X5 Retail: какой мультипликатор P/E?

P/E — 5.2x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

X5 Retail: какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 40.8%.

X5 Retail: мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: X5 Retail: рыночная капитализация?

Капитализация — 466.4 млрд RUB.

График цены

1 902.5 RUBДень -1.88%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

1 902.5 RUB · -1.88%

Капитализация

466.4 млрд RUB

Рост

Δ выручка г/г

11.3%

Δ EBITDA г/г

25.8%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

5.2x

P/B (FY)

4.8x

P/E (анн.)

8.8x

EV/EBITDA (LTM)

2.7x

EV/EBITDA (анн.)

3.1x

Денежная доходность

Див. доходность

40.8%

Доходность FCF (LTM)

9.5%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+52.7%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (MOEX)

1.4 bln RUB

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд RUB	Опер. прибыльмлрд RUB	Аморт. и износмлрд RUB	EBITDAмлрд RUB	Чистая прибыльмлрд RUB	Операц. ДДСмлрд RUB	Капекс + M&Aмлрд RUB	Активымлрд RUB	Капиталмлрд RUB	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд RUB	Источник
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	1190.6 г/г 11.3% г/г 11.3%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	64.3 г/г 25.8% г/г 25.8%	13.3 г/г -27.6% г/г -27.6%	33.0	-38.7	1817.4 г/г -0.4%	106.2 г/г -62.0%	52.3%	335.5	Ссылка
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	OK	1238.0 г/г 18.8% г/г 14.9%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	81.2 г/г 11.4% г/г 50.6%	18.4 г/г -13.9% г/г 19.4%	95.1	-52.5	1925.5 г/г 4.5%	96.9 г/г -64.3%	71.1%	228.5	Ссылка
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	1160.1 г/г 20.3% г/г 20.3%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	74.2 г/г 1.0% г/г 1.0%	28.3 г/г -19.3% г/г -19.3%	67.3	-46.0	1713.8 г/г 2.1%	169.7 г/г -44.8%	64.5%	256.8	Ссылка
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	1174.2 г/г 21.2% г/г 21.2%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	78.9 г/г 0.7% г/г 0.7%	29.8 г/г -18.9% г/г -18.9%	75.3	-49.6	1819.3 г/г 11.2%	146.2 г/г -45.9%	45.3%	258.4	Ссылка
2025-03-31	Q1 2025 (3M)	OK	1069.8 г/г 20.7% г/г 20.7%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	51.1 г/г -8.0% г/г -8.0%	18.4 г/г -24.0% г/г -24.0%	0.2	-40.2	1824.0 г/г —	279.2 г/г —	26.7%	273.7	Ссылка
2024-12-31	Q4 2024 (3M)	OK	1077.8 г/г 24.2% г/г 22.3%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	54.0 г/г 17.2% г/г -1.9%	15.4 г/г 21.9% г/г -20.2%	69.4	-46.4	1843.1 г/г 15.9%	271.2 г/г 24.6%	38.0%	220.8	Ссылка
2024-09-30	Q3 2024 (3M)	OK	978.6 г/г 25.0% г/г 25.0%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	73.0 г/г 23.6% г/г 23.6%	35.3 г/г 33.4% г/г 33.4%	44.6	-29.2	1677.8 г/г —	307.6 г/г —	43.7%	197.1	Ссылка
2024-06-30	Q2 2024 (3M)	OK	965.5 г/г 26.1% г/г 26.1%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	73.6 г/г 28.0% г/г 28.0%	35.2 г/г 43.4% г/г 43.4%	66.4	-34.4	1636.6 г/г —	270.4 г/г —	—	169.9	Ссылка
2024-03-31	Q1 2024 (3M)	PARTIAL	886.2 г/г 27.3% г/г 27.3%	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	55.6 г/г 37.7% г/г 37.7%	24.1 г/г 98.6% г/г 98.6%	28.8	-29.5	— г/г —	— г/г —	—	—	Ссылка
2023-12-31	Q4 2023 (3M)	OK	881.2 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	55.0 г/г — г/г —	19.3 г/г — г/г —	59.2	-49.7	1590.3 г/г —	217.6 г/г —	—	190.8	Ссылка
2023-09-30	Q3 2023 (3M)	PARTIAL	796.2 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	62.6 г/г — г/г —	29.6 г/г — г/г —	69.8	-22.1	— г/г —	— г/г —	—	—	Ссылка
2023-06-30	Q2 2023 (3M)	PARTIAL	772.0 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	60.6 г/г — г/г —	29.3 г/г — г/г —	71.8	-19.4	— г/г —	— г/г —	—	—	Ссылка
2023-03-31	Q1 2023 (3M)	PARTIAL	696.4 г/г — г/г —	— г/г — г/г —	— г/г — г/г —	40.4 г/г — г/г —	12.2 г/г — г/г —	0.3	-13.0	— г/г —	— г/г —	—	—	Ссылка

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн ₽)

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Период	Чистая розничная выручка млрд ₽	LFL-продажи г/г %	Торговая площадь тыс. м²	Магазины шт	Цифровые бизнесы млрд ₽
Q1 2026-03	1 175.10 +11.2%	6.10	12 011 +6.9%	30 138 +9.4%	89.70 +26.7%
Q4 2025-12	1 213.40 +14.6%	7.30	11 912.10 +7.7%	29 790 +10.3%	79.80 +30.0%
Q3 2025-09	1 143.20 +18.0%	10.60	11 717.90 +9.2%	29 011 +11.4%	65 +43.8%
Q2 2025-06	1 160.60 +21.2%	13.90	11 477 +8.9%	28 301 +11.1%	70.10 +49.5%
Q1 2025-03	1 056.40 +20.7%	14.60	11 238.10 +8.7%	27 536 +10.7%	70.80 +52.3%
Q4 2024-12	1 059.20	14	11 062.30	27 015	61.40
Q3 2024-09	969.20	13.80	10 726.60	26 047	45.20
Q2 2024-06	957.50	14.90	10 538.80	25 466	46.90
Q1 2024-03	875.50	14.80	10 335.90	24 884	46.50

X5 Group, ежеквартальные операционные результаты (trading updates, x5.ru/en/investors). Чистая розничная выручка (млрд ₽), LFL-продажи г/г, торговая площадь и число магазинов на конец периода, чистые продажи цифровых бизнесов. Stand-alone по кварталам Q1'24–Q1'26. Прим.: с Q3'25 Красный Яр/Слата переведены в «Пятёрочку», с Q4'25 площадь без dark stores (базы пересчитаны X5) — YoY по площади/магазинам слегка отличается от релиза на этих стыках.

Расходы: Продовольственные магазины (СберИндекс) — опережающий индикатор

СберИндекс — недельная динамика номинальных расходов россиян по картам Сбера, % год к году. Категория «Продовольственные магазины» отражает потребительский спрос почти в реальном времени и служит опережающим сигналом для X5. Уровень ближе к обороту, чем к выручке, поэтому ниже показан спред к собственному росту компании.

Продовольственные магазины за последнюю неделю (2026-07-18): +3.1% г/г · без измененийсглаж. 3 нед.: +3.1% vs 8-нед. среднее +3.0% (+0.0 п.п.)Продовольственные товары: +4.1%Все категории: +7.5%

Средний прирост по кварталам, % г/г: * квартал ещё не закончен

2кв 2025

+10.9%

3кв 2025

+6.1%

4кв 2025

+3.5%

1кв 2026

+3.7%

2кв 2026

+2.1%

3кв 2026 *

+3.1%

Выручка X5 (Q1 2026): +11.3% г/г · спред к категории: +8.2 п.п.

Положительный спред = компания обгоняет категорию (доля рынка/формат/онлайн). Сужение спреда при замедлении категории — ранний сигнал к снижению темпов продаж.

Источник: СберИндекс, обновлено 2026-07-23.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: +53.2%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X = —	13 191
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (466 371 + 335 474) ÷ 298 659	2.7x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (2.7 + 6.5) ÷ 2	4.6x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -61 730 + 249 058 + 0 − 0	187 329
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (13 191 × 4.6 + 187 329) ÷ 466 371	+53.2%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

LTM EBITDA = FY2025 + Q12026 - Q12025 (cumulative-YTD reporter); ΔEBITDA vs prior full year
cash flow = net-debt reduction + dividends + buybacks (balance method)

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год +19% против +24% годом ранее — сдвиг -5.4 п.п. CAGR за 3 года —.

