Сектор: Ритейл
BR_MGLU
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: yahoo_fundamentals_timeseries/MGLU3.SA
Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлн USD | Опер. прибыльмлн USD | Аморт. и износмлн USD | EBITDAмлн USD | Чистая прибыльмлн USD | Операц. ДДСмлн USD | Капекс + M&Aмлн USD | Активымлн USD | Капиталмлн USD | ROE (годовая) | Чистый долгмлн USD | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | Q2 2026 (3M) | PARTIAL | 1752.4 г/г 7.0% | 67.7 г/г 2.3% | 65.3 г/г 14.4% | 133.0 г/г 7.9% | -14.3 г/г — | 967.9 | -30.5 | 7072.0 г/г 6.8% | 2199.0 г/г 10.6% | -2.6% | 627.0 | Ссылка |
| 2026-03-31 | Q1 2026 (3M) | PARTIAL | 1834.7 г/г 9.8% | 70.3 г/г -9.8% | 66.3 г/г 15.2% | 136.6 г/г 0.9% | -11.0 г/г -584.4% | 899.2 | -37.8 | 7316.8 г/г 15.6% | 2246.4 г/г 11.2% | -2.0% | 684.7 | Ссылка |
| 2025-12-31 | Q4 2025 (3M) | PARTIAL | 2036.6 г/г 16.6% | 114.1 г/г 36.9% | 59.0 г/г 11.3% | 173.1 г/г 26.9% | 24.0 г/г -49.6% | 1033.8 | -44.6 | 6922.9 г/г 14.6% | 2059.5 г/г 12.4% | 1.8% | 531.2 | Ссылка |
| 2025-09-30 | Q3 2025 (3M) | PARTIAL | 1677.2 г/г 7.4% | 90.5 г/г 47.5% | 59.5 г/г -4.7% | 150.0 г/г 21.2% | 15.7 г/г -11.5% | 242.9 | -50.6 | 6916.0 г/г 11.6% | 2073.6 г/г 8.0% | 3.1% | 811.6 | Ссылка |
| 2025-06-30 | Q2 2025 (3M) | PARTIAL | 1638.4 г/г 2.0% | 66.2 г/г 11.9% | 57.1 г/г -0.9% | 123.2 г/г 5.6% | -4.4 г/г -203.8% | 722.5 | -37.0 | 6620.8 г/г 6.2% | 1988.2 г/г 1.7% | -0.9% | 734.3 | Ссылка |
| 2025-03-31 | Q1 2025 (3M) | PARTIAL | 1670.6 г/г -7.5% | 77.9 г/г 10.1% | 57.5 г/г -8.8% | 135.4 г/г 1.2% | 2.3 г/г -58.4% | 840.4 | -30.0 | 6330.4 г/г -13.0% | 2021.0 г/г -5.1% | 0.5% | 508.3 | Ссылка |
| 2024-12-31 | Q4 2024 (3M) | PARTIAL | 1746.1 г/г -19.9% | 83.3 г/г 65.8% | 53.0 г/г -16.0% | 136.4 г/г 20.3% | 47.7 г/г 8.8% | 2229.7 | -40.5 | 6039.6 г/г -22.0% | 1832.2 г/г -7.7% | 3.9% | 391.2 | Ссылка |
| 2024-09-30 | Q3 2024 (3M) | PARTIAL | 1562.1 г/г -8.1% | 61.4 г/г — | 62.4 г/г 1.7% | 123.8 г/г — | 17.8 г/г — | 85.4 | -25.7 | 6196.1 г/г -15.3% | 1920.2 г/г 1.6% | 3.7% | 526.6 | Ссылка |
| 2024-06-30 | Q2 2024 (3M) | PARTIAL | 1605.7 г/г -11.5% | 59.1 г/г — | 57.6 г/г -14.9% | 116.7 г/г 94.2% | 4.2 г/г — | 363.5 | -26.4 | 6233.6 г/г -17.3% | 1955.8 г/г -7.7% | 0.8% | 447.5 | Ссылка |
| 2024-03-31 | Q1 2024 (3M) | PARTIAL | 1805.6 г/г -0.7% | 70.8 г/г 2061.3% | 63.1 г/г 2.1% | 133.8 г/г 105.9% | 5.5 г/г — | -92.1 | -35.7 | 7273.6 г/г 6.0% | 2130.1 г/г 3.2% | 1.1% | 848.1 | Ссылка |
| 2023-12-31 | Q4 2023 (3M) | PARTIAL | 2180.2 г/г — | 50.3 г/г — | 63.1 г/г — | 113.4 г/г — | 43.9 г/г — | 156.4 | -35.7 | 7740.3 г/г — | 1986.1 г/г — | -10.4% | 823.0 | Ссылка |
| 2023-09-30 | Q3 2023 (3M) | PARTIAL | 1700.1 г/г — | -110.5 г/г — | 61.4 г/г — | -56.7 г/г — | -98.8 г/г — | 302.3 | -26.5 | 7316.3 г/г — | 1889.1 г/г — | -19.7% | 816.2 | Ссылка |
