Fix Price (FIXR): какой мультипликатор P/E?

P/E — 4.1x (цена к прибыли за последние 12 месяцев).

Fix Price (FIXR): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 26.9%.

Fix Price (FIXR): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: Fix Price (FIXR): рыночная капитализация?

Капитализация — 40.8 млрд RUB.

Fix Price – сеть магазинов фиксированных низких цен: товары для дома, продукты и расходные материалы в тысячах магазинов в России и соседних странах.

График цены

0.4078 RUBДень -0.24%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

0.4078 RUB · -0.24%

Капитализация

40.8 млрд RUB

Рост

Δ выручка г/г

4.8%

Δ EBITDA г/г

3.6%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

4.1x

3г ср.: 5.3x

P/B (FY)

0.7x

P/E (анн.)

7.5x

EV/EBITDA (LTM)

1.9x

3г ср.: 2.9x

EV/EBITDA (анн.)

2.2x

Денежная доходность

Див. доходность

26.9%

Доходность FCF (LTM)

80.4%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

-58.6%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (MOEX)

63.5 mln RUB

акции: connector/market_inputs

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд RUB	Опер. прибыльмлрд RUB	Аморт. и износмлрд RUB	EBITDAмлрд RUB	Чистая прибыльмлрд RUB	Операц. ДДСмлрд RUB	Капекс + M&Aмлрд RUB	Активымлрд RUB	Капиталмлрд RUB	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд RUB	Источник
2026-06-30	H1 2026 (6M)	OK	155.3 г/г 4.8% г/г 4.8%	6.7 г/г -9.1% г/г -9.1%	10.3 г/г 14.0% г/г 14.0%	17.0 г/г 3.6% г/г 3.6%	2.7 г/г -30.0% г/г -30.0%	18.5	-4.5	138.6 г/г 12.3%	52.7 г/г -1.6%	9.6%	34.0	Отчёт (PDF)
2025-12-31	H2 2025 (6M)	OK	165.1 г/г 4.3% г/г 4.2%	12.7 г/г -32.0% г/г -29.1%	9.8 г/г 14.0% г/г 15.9%	22.5 г/г -15.5% г/г -14.7%	7.3 г/г -47.8% г/г -41.9%	24.4	-5.7	142.6 г/г 15.4%	60.8 г/г 22.5%	19.5%	26.6	Отчёт (PDF)
2025-06-30	H1 2025 (6M)	OK	148.2 г/г 4.5% г/г 4.5%	7.3 г/г -36.6% г/г -36.6%	9.0 г/г 12.1% г/г 12.1%	16.4 г/г -16.5% г/г -16.5%	3.9 г/г -56.0% г/г -56.0%	17.4	-4.4	123.5 г/г —	53.5 г/г —	15.1%	27.8	Отчёт (PDF)
2024-12-31	H2 2024 (6M)	OK	158.5 г/г 6.9% г/г —	17.9 г/г -10.4% г/г —	8.4 г/г 8.9% г/г —	26.3 г/г -4.3% г/г —	12.5 г/г -28.3% г/г —	26.5	-6.0	123.6 г/г -8.4%	49.7 г/г -24.7%	—	25.4	Отчёт (PDF)
2024-06-30	H1 2024 (6M)	PARTIAL	141.8 г/г — г/г —	11.5 г/г — г/г —	8.1 г/г — г/г —	19.6 г/г — г/г —	8.9 г/г — г/г —	20.9	-2.3	— г/г —	— г/г —	—	-19.6	Откуда цифры
2023-12-31	FY 2023 (12M)	OK	280.9 г/г — г/г —	32.8 г/г — г/г —	15.1 г/г — г/г —	48.0 г/г — г/г —	29.9 г/г — г/г —	35.2	-5.7	134.9 г/г —	66.0 г/г —	—	-3.8	Отчёт (PDF)

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	33 993
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	20 576
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	16 305
− Денежные средства	2 888

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн ₽)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн ₽)

Чистый долг / ден. средства (млн ₽)

Прибыль и деньги

Есть на что посмотреть

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 2.21x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 1.87x.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	2.14x	2.75x	1.18x	2.21x	3.74x
начисления, % активов	—	-29.1%	-3.9%	-21.0%	-21.5%

Последние 12 месяцев (на 2026-06-30): операционным потоком вернулось 4.29x прибыли.

чистый долг / EBITDA -0.1x · капвложения 0.5x амортизации · дивиденды 0% свободного потока

● Капвложения - 54% от амортизации: активы изнашиваются быстрее, чем обновляются.

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: -56.9%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (16 961 − 16 364) × 2.32	1 387
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (40 780 + 33 993) ÷ 39 415	1.9x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (1.9 + 6.5) ÷ 2	4.2x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -29 018 + 0 + 0 − 0	-29 018
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (1 387 × 4.2 + -29 018) ÷ 40 780	-56.9%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

half-year basis (semi-annual reporter)
dividends/buybacks not in data - balance cash flow uses net-debt change only

Рост выручки и ускорение

Рост стабилен →

Рост выручки за последний год +4% против +7% годом ранее — сдвиг -2.6 п.п. CAGR за 3 года +5%.

рост выручки по годам: 2023 +3% · 2024 +7% · 2025 +4%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Дивидендный потенциал

Высокая доходность на фоне падения прибыли

Прогнозная дивдоходность высокая, но годовая прибыль упала более чем на 20% — выплата опирается на прошлые заработки и с высокой вероятностью будет срезана. Потенциал не показан, чтобы не выдавать «ловушку доходности» за апсайд.

1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике)
Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год)	10 млрд ₽
Доля прибыли на дивиденды (payout)	100%
Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж -0.1x)	32 млрд ₽
Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.)	0.11 ₽
= Прогноз дивиденда на акцию	0.11 ₽
2 · Справедливая доходность (спред к ставке)
Ключевая ставка ЦБ	14.0%
Истор. спред доходности к ставке (медиана 3 г.)	+12.4 п.п.
= Справедливая дивдоходность	26.4%
3 · Оценка → потенциал
Текущая цена	0.409 ₽
Прогнозная дивдоходность	26.9%
Справедливая цена (по див.)	0.420 ₽

Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.

История дивидендов

Выплачено за 12 мес: 0.11 ₽/акц. · 26.9%

Год выплаты	Дивиденд /акц.
2026	0.11 ₽
2024	45.15 ₽
2022	6.80 ₽
2021	11.50 ₽

Выплаты по периодам

Период	Отсечка	/акц.
2026 q2	2026-05-18	0.11 ₽
2024 q4	2024-12-12	35.31 ₽
2024 q1	2024-01-25	9.84 ₽
2022 q2	2022-05-25	6.80 ₽
2021 q3	2021-09-22	11.50 ₽

Дивиденды

Нет строк по дивидендам для этого эмитента.

Упоминания в инвестиционных кругах

Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 1 (1 негатив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 3 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.

Аналитика Т-Инвестиций 2026-08-12 15:39
▼ …тся. Влияет экономия населения и снижение инфляции. Самая слабая динамика сопоставимых продаж — у Henderson и Fix Price. 👎При этом расходы ритейлеров продолжают расти. Рентабельность EBITDA у компаний сектора снижается… открыть
Совкомбанк Инвестиции 2026-06-26 18:20
Анализ инвестиционной привлекательности Fix Price (FIXR) Fix Price — крупнейший в России ритейлер формата фиксированных цен с уникальной бизнес-модел… открыть
Invest Heroes 2026-05-04 19:05
▼ …я в т.ч. активным открытием магазинов (+20% и +34% соответственно) и приобретением сети Реми в конце 2025 г. Fix Price: Продолжающаяся стагнация Сеть продолжает демонстрировать слабые операционные результаты: выручка р… открыть
Granite Trade 2026-05-04 08:20
▼ …патель по ряду причин может не найтись. Так что покупка под этот триггер кажется несколько оптимистичной. 3)Fix Price: народ уходит Выручка компании выросла на 2,5% до 73 миллиардов рублей. Скорректированная EBITDA упа… открыть
Granite Trade 2026-03-04 08:02
▼ …ондовый рынок Кореи падает на 10%, правда, перед этим он вырос на 50% с начала года. Мир трясет. Компании: 1)Fix Price: не все так радужно Копания слабо отчиталась по МСФО за 2025 год. Выручка компании выросла на 4,3%… открыть
Granite Trade 2026-01-21 08:09
…4% ДД. В целом актив остается интересным, потихоньку в стратегиях сокращал долю Транснефти в пользу Сбера. 3)Fix Price: обратный сплит Компания меняет поведение на 180 градусов. При переезде в РФ был сплит вместо 1 акци… открыть
Invest Heroes 2025-11-07 20:58
▲ …е давление на плотность продаж (тк требуется время прежде, чем приоткрытый салон выйдет на полную мощность). Fix Price • Выручка за 3 квартал выросла на 5.9% г/г до 80 млрд руб. на фоне роста торговой площади на 10% г/… открыть

Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».

Корпоративные события

27.08.26	Существенный факт	★ ▲ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг ПАО 'Фикс Прайс' объявило операционные и финансовые результаты за 1 полугодие 2026 года, включая выручку в 82,2 млрд руб. (+6,9% г/г) и чистую прибыль в 2,6 млрд руб. (+15,7% г/г). Скорр. EBITDA составила 10,0 млрд руб. с рентабельностью 12,2%. Ожидается продолжение роста за счет открытия новых магазинов и увеличения числа участников программы лояльности до 34,6 млн.
13.07.26	Выкуп	★ ▲ Приобретение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента Компания ПАО 'Фикс Прайс' приобрела 93,9 млн. голосующих акций, увеличив свою долю до 144,1 млн. акций. Приобретение произошло на Московской Бирже 11.07.2026.
25.06.26	СД / Собрание	★ ▼ Решения общих собраний участников (акционеров) На годовом собрании акционеров ПАО 'Фикс Прайс' 25.06.2026 было решено не распределять прибыль за 2025 год и не выплачивать дивиденды. Также назначены аудиторские организации для проведения аудита отчетности за 2026 год. Собрание прошло с кворумом 81,29%.
12.05.26	Раскрытие	★ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента ПАО 'Фикс Прайс' установило дату фиксирования лиц, имеющих право на получение дивидендов за 1 квартал 2026 года на 19 мая 2026 года. Дивиденды будут выплачены по обыкновенным акциям с регистрационным номером 1-01-08699-G.
17.04.26	Раскрытие	★ Отчуждение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента 17 апреля 2026 года ПАО 'Фикс Прайс' отчуждает 249,8 млн акций, передавая их Обществу с ограниченной ответственностью 'Управляющая компания Райффайзен'. После отчуждения у компании останется 50,2 млн акций.
06.04.26	Раскрытие	★ ▲ Созыв общего собрания участников (акционеров) ПАО 'Фикс Прайс' проводит внеочередное общее собрание акционеров с заочным голосованием. Ключевые вопросы повестки дня: выплата дивидендов за 1 квартал 2026 года и утверждение новых редакций Устава и внутренних положений. Дата окончания приема бюллетеней для голосования - 8 мая 2026 года.
29.05.26	СД / Собрание	Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО 'Фикс Прайс' утвердил годовой отчет за 2025 год с единогласным голосованием (9 'ЗА'). Заседание прошло 29 мая 2026 года.

Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

Fix Price (FIXR): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

Fix Price (FIXR) RUB