ИНН 5401995271
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA н/д | н/д |
| Покрытие процентов | ICR н/д | н/д |
| Прибыльность | н/д | н/д |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
признаков риска: 2BB-.ru · ООО "НКР"
Что сработало:
Активы / капитал: 4,1x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 250,0 млн ₽ | 46 млн ₽ | -256 млн ₽ | 0,18 |
Дополнительно в течение года проходят оферты на 100,0 млн ₽ – в плохом сценарии их предъявят целиком.
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-18)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 4 078 | 283 | 101 | 127 | -256 | 710 | 46 | 261 | 4,1x |
| 2024 | 2 464 | 140 | 51 | 67 | -177 | 375 | 5 | 162 | 3,8x |
| 2023 | 1 657 | 87 | 25 | 47 | -62 | 166 | 5 | 94 | 3,7x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении
| Бумага | Доходность | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Байсэл 1Р1 | 27,1% | 93,44 | 14,2% | 2027-07-29 | – | 200,0 | 222,0 |
| Байсэл 1Р4 | 26,4% | 100,33 | 25,2% | 2029-08-10 | 2027-03-01 | 100,0 | 12,6 |
| Байсэл 1Р3 | 25,2% | 99,48 | 23,0% | 2029-06-19 | – | 67,0 | 15,4 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1.7 | 2.5 | — |
| EBITDA | — | — | — |
| EBITDA-маржа | — | — | — |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.1 | 0.1 | — |
| Чистая прибыль | 0.0 | 0.1 | — |
| Чистая маржа | 2.9% | 2.9% | — |
| Чистый долг | — | 0.4 | — |
| Чистый долг / EBITDA | — | — | — |
| Долг / Капитал | — | 2.3x | — |
| Покрытие процентов (ICR) | 3.4x | 2.8x | — |
| 2024 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 519 | 974 | 670 | 1 518 | 1 401 | 1 481 |
| Чистая прибыль | 4 | 13 | 10 | 85 | 45 | 8 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / (операц. прибыль − прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| Байсэл 1Р1 | 14.25% | 93.56 | 26.97% | 1327 б.п. | 2027-07-29 |
| Байсэл 1Р2 | 15.00% | 93.63 | 25.06% | 1120 б.п. | 2027-10-12 |
| Байсэл 1Р3 | 23.00% | 98.54 | 25.92% | 1091 б.п. | 2029-06-19 |
| Байсэл 1Р4 | 25.25% | 100.14 | 4.46% | -901 б.п. | 2029-08-10 |
Все выпуски одного эмитента: цена, YTM и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). Котировки MOEX обновляются ежедневно.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).