рост выручки по годам: 2024 +24% · 2025 +19%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Дивидендный потенциал

Высокая доходность на фоне падения прибыли

Прогнозная дивдоходность высокая, но годовая прибыль упала более чем на 20% — выплата опирается на прошлые заработки и с высокой вероятностью будет срезана. Потенциал не показан, чтобы не выдавать «ловушку доходности» за апсайд.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	90 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	86%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 0.8x)	50 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	613.00 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	613.00 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.2%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)	+6.7 п.п.
= Справедливая дивдоходность	21.0%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	1906 ₽
Прогнозная дивдоходность	32.2%
Справедливая цена (по див.)	3227 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

История дивидендов

Выплачено за 12 мес: 613.00 ₽/акц. · 32.2%

Год выплаты	Дивиденд /акц.
2026	613.00 ₽
2025	648.00 ₽
2021	184.14 ₽
2020	184.12 ₽
2019	92.06 ₽
2018	79.50 ₽

Выплаты по периодам

Период	Отсечка	/акц.
2026 q3	2026-07-06	245.00 ₽
2026 q1	2026-01-05	368.00 ₽
2025 q3	2025-07-08	648.00 ₽
2021 q4	2021-12-16	73.65 ₽
2021 q2	2021-05-26	110.49 ₽
2020 q4	2020-12-16	73.64 ₽
2020 q2	2020-05-27	110.47 ₽
2019 q2	2019-05-21	92.06 ₽
2018 q2	2018-05-23	79.50 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Микроструктура торгов: стакан и лента

Доля объёма, инициированного покупателями (переходили спред):
1д: 44% buy — продавцы5д: 49% buy — баланс20д: 46% buy — баланс

Айсберг-уровни за последний день: 3 на покупку (bid) и 3 на продажу (ask); крупнейший — bid 1905 (исполнено ×5.6 от показанного, 248 дозаливов).
Характерных робо-клипов за последний день не выявлено. Пинг-щупы (1-2 лота, типичный поиск айсбергов): ask ×337.

День	Инициатива покупателей	Айсберги bid/ask	Роботы bid/ask	Сделок
23.07	44%	3/3	0/0	22,375
22.07	51%	1/0	0/0	20,551
21.07	49%	6/0	4/6	50,851
20.07	57%	2/4	4/4	55,380
17.07	41%	10/4	9/5	33,661

Источник: L2-стакан и лента (основная сессия TQBR, ~23 ликвидные бумаги). Сторона сделки — агрессор, переходивший спред. Айсберг — уровень, где исполнено кратно больше показанного объёма с регулярными дозаливами. Робо-клип — некруглый размер заявки, появляющийся сотни раз на десятках цен за день (почерк алгоритма, мигрирующего за ценой); пинг — 1-2-лотовые заявки-щупы. Обновление — ночью по итогам дня.

Корпоративные события

16.07.26	Раскрытие	★ ▲ Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические) X5 объявила о росте выручки на 9,9% во 2 кв. 2026 года, достигнув 1,29 трлн руб. Чистая розничная выручка 'Пятёрочки' составила 993,1 млрд руб., 'Перекрёстка' - 138,9 млрд руб., 'Чижика' - 134,8 млрд руб. Компания продолжает активно расширять сеть, открыв 466 новых магазинов.
30.06.26	Раскрытие	★ ▲ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» определило дату фиксации лиц, имеющих право на получение дивидендов по обыкновенным акциям, на 7 июля 2026 года. Протокол о данном решении был составлен 30 июня 2026 года.
30.06.26	СД / Собрание	★ ▲ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» было принято решение о распределении прибыли за 2025 год, включая выплату дивидендов в размере 245,00 руб. на акцию. Аудиторская организация ООО «Б1 – Аудит» была назначена для проверки. Собрание пройдет 26 июня 2026 года в Москве.
29.05.26	Раскрытие	★ Отчуждение эмитентом собственных голосующих акций (долей) или депозитарных расписок на акции эмитента Эмитент, ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», осуществил отчуждение 861 тыс. голосующих акций по договору купли-продажи, что уменьшило их количество с 26,4 млн. до 25,6 млн. акций. Дата события - 29 мая 2026 года.
19.05.26	СД / Собрание	★ ▲ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» рекомендовал распределить чистую прибыль за 2025 год, выделив 6,2 млрд. руб. на резервный фонд и 245,00 руб. на акцию в виде дивидендов. Дата определения прав на получение дивидендов - 07.07.2026.
29.04.26	Раскрытие	★ ▲ Финансовые результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические)
20.03.26	Существенный факт	★ ▲ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» представила прогнозы на 2026 год, ожидая рост выручки на 12–16% и рентабельность EBITDA не ниже 6%. Капитальные затраты составят 4,5–4,7% от выручки. На 31 декабря 2025 года компания увеличила свою долю на рынке продовольственного ритейла до 16,6%.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

В портфелях БПИФ акций

Бумага в раскрытых топ-10 у 5 из 17 фондов, суммарно ≈51 млн ₽. За месяц: наращивали — 2, вошла в топ-10 — 2.

