Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗
⚠ Расхождение с рынком. Наша имплицитная оценка — «BBB (адекватный)», но рыночный G-spread 1008 б.п. соответствует уровню ВДО. Скорее всего, оценка построена на standalone-РСБУ эмитента (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом), которая не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность, а не эта полоса.
| Цена (% от номинала) | 98.85% |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Объём выпуска | 67 007 000 ₽ (67 007 бумаг) |
| Лот | 1 |
| Уровень листинга | 3 |
| Купон | 23.00% |
| Доходность (YTM) | 25.79% |
| Тип купона | FIXED |
| Частота купона | ежеквартально |
| Кредитный рейтинг | BB.ru (НКР, эмитент) |
YTM 25.79% − КБД ОФЗ 15.71% = G-spread 1008 б.п. (срок 2.7л)
Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:
| выпуск | срок | доходность / спред |
| Байсэл 1Р1 | ~0.8л | YTM 26.72% · G-spread 1341 б.п. · +333 б.п. к размещаемому |
| Байсэл 1Р2 | ~1.0л | YTM 24.49% · G-spread 1075 б.п. · +67 б.п. к размещаемому |
| Байсэл 1Р4 | ~0.4л | YTM 27.45% · G-spread 1515 б.п. · +507 б.п. к размещаемому |
Цена 99.08% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 14.49 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 11 купонов и погашение 2029-06-19 → 25.60% к погашению (XIRR по реальным потокам).
Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 11 купонов на 579.14 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.
| дата | купон, ₽ | купон, % | погашение, ₽ | выплата, ₽ |
| 2026-12-22 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2027-03-23 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2027-06-22 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2027-09-21 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2027-12-21 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2028-03-21 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2028-06-20 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2028-09-19 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2028-12-19 | 57.34 | 5.73% | — | 57.34 |
| 2029-03-20 | 40.14 | 4.01% | — | 40.14 |
| 2029-06-19 | 22.94 | 2.29% | 1 000 | 1 022.94 |
| Начало размещения | 2025-09-23 |
| Погашение | 2029-06-19 |
| Оферта | — |
| ISIN / SECID | RU000A10CRP6 |
ООО «Байсэл» · выручка 4.08 млрд ₽
Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 67/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 2.4x | умеренная |
| Покрытие процентов | ICR 2.6x | адекватное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 6.6% | невысокая |
Источник метрик: EI1 EmitentFinancialData (МСФО)
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
| дата | сумма |
| 2026-12-22 | 57.34 ₽ |
| 2027-03-23 | 57.34 ₽ |
| 2027-06-22 | 57.34 ₽ |
| 2027-09-21 | 57.34 ₽ |
| 2027-12-21 | 57.34 ₽ |
| 2028-03-21 | 57.34 ₽ |
Источники: MOEX ISS (цены/доходности), BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.