Frontierby eninvs

Язык: EN · RU

Страна Девелопмент 002Р-03 (RU000A10FLJ5)

G-spread 877 б.п.✓ В обращении с 2026-07-08Кредит: BB (умеренный риск)📄 Карточка эмитента →

Страница выпуска на eninvs.com ↗ · Страница на Московской бирже ↗ · Отчётность на e-disclosure ↗

Ценовая информация

Цена (% от номинала)98.85%
Номинал1 000 ₽
Объём выпуска1 000 000 ₽
Лот1
Уровень листинга3

Доходность и купоны

Купон21.00%
Доходность (YTM)23.78%
Тип купонаFIXED
Частота купонаежемесячно
Кредитный рейтингн/д

G-spread и привлекательность

YTM 23.78% − КБД ОФЗ 15.01% = G-spread 877 б.п. (срок 2.8л)

Другие выпуски этого эмитента

Как торгуются обращающиеся выпуски того же эмитента и их премия к ОФЗ — относительно размещаемой бумаги:

выпусксрокдоходность / спред
Страна2Р2~0.9лYTM 26.29% · G-spread 1260 б.п. · +383 б.п. к размещаемому
Страна 03~1.7лYTM 28.38% · G-spread 1406 б.п. · +529 б.п. к размещаемому

Расчёт доходности

Цена 98.84% от непогашенного номинала 1000 ₽ + НКД 14.38 ₽ (MARKETPRICE, график с биржи), 35 купонов и погашение 2029-06-22 → 23.75% к погашению (XIRR по реальным потокам).

График цены (% номинала)

96.798.099.2100.507.2608.2608.2698.79%

График доходности (YTM)

22.823.624.325.007.2608.2608.2623.84%

График погашения и купонов

Будущие выплаты на одну облигацию (номинал 1 000 ₽): 35 купонов на 604.10 ₽ + погашение номинала 1 000 ₽ в конце.

датакупон, ₽купон, %погашение, ₽выплата, ₽
2026-09-0617.261.73%—17.26
2026-10-0617.261.73%—17.26
2026-11-0517.261.73%—17.26
2026-12-0517.261.73%—17.26
2027-01-0417.261.73%—17.26
2027-02-0317.261.73%—17.26
2027-03-0517.261.73%—17.26
2027-04-0417.261.73%—17.26
2027-05-0417.261.73%—17.26
2027-06-0317.261.73%—17.26
2027-07-0317.261.73%—17.26
2027-08-0217.261.73%—17.26
2027-09-0117.261.73%—17.26
2027-10-0117.261.73%—17.26
2027-10-3117.261.73%—17.26
2027-11-3017.261.73%—17.26
2027-12-3017.261.73%—17.26
2028-01-2917.261.73%—17.26
2028-02-2817.261.73%—17.26
2028-03-2917.261.73%—17.26
2028-04-2817.261.73%—17.26
2028-05-2817.261.73%—17.26
2028-06-2717.261.73%—17.26
2028-07-2717.261.73%—17.26
2028-08-2617.261.73%—17.26
2028-09-2517.261.73%—17.26
2028-10-2517.261.73%—17.26
2028-11-2417.261.73%—17.26
2028-12-2417.261.73%—17.26
2029-01-2317.261.73%—17.26
2029-02-2217.261.73%—17.26
2029-03-2417.261.73%—17.26
2029-04-2317.261.73%—17.26
2029-05-2317.261.73%—17.26
2029-06-2217.261.73%1 0001 017.26

Ключевые даты

Начало размещения2026-07-08
Погашение2029-06-22
Оферта—
ISIN / SECIDRU000A10FLJ5

Кредитоспособность эмитента

ООО «Элит Строй» (ГК «Страна Девелопмент») — имплицитная полоса BB (умеренный риск) (score 50.0) · консолидированная МСФО LTM 30.06.2025
ND/EBITDA 5.7x · выручка 61.3 млрд ₽

⚠ высокая нагрузка ND/EBITDA 5.7x

Источник: МСФО LTM на 30.06.2025; Expert RA ruBBB- стаб. 21.11.2025 (ПОНИЖЕН с ruBBB)

Наш анализ кредитного качества

Собственная оценка: умеренно-слабое (50/100) · основа: консолидированная МСФО LTM 30.06.2025

ПоказательЗначениеОценка
Долговая нагрузкаND/EBITDA 5.7x · Долг/Капитал 5.9xвысокая
Покрытие процентовICR н/дн/д
ПрибыльностьEBITDA-маржа 32.0% · чистая маржа 8.9%высокая

⚠ Девелопер топ-10, но высокий и РАСТУЩИЙ леверидж: Expert RA понизил рейтинг — долг ×3,2 за 2 года, скорр. Долг/EBITDA вырос до 5,7x (с 3,4x). Чистый долг за вычетом эскроу ~112 млрд, капитал тонкий (19 млрд) → ЧД-экс-эскроу/капитал ~5,9x, валовой долг/капитал ~10,8x. EBITDA LTM ~19,6 (выручка 61,3 × маржа ~32%); эскроу 91,2 млрд.

Источник метрик: МСФО LTM на 30.06.2025; Expert RA ruBBB- стаб. 21.11.2025 (ПОНИЖЕН с ruBBB)

Ближайшие купоны

датаставкасумма
2026-09-060.21%17.26 ₽
2026-10-060.21%17.26 ₽
2026-11-050.21%17.26 ₽
2026-12-050.21%17.26 ₽
2027-01-040.21%17.26 ₽
2027-02-030.21%17.26 ₽

Источники: MOEX ISS, BondsGCurve (КБД ОФЗ), analytics.dohod.ru (рейтинг), консолидированная МСФО эмитента / ГИР БО ФНС.