Фонд	УК	Вес	≈Позиция	Δ веса м/м	Раскрытие
GROD ДОХОДЪ Индекс акций роста	ДОХОДЪ	7,38%	12 млн ₽	—	29.05.2026
AMRE АТОН – Российские акции + (new)	Атон-менеджмент	4,55%	28 млн ₽	+4,55 п.п.	29.05.2026
SBRI Первая - Фонд Ответственные инвестиции	Первая	4,13%	6 млн ₽	—	29.05.2026
SCFT Технологии будущего	Доверительная	4,08%	0 млн ₽	—	29.05.2026
SBPS Первая – Фонд Моя цель 2035 (new)	Первая	3,36%	5 млн ₽	+3,36 п.п.	29.05.2026

Источник: месячные раскрытия составов фондов (investfunds), СЧА — дневная. В раскрытии только топ-10 позиций фонда: отсутствие фонда в списке не означает отсутствие позиции. Изменение веса включает и переоценку, и сделки. Потоки в/из фондов и беты — в мониторе фондов на странице региона RU.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 2 (2 позитив), за 30 дней: 8 (5 позитив, 2 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 18 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Совкомбанк Инвестиции 2026-07-21 15:04
▲ …на фоне динамики ЧПД, резервов и операционной эффективности. 2. Операционные результаты Х5 за 2К26 Во 2К26 X5 увеличила выручку на 9,9% г/г до 1 290 млрд руб. По итогам 1П26 выручка составила 2 481 млрд руб. (+10,5% г… открыть
Усиленные Инвестиции 2026-07-20 00:18
▲ …ост цен на нефть (Brent +12.4%, Urals +14.7%), произошедший на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке. X5 на неделе примерно на уровне ожиданий отчиталась по операционным результатам за 2026 q2: - Чистая выручка +… открыть
СберИнвестиции 2026-07-16 19:30
▲ …магазина приложений RuStore его генеральному директору. ⚫️ Год к году во втором квартале 2026 года выручка X5 (-3,3%) выросла на 9,9%, а сопоставимые продажи — на 4,2%. Самую высокую динамику показал «Чижик» — выручка… открыть
Granite Trade 2026-07-16 08:03
…ге, так что дух Анкориджа исходит в том числе из бумаг. Аэрофлот был достаточно популярной ставкой на мир. 2)X5: отчет за 2кв Сегодня компания представит операционный отчет за 2кв. Ситуация тут остается сложной, рост до… открыть
СберИнвестиции 2026-07-07 19:16
▼ …й отсечки. 💚 Это все новости на сегодня, хорошего вечера! СберИнвестиции в Максе и ВКонтакте #CNRU #UGLD #X5 открыть
Linmath Trade 2026-07-07 16:20
▼ …них, чтобы не уходить в отсечку, ибо акции после дивидендов никто не хочет откупать. Посмотрите на дивгеп 🛒 $X5 сегодня. Упал и пошли продавать дальше... Это все грустно, учитывая, что компания хорошая и дивиденды плати… открыть
Аналитика Т-Инвестиций 2026-07-06 18:41
▲ …для выплаты дивидендов. Среди них мы выделяем несколько эмитентов, акции которых остаются привлекательными. X5 Последний день для покупки: 6 июля Дивиденд: 245 рублей Целевая цена на горизонте 12 месяцев: 2 600 рублей… открыть
Granite Trade 2026-07-06 07:59
▲ …том проведет переговоры с Путиным. Так что может лучик света пробьется сквозь тьму переговоров. Компании: 1)X5: последний день с дивидендом Компания заплатит 245 рублей дивиденда. Это 11% ДД. Компания в моменте стоит… открыть
Аналитика Т-Инвестиций 2026-06-11 19:10
▲ …ем наиболее привлекательными и почему не рассматриваем остальные ✨Почему мы понизили целевую цену по акциям X5 Group, но вернули рекомендацию «покупать» ✨Какие короткие облигации помогут зафиксировать доходность, кото… открыть
Аналитика Т-Инвестиций 2026-06-10 17:01
▲ 🔔 Снижаем целевую цену по акциями X5 Group на 3,7%, с 2 700 до 2 600 рублей. Однако меняем рекомендацию по бумагам на «покупать». Почему перес… открыть

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

X5 Retail: финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

X5 — российская розничная компания, управляющая сетью продуктовых магазинов, включая супермаркеты, дискаунтеры и гипермаркеты по всей стране.

X5 Retail RUB