Группа «О'Кей» – продуктовый ритейлер: гипермаркеты и сеть дискаунтеров «ДА!», в основном в Петербурге и Москве.
Сектор: Розничная торговля
RU_OKEY
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30 | H1 2026 (6M) | OK | 67.1 г/г -3.6% | -0.5 г/г -110.5% | 7.2 г/г 0.0% | 6.7 г/г -45.6% | -5.6 г/г — | -3.0 | — | 56.6 г/г -24.4% | -23.7 г/г — | 52.7% | 64.0 | Отчёт (PDF) |
| 2025-12-31 | H2 2025 (6M) | OK | 73.6 г/г 82.0% | 0.7 г/г -82.5% | 7.1 г/г 0.0% | 7.8 г/г -28.4% | -3.4 г/г -273.4% | 10.4 | -0.2 | 74.0 г/г -31.2% | -19.0 г/г — | 13.9% | 56.5 | Отчёт (PDF) |
| 2025-06-30 | H1 2025 (6M) | OK | 69.6 г/г -33.6% | 5.1 г/г 33.8% | 7.2 г/г 23.2% | 12.3 г/г 27.4% | -0.1 г/г — | 3.5 | -0.2 | 74.8 г/г -20.7% | -32.1 г/г — | 1.2% | 72.1 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 40.4 г/г -62.4% | 3.7 г/г -3.4% | 7.1 г/г 17.8% | 10.9 г/г 9.5% | 2.0 г/г 455.7% | 16.5 | -0.2 | 107.5 г/г 2.8% | -10.3 г/г — | -12.4% | 31.8 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 104.8 г/г 6.2% | 3.8 г/г 431.5% | 5.8 г/г -8.7% | 9.6 г/г 35.4% | -0.6 г/г — | 5.3 | -0.1 | 94.3 г/г -0.4% | -12.2 г/г — | 9.8% | 39.1 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 107.6 г/г — | 3.9 г/г — | 6.0 г/г — | 9.9 г/г — | -0.6 г/г — | 16.5 | -0.3 | 104.5 г/г — | -11.7 г/г — | 29.9% | 35.6 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 98.7 г/г — | 0.7 г/г — | 6.4 г/г — | 7.1 г/г — | -2.8 г/г — | 0.2 | -0.1 | 94.7 г/г — | -11.1 г/г — | — | 42.5 | Отчёт (PDF) |
| Краткосрочный долг (вкл. аренду) | 21 058 |
| Долгосрочный долг (вкл. аренду) | 44 017 |
| − Денежные средства | 1 034 |
| Чистый долг | 64 041 |
|---|
Чистый долг / EBITDA LTM: 4.4x
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
Операционный и инвестиционный поток (OCF + ICF) (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
| год | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| поток / прибыль | 14.07x | — | — | 15.62x | — |
| начисления, % активов | -16.0% | -15.0% | -19.3% | -19.0% | -23.5% |
Наши разборы отчётности и инвестиционные заметки по эмитенту.
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: -18.6%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2026-06-30 к 2025-06-30) = (6 660 − 12 251) × 1.96 | -456 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (15 407 + 64 041) ÷ 13 082 | 6.1x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (6.1 + 6.5) ÷ 2 | 6.3x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = 6 194 + 0 + 0 − 0 | 0 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-456 × 6.3 + 0) ÷ 15 407 | -18.6% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Текущее 5.5x · 75-й перцентиль за 3 года 3.5x
Группа: Retail. Мультипликатор каждого аналога показан как есть и с поправкой на его рынок: медиана нашего покрытия в его стране приведена к уровню рынка компании (Россия).