| 2023-06-30 | Q2 2023 (3M) | PARTIAL | 1814.9 г/г — | -10.9 г/г — | 67.7 г/г — | 60.1 г/г — | -63.9 г/г — | -495.8 | -33.1 | 7536.9 г/г — | 2119.6 г/г — | -12.2% | 1004.6 | Ссылка |
| 2023-03-31 | Q1 2023 (3M) | PARTIAL | 1818.9 г/г — | 3.3 г/г — | 61.7 г/г — | 65.0 г/г — | -78.5 г/г — | 400.9 | -35.7 | 6863.6 г/г — | 2064.2 г/г — | — | 1010.7 | Ссылка |
Квартальные значения (млн $)
Изменения (г/г)
Поток после капзатрат (OCF − capex) (млн $)
Чистый долг / ден. средства (млн $)
| год | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| поток / прибыль | — | 35.29x | — |
| начисления, % активов | -11.6% | -41.2% | -40.9% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: +40.7%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (133 − 123) × 4.46 | 43 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (763 + 627) ÷ 593 | 2.3x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 7) ÷ 2 = (2.3 + 7) ÷ 2 | 4.7x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 107 + 0 + 0 − 0 | 107 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (43 × 4.7 + 107) ÷ 763 | +40.7% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Группа: Retail. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (Бразилия).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Магнит | Россия | 1,6 | 2,0x | 3,3x |
| Fix Price | Россия | 0,6 | 2,1x | 3,3x |
| X5 Retail | Россия | 7,3 | 2,6x | 4,3x |
| Woolworths | ЮАР | 2,1 | 3,7x | 4,4x |
| ВсеИнструменты | Россия | 0,5 | 2,8x | 4,5x |
| Лента | Россия | 2,7 | 3,0x | 4,8x |
| Белуга | Россия | 0,3 | 3,0x | 4,9x |
| TFG | ЮАР | 0,9 | 5,0x | 5,9x |
| Walmart de México y Centroamérica, S.A.B. de C.V. | Мексика | 46,3 | 8,2x | 6,7x |
| Абрау Дюрсо | Россия | 0,2 | 5,0x | 8,0x |
| Shoprite | ЮАР | 11,1 | 7,1x | 8,3x |
| ОКЕЙ | Россия | 0,2 | 5,4x | 8,7x |
| Медиана группы | 3,4x | 4,9x | ||
| Среднее по группе | 4,2x | 5,6x | ||
| Эта компания | Бразилия | 0,8 | 2,3x | 2,3x |
Медиана группы 3,4x как торгуется, 4,9x с поправкой на рынок; компания 2,3x — дисконт 52%.
Среднее по группе 4,2x как торгуется, 5,6x с поправкой; к среднему компания — дисконт 58%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 182% выше текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 19,4x, Россия 3,8x, ЮАР 5,2x, Казахстан 7,7x, Индия 17,7x, Индонезия 4,6x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-11-01, у самой компании — текущий.
| Дата | На акцию | Событие | Статус | Источник |
|---|---|---|---|---|
| 2026-04-27 | 0.0813 BRL | Отсечка реестра (ex-div): 0.0813 BRL на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
| 2025-04-28 | 0.2906 BRL | Отсечка реестра (ex-div): 0.2906 BRL на акцию | Выплачено | Yahoo Finance (ex-div) |
KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).
Отчётность / IR: https://www.rad.cvm.gov.br/ENET/frmConsultaExternaCVM.aspx?codigoCVM=22470
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
Magazine Luiza (MGLU): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков