TFG — динамика финансов, мультипликаторы, фундаментальный потенциал

Повторно прогоняет извлечение по каждому периоду: год окончания периода от max(2023, текущий год − 2) до текущего года, от старых к новым (до трёх отчётных лет). Может занять много времени.

Ключевые параметры

Рынок

Цена

61.97 ZAR · -1.90%

Капитализация

20.0 млрд ZAR

Рост

Δ выручка г/г

7.1%

Δ EBITDA г/г

-19.9%

Мультиплы

P/E (LTM)

1.9x

P/B (FY)

0.8x

EV/EBITDA (LTM)

1.1x

Денежная доходность

Див. доходность

5.9%

Доходность FCF (LTM)

23.1%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

-17.8%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

12.7 mln ZAR

Суммы: USD (пересчёт) · Как в отчёте
Пересчёт: НБК / ECB — баланс на дату отчёта, P&L и ДДС средним за период (см. evidence в строке). «Как в отчёте» — валюта строки из PDF без свода.

Финансовая динамика

Период	Проблемы
2023-03-31 FY	✓OK
2024-03-31 FY	✓OK
2025-03-31 FY	✓OK
2026-03-31 FY	✓OK

Числа в денежных колонках — в млрд ZAR, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлрд ZAR	Опер. прибыльмлрд ZAR	Аморт. и износмлрд ZAR	EBITDAмлрд ZAR	Чистая прибыльмлрд ZAR	Операц. ДДСмлрд ZAR	Капекс + M&Aмлрд ZAR	Активымлрд ZAR	Капиталмлрд ZAR	ROE (годовая)	Чистый долгмлрд ZAR	Источник
2026-03-31	FY 2026 (12M)	OK	62.4 г/г 7.1% г/г 7.1%	-1.7 г/г — г/г —	6.4 г/г 7.0% г/г 7.0%	4.7 г/г -19.9% г/г -19.9%	1.3 г/г -58.7% г/г -58.7%	6.6	-2.0	60.2 г/г 0.9%	24.9 г/г -2.7%	5.2%	8.0	Ссылка
2025-03-31	FY 2025 (12M)	OK	58.3 г/г 3.6% г/г 3.6%	-0.1 г/г — г/г —	6.0 г/г 5.6% г/г 5.6%	5.9 г/г 6.3% г/г 6.3%	3.2 г/г 5.2% г/г 5.2%	5.8	-1.8	59.7 г/г 10.2%	25.6 г/г 6.1%	12.8%	6.8	Ссылка
2024-03-31	FY 2024 (12M)	OK	56.2 г/г 8.6% г/г 8.6%	-0.1 г/г -102.6% г/г -102.6%	5.7 г/г 12.0% г/г 12.0%	5.5 г/г -44.3% г/г -44.3%	3.0 г/г 0.2% г/г 0.2%	8.7	-2.0	54.2 г/г 2.0%	24.1 г/г 11.5%	13.2%	4.9	Ссылка
2023-03-31	FY 2023 (12M)	OK	51.8 г/г — г/г —	4.9 г/г — г/г —	5.1 г/г — г/г —	10.0 г/г — г/г —	3.0 г/г — г/г —	3.1	-3.0	53.1 г/г —	21.7 г/г —	—	7.1	Ссылка

Рост выручки и ускорение

Рост ускоряется ▲

Рост выручки за последний год +7% против +4% годом ранее — сдвиг +3.5 п.п. CAGR за 3 года +6%.

рост выручки по годам: 2024 +9% · 2025 +4% · 2026 +7%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

Создание фундаментальной стоимости

Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации

Создано стоимости за год: -17.8%

Как рассчитано

1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X = —	-1 175
2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (19 959 + 7 962) ÷ 4 724	5.9x
3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 8) ÷ 2 = (5.9 + 8) ÷ 2	7.0x
4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -1 156 + 0 + 0 − 0	4 619
5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (-1 175 × 7.0 + 4 619) ÷ 19 959	-17.8%

Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.

Допущения:

FY-over-FY EBITDA growth (no interim signal): FY2026 vs FY2025

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2025-12-30	130 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 130 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-07-16	230 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 230 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-12-31	160 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 160 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-07-17	200 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 200 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-01-03	150 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 150 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-07-19	150 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 150 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-01-04	170 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 170 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-07-20	330 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 330 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-01-05	170 ZAR	Отсечка реестра (ex-div): 170 ZAR на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

TFG ZAR

График цены