Azul — динамика финансов, мультипликаторы, фундаментальный потенциал

Рынок

Цена

8.82 USD · 3.40%

Капитализация

7.9 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

1.4%

Δ EBITDA г/г

-70.5%

Мультиплы

P/E (LTM)

5.8x

P/B (FY)

—

P/E (анн.)

1.8x

EV/EBITDA (LTM)

5.7x

EV/EBITDA (анн.)

19.1x

Денежная доходность

Див. доходность

—

Доходность FCF (LTM)

-4.6%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

-253.5%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

1.7 mln USD

Финансовая динамика

Период	Проблемы
2023-12-31 FY	✓OK
2024-12-31 FY	✓OK
2025-03-31 Q1	⚠Предупр. 1
2025-06-30 Q2	⚠Предупр. 3
2025-09-30 Q3	✗Ошибки 1
2025-12-31 FY	✗Ошибки 1Предупр. 1
2025-12-31 Q4	✓OK
2026-03-31 Q1	✗Ошибки 1Предупр. 1

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	978.1 г/г 1.4% г/г 1.4%	120.8 г/г -54.4% г/г -54.4%	0.4 г/г -99.7% г/г -99.7%	121.3 г/г -70.5% г/г -70.5%	1076.2 г/г 264.1% г/г 264.1%	-23.0	-24.8	5571.3 г/г 22.0%	-674.7 г/г —	-146.8%	1363.1	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	2842.9 г/г 6.8% г/г —	652.1 г/г 22.8% г/г —	410.4 г/г 13.2% г/г —	1062.5 г/г 18.7% г/г —	266.6 г/г — г/г —	-27.8	-112.7	4225.5 г/г -13.3%	-5190.8 г/г —	-0.4%	4015.9	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	1025.5 г/г — г/г —	120.4 г/г — г/г —	128.2 г/г — г/г —	248.7 г/г — г/г —	-475.5 г/г — г/г —	-180.3	-21.0	4938.4 г/г —	-4899.2 г/г —	6.8%	3615.2	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	883.5 г/г — г/г —	67.9 г/г — г/г —	136.4 г/г — г/г —	204.3 г/г — г/г —	231.2 г/г — г/г —	43.8	-10.3	4808.1 г/г —	-4655.0 г/г —	-19.0%	2860.6	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	964.3 г/г — г/г —	264.7 г/г — г/г —	145.7 г/г — г/г —	410.4 г/г — г/г —	295.6 г/г — г/г —	-56.0	-25.8	4567.1 г/г —	-5085.9 г/г —	-22.0%	2972.6	Ссылка
2024-12-31	FY 2024 (12M)	OK	3623.7 г/г -2.5% г/г -2.5%	629.2 г/г 89.2% г/г 89.2%	475.8 г/г -1.2% г/г -1.2%	1105.1 г/г 35.8% г/г 35.8%	-1698.3 г/г — г/г —	517.2	-277.2	4876.1 г/г 18.6%	-5648.1 г/г —	34.2%	2775.1	Ссылка
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	3715.0 г/г — г/г —	332.6 г/г — г/г —	481.4 г/г — г/г —	814.0 г/г — г/г —	-476.6 г/г — г/г —	688.7	-194.7	4111.1 г/г —	-4270.3 г/г —	—	1860.9	Ссылка

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +7% против -2% годом ранее — сдвиг +9.2 п.п. CAGR за 3 года +8%.

рост выручки по годам: 2023 +20% · 2024 -2% · 2025 +7%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: -213.5%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-03-31 к 2025-03-31) = (121 − 410) × 7.34	-2 123
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (7 902 + 1 363) ÷ 890	10.4x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 7) ÷ 2 = (10.4 + 7) ÷ 2	8.7x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 1 610 + 0 + 0 − 0	1 610
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-2 123 × 8.7 + 1 610) ÷ 7 902	-213.5%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента (проверено: Yahoo Finance (ex-div)).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Azul USD

График цены

Ключевые параметры