёт и операционно прибылен: выручка 123,1 млрд, EBITDA 14,3 млрд (+10%), электропоезда +53% г/г; спрос опирается на программу обновления парка РЖД и импортозамещение — многолетняя видимость заказов. Чистый Долг/EBITDA 2,9x — умеренно и улучшается (с 3,4x), при крупной ликвидной подушке (~65 млрд денежных средств под оборотный капитал длинных контрактов). Валовой Долг/EBITDA 8,1x отражает финансирование растущего портфеля заказов (длинный производственный цикл, авансы и дебиторка), а не дефицит ликвидности. Ключевой встречный ветер — высокая ключевая ставка: процентные расходы вывели чистый результат в минус (−10 млрд) при положительной и растущей EBITDA; покрытие (FFO/проценты ~0,8x по АКРА) восстанавливается по мере снижения КС.
Источник метрик: Консолид. МСФО FY2025 (раскрытие НКР / компания); АКРА A(RU) прогноз негативный 03.02.2026; НКР A+.ru стабильный 11.06.2026 (прогноз повышен)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2026-12-11 | 46.12 ₽ |
| 2027-03-12 | 46.12 ₽ |
| 2027-06-11 | 46.12 ₽ |
| 2027-09-10 | 46.12 ₽ |
| 2027-12-10 | 46.12 ₽ |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.