| Компания | Рынок | Кап., $ млрд | EV/EBITDA | EV/EBITDA к рынку компании |
|---|---|---|---|---|
| Fix Price | Россия | 0,5 | 1,2x | 1,2x |
| Henderson | Россия | 0,1 | 1,8x | 1,8x |
| Магнит | Россия | 1,5 | 2,0x | 2,0x |
| Magazine Luiza | Бразилия | 2,0 | 4,5x | 2,4x |
| Лента | Россия | 2,5 | 2,7x | 2,7x |
| ВсеИнструменты | Россия | 0,5 | 2,7x | 2,7x |
| Woolworths | ЮАР | 2,2 | 3,7x | 2,8x |
| X5 Retail | Россия | 6,6 | 2,9x | 2,9x |
| Белуга | Россия | 0,3 | 3,0x | 3,0x |
| TFG | ЮАР | 1,0 | 5,0x | 3,7x |
| Абрау Дюрсо | Россия | 0,2 | 4,9x | 4,9x |
| Shoprite | ЮАР | 11,2 | 7,0x | 5,2x |
| Медиана группы | 3,0x | 2,7x | ||
| Среднее по группе | 3,4x | 2,9x | ||
| Эта компания | Россия | 0,2 | 5,5x | 5,5x |
Медиана группы 3,0x как торгуется, 2,7x с поправкой на рынок; компания 5,5x — премия 101%.
Среднее по группе 3,4x как торгуется, 2,9x с поправкой; к среднему компания — премия 87%.
По медиане группы с поправкой на рынок капитализация была бы на 234% ниже текущей.
Разрыв и потенциал считаются по медиане: одно дорогое имя двигает среднее, медиану — нет. Поправка на рынок считается по медианам нашего покрытия (США 20,9x, Россия 3,7x, ЮАР 5,0x, Казахстан 4,7x, Индия 18,8x, Индонезия 5,1x) и говорит про место листинга, а не про отрасль. Мультипликаторы аналогов — из ночного пересчёта от 2026-10-22, у самой компании — текущий.
Низкая ликвидность — прогноз не показывается
Бумага торгуется очень тонко (малый средний дневной оборот), поэтому модельный дивидендный прогноз ненадёжен и не показывается. Фактические (нерегулярные) выплаты — в карточке «История дивидендов» ниже.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2022 | 1.77 ₽ |
| Период | Посл. день покупки | /акц. |
|---|---|---|
| 2022 q3 | 2022-07-28 | 1.77 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
Содержательные упоминания за 7 дней: 0, за 30 дней: 1 — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 5 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
| 20.05.26 | Существенный факт | ★ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Компания 'О’КЕЙ' приняла решение о досрочном погашении биржевых облигаций в количестве 3 млн штук по цене 1 тыс. руб. за облигацию с выплатой купонного дохода. Погашение состоится 6 июня 2026 года, с учетом, что дата погашения попадает на нерабочий день. |
| 22.07.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) 20 июля 2026 года состоится внеочередное общее собрание акционеров ООО «О’КЕЙ» в Москве. В повестке дня - избрание председателя и секретаря, утверждение устава в новой редакции и одобрение сделки по аренде. Кворум составит 100%. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
ОКЕЙ (OKEY): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
| Выпуск | Доходность | Купон | Цена, % | За день | Оборот сегодня, ₽ | Ср. оборот 20 дн., ₽ | Погашение |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| О'КЕЙ Б1Р5 | 35.4% | 11.75% | 99.84 | — | 1.7 млн | — | оферта 05.2026 |
| О'КЕЙ Б1Р7 | 36.2% | 25% | 99.95 | — | 4.2 млн | — | оферта 06.2026 |
| О'КЕЙ Б1Р8 | 17.6% | 16.9% | 100.15 | +0.00% | 18 тыс | 16.8 млн | оферта 02.2027 |
| О'КЕЙ Б1Р6 | 18.9% | 15.5% | 99.26 | -0.32% | 52 тыс | 29.7 млн | оферта 03.2027 |
| О'КЕЙ Б1Р2 | 18.8% | 10% | 85.18 | +0.00% | 36 тыс | 107 тыс | 04.2029 |
| О'КЕЙ Б1Р4 | 18.4% | 9.9% | 79.02 | -0.44% | 2 тыс | 64 тыс | 10.2030 |
Цена, доходность к погашению и оборот – по данным MOEX; «за день» – текущая цена к закрытию прошлой сессии; у флоатеров YTM не фиксирован. Не ИИР.
Смотрите также: Самые дешёвые акции мира (2026): чему учит value-инвестирование · карта оценки рынков