Сектор: Жилищное строительство
BR_CYRE
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/CYRE3.SA
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | PARTIAL | 488.5 г/г 29.3% | 99.3 г/г 19.8% | -2.8 г/г 89.9% | 107.4 г/г 23.2% | 102.2 г/г 18.9% | 63.0 | -1.3 | 5462.8 г/г 30.1% | 2452.0 г/г 25.7% | 16.9% | 944.8 | Ссылка |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | PARTIAL | 403.6 г/г 16.2% | 74.5 г/г 10.4% | 10.9 г/г 102.0% | 85.3 г/г 17.2% | 71.8 г/г 2.4% | -21.8 | -15.8 | 5324.2 г/г 37.0% | 2377.3 г/г 28.2% | 12.8% | 981.4 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | PARTIAL | 599.9 г/г 100.8% | 142.2 г/г 87.7% | 9.2 г/г 437.5% | 151.4 г/г 95.5% | 154.6 г/г 119.7% | -3.1 | -90.2 | 4767.9 г/г 38.7% | 2093.9 г/г 30.0% | 20.7% | 864.8 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | PARTIAL | 395.5 г/г 12.3% | 126.8 г/г 32.0% | 5.3 г/г -23.4% | 132.1 г/г 28.3% | 126.9 г/г 35.2% | 165.0 | -10.3 | 4635.9 г/г 36.5% | 2134.7 г/г 24.9% | 8.3% | 612.9 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | PARTIAL | 377.9 г/г 14.2% | 82.9 г/г -2.0% | 4.3 г/г 46.3% | 87.2 г/г -0.3% | 85.9 г/г 0.9% | -81.1 | -8.7 | 4199.7 г/г 29.1% | 1950.5 г/г 18.5% | 18.1% | 649.7 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | PARTIAL | 347.5 г/г 13.0% | 67.4 г/г 1.9% | 5.4 г/г 16.6% | 72.8 г/г 2.8% | 70.1 г/г 13.9% | -21.7 | -6.3 | 3887.5 г/г 13.9% | 1853.6 г/г 7.7% | 16.2% | 534.7 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | PARTIAL | 298.8 г/г -18.5% | 75.7 г/г 13.8% | 1.7 г/г 51.4% | 77.5 г/г 14.4% | 70.4 г/г 8.9% | 9.7 | -9.3 | 3438.2 г/г -4.2% | 1610.5 г/г -8.3% | 18.7% | 473.0 | Ссылка |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | PARTIAL | 352.2 г/г 9.3% | 96.1 г/г 52.6% | 6.9 г/г -17.2% | 103.0 г/г 44.4% | 93.9 г/г 55.5% | -14.9 | -6.7 | 3396.9 г/г 0.7% | 1709.6 г/г 1.0% | 7.5% | 420.7 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | PARTIAL | 330.9 г/г -4.3% | 84.6 г/г 25.4% | 2.9 г/г -14.3% | 87.5 г/г 23.5% | 85.2 г/г 30.6% | -28.3 | -5.7 | 3254.3 г/г -8.6% | 1645.6 г/г -5.7% | 20.2% | 437.1 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | PARTIAL | 307.4 г/г 19.4% | 66.2 г/г 86.0% | 4.6 г/г -21.4% | 70.8 г/г 70.8% | 61.5 г/г 60.5% | 24.0 | -7.5 | 3412.7 г/г 4.2% | 1721.2 г/г 9.0% | 14.2% | 461.7 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | PARTIAL | 366.7 г/г — | 66.6 г/г — | 1.1 г/г — | 67.7 г/г — | 64.6 г/г — | -76.2 | -2.3 | 3589.9 г/г — | 1756.5 г/г — | 13.3% | 507.2 | Ссылка |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | PARTIAL | 322.2 г/г — | 62.9 г/г — | 8.4 г/г — | 71.3 г/г — | 60.4 г/г — | -16.5 | -10.9 | 3373.5 г/г — | 1692.4 г/г — | 4.7% | 450.6 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | PARTIAL | 345.7 г/г — | 67.5 г/г — | 3.4 г/г — | 70.9 г/г — | 65.2 г/г — | -31.9 | -6.5 | 3562.2 г/г — | 1745.3 г/г — | 15.7% | 414.7 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | PARTIAL | 257.4 г/г — | 35.6 г/г — | 5.9 г/г — | 41.5 г/г — | 38.3 г/г — | -2.6 | -9.3 | 3273.9 г/г — | 1578.9 г/г — | — | 376.4 | Ссылка |
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
FCF (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| поток / прибыль | -0.56x | 0.03x | -0.15x |
| начисления, % активов | 9.9% | 8.8% | 10.5% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: +15.1%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (107 − 87) × 4.43 | 90 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (1 895 + 945) ÷ 476 | 6.0x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 7) ÷ 2 = (6.0 + 7) ÷ 2 | 6.5x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -295 + 0 + 0 − 0 | -295 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (90 × 6.5 + -295) ÷ 1 895 | +15.1% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Группа: consumer (Бразилия). Все аналоги торгуются на том же рынке, поправка не нужна.
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA |
|---|---|---|---|
| Magazine Luiza | Бразилия | 0,9 | 2,6x |
| Lojas Renner | Бразилия | 2,2 | 3,3x |
| Assai | Бразилия | 2,6 | 4,1x |
| Vibra Energia | Бразилия | 9,1 | 6,3x |
| SLC Agricola | Бразилия | 1,9 | 7,0x |
| Azul | Бразилия | 5,9 | 7,2x |
| Ambev | Бразилия | 46,7 | 7,4x |
| Медиана группы | 6,3x | ||
| Среднее по группе | 5,4x | ||
| Эта компания | Бразилия | 1,9 | 6,0x |
Медиана группы 6,3x; компания 6,0x — дисконт 5%.
Среднее по группе 5,4x; к среднему компания — премия 10%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 8% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 23,2x, Россия 3,8x, ЮАР 5,3x, Казахстан 5,0x, Индия 18,0x, Индонезия 4,0x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-09-17, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-10 | 2.7299 BRL | Отсечка реестра (ex-div): 2.7299 BRL на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-04-28 | 1.0691 BRL | Отсечка реестра (ex-div): 1.0691 BRL на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2024-04-26 | 0.5968 BRL | Отсечка реестра (ex-div): 0.5968 BRL на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-12-12 | 0.3334 BRL | Отсечка реестра (ex-div): 0.3334 BRL на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2023-05-03 | 0.5113 BRL | Отсечка реестра (ex-div): 0.5113 BRL на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2022-04-25 | 0.5648 BRL | Отсечка реестра (ex-div): 0.5648 BRL на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Отчётность / IR: https://www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmConsultaExternaCVM.aspx?codigoCVM=14460
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Cyrela: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков