West Fraser Timber (WFG): какая дивидендная доходность?

Дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 1.4%.

West Fraser Timber (WFG): мультипликаторы, финансовые показатели, дивиденды

Q: West Fraser Timber (WFG): рыночная капитализация?

Капитализация — 5.4 млрд USD.

График цены

69.38 USDДень -1.99%

Ключевые параметры

Рынок

Цена

69.38 USD · -1.99%

Капитализация

5.4 млрд USD

Рост

Δ выручка г/г

-6.4%

Δ EBITDA г/г

-40.0%

Мультипликаторы

P/E (LTM)

—

P/B (FY)

0.9x

P/E (анн.)

EV/EBITDA (LTM)

—

EV/EBITDA (анн.)

25.7x

Денежная доходность

Див. доходность

1.4%

Доходность FCF (LTM)

-11.5%

Создание стоимости

фундам. стоимость за год, % от капитализации

Создание стоимости / год

+59.7%

↓ к расчёту

Ликвидность

Оборот за день (листинг)

13.1 mln USD

акции: yahoo_fundamentals_timeseries/WFG

Финансовые показатели

Числа в денежных колонках — в млн USD, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.

Дата	Период	Статус	Выручкамлн USD	Опер. прибыльмлн USD	Аморт. и износмлн USD	EBITDAмлн USD	Чистая прибыльмлн USD	Операц. ДДСмлн USD	Капекс + M&Aмлн USD	Активымлн USD	Капиталмлн USD	ROE (годовая)	Чистый долгмлн USD	Источник
2026-06-30	Q2 2026 (3M)	OK	1434.0 г/г -6.4% г/г -6.4%	-79.0 г/г — г/г —	133.0 г/г -0.7% г/г -0.7%	54.0 г/г -40.0% г/г -40.0%	-61.0 г/г — г/г —	192.0	-65.0	7437.0 г/г -15.2%	5566.0 г/г -19.3%	-4.4%	281.0	Yahoo Finance
2026-03-31	Q1 2026 (3M)	OK	1334.0 г/г — г/г —	-210.0 г/г — г/г —	138.0 г/г — г/г —	-72.0 г/г — г/г —	-188.0 г/г — г/г —	-170.0	-94.0	7670.0 г/г —	5638.0 г/г —	-13.1%	422.0	Yahoo Finance
2025-12-31	Q4 2025 (3M)	PARTIAL	1165.0 г/г -11.5% г/г —	-913.0 г/г — г/г —	143.0 г/г -1.1% г/г —	-770.0 г/г -215.4% г/г —	-751.0 г/г — г/г —	-172.0	-138.0	7620.0 г/г -13.0%	5849.0 г/г -15.9%	-15.0%	122.0	Yahoo Finance
2025-09-30	Q3 2025 (3M)	OK	1307.0 г/г — г/г —	-275.0 г/г — г/г —	133.0 г/г — г/г —	-142.0 г/г — г/г —	-204.0 г/г — г/г —	58.0	-90.0	8586.0 г/г —	6622.0 г/г —	-4.0%	-246.0	Yahoo Finance
2025-06-30	Q2 2025 (3M)	OK	1532.0 г/г — г/г —	-44.0 г/г — г/г —	134.0 г/г — г/г —	90.0 г/г — г/г —	-24.0 г/г — г/г —	285.0	-78.0	8767.0 г/г —	6897.0 г/г —	-1.4%	-346.0	Yahoo Finance
2024-12-31	FY 2024 (12M)	PARTIAL	6174.0 г/г -4.3% г/г -4.3%	7.0 г/г — г/г —	550.0 г/г 1.9% г/г 1.9%	557.0 г/г 117.6% г/г 117.6%	-5.0 г/г — г/г —	661.0	-487.0	8760.0 г/г -7.0%	6954.0 г/г -3.7%	-0.1%	-622.0	Yahoo Finance
2023-12-31	FY 2023 (12M)	PARTIAL	6454.0 г/г — г/г —	-284.0 г/г — г/г —	540.0 г/г — г/г —	256.0 г/г — г/г —	-167.0 г/г — г/г —	525.0	-477.0	9415.0 г/г —	7223.0 г/г —	—	-675.0	Yahoo Finance

Структура чистого долга (аренда включена, IFRS 16) 2026-06-30

Чистый долг	281
Краткосрочный долг (вкл. аренду)	55
Долгосрочный долг (вкл. аренду)	300
− Денежные средства	74

Выручка и EBITDA

ВыручкаEBITDA

Квартальные значения (млн $)

Изменения (г/г)

Денежный поток

FCF (млн $)

Чистый долг / ден. средства (млн $)

Прибыль и деньги

Прибыль обеспечена деньгами

В типичный год за 2021–2025 операционный поток составлял 1.16x заявленной чистой прибыли; после капвложений — 0.88x. Убыточные годы (2023, 2024, 2025) в коэффициент не входят.

год	2021	2022	2023	2024	2025
поток / прибыль	1.21x	1.12x	—	—	—
начисления, % активов	-5.8%	-2.3%	-7.3%	-7.6%	-13.6%

капвложения 0.8x амортизации

Считано из годовой отчётности: «поток / прибыль» — медиана годовых отношений операционного потока к чистой прибыли за показанные годы; «начисления» — (прибыль − операционный поток) / активы, тот самый разрыв между начисленным и полученным. Разрыв может быть ростом оборотного капитала, капитализацией затрат, переоценками или прибылью ассоциированных компаний — панель показывает его, объяснение ищите в отчётности. Не инвестиционная рекомендация.

Операционная статистика

Производственные показатели — справочно, не входит в финансовую отчётность

Период	SPF lumber production MMfbm	SPF lumber shipments MMfbm	SYP lumber production MMfbm	SYP lumber shipments MMfbm	OSB production MMsf 3/8" basis	Lumber production MMfbm
Q2 2026-06	625	654	635	634	—	—
FY 2025-12	—	—	—	—	6 351 −4.7%	5 008 −6.3%
FY 2024-12	—	—	—	—	6 661 +4.3%	5 344 −3.7%
FY 2023-12	—	—	—	—	6 389	5 548

Company reports (PLR coverage review 2026-10-01), extracted with DeepSeek and every number checked against the document text: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1402388/000140238826000008/exhibit991-q4x25newsrelease.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1402388/000140238826000009/exhibit991-q42025aif.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1402388/000140238826000030/exhibit992-q2x26interimmda.htm; https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1402388/000140238826000030/exhibit995-q2x26newsrelease.htm

Цена ключевого сырья — Lumber

Текущее 540спот к LTM -10%

Потенциал сырьевой компании

Целевая капитализация ОТРИЦАТЕЛЬНА: чистый долг превышает целевой EV — компания перегружена долгом при консервативной EBITDA, поэтому апсайд отрицательный.

Потенциал: -304.2%

Главный драйвер — Lumber -10% к LTM; выручка ×0.93 против затрат ×1.03; EBITDA -903→-1 447; при 7.4× EV/EBITDA → -304%.

Цены продуктов — движение к средней за LTM

Сырьё	Доля	Спот	LTM	3 года	к LTM, $	3г к LTM
Lumber (rev)	+75%	540.00	601.51	604.81	-10%	+1%
Lumber (input cost) (cost)	-10%	540.00	601.51	604.81	-10%	+1%
Northern bleached softwood kraft (pulp benchmark) (rev)	+8%	1 302.13	1 252.96	1 340.80	+4%	+7%

Расчёт — выручка → затраты → EBITDA → целевая капитализация

1 · Отчётная база (LTM)
Выручка LTM	5 240
EBITDA LTM	-903
Денежные затраты LTM (выручка − EBITDA)	6 143
2 · Проекция выручки
Множитель выручки — спот	×0.926 (-7%)
= Спот-выручка	4 855
Множитель выручки — 3-летние цены	×1.010 (+1%)
= Выручка по 3-летним ценам	5 291
3 · Проекция затрат
Множитель затрат — спот	×1.026 (+3%)
= Спот-затраты	6 301
Множитель затрат — 3-летние цены	×1.037 (+4%)
= Затраты по 3-летним ценам	6 368
4 · Проекция EBITDA (выручка − затраты)
= Спот-EBITDA	-1 447
= EBITDA по 3-летним ценам	-1 077
Консервативная EBITDA = min(спот, среднее)	-1 447
5 · Оценка → целевая капитализация
Историческое EV/прогнозной EBITDA (75-й перцентиль)	7.4x
Целевой EV = EV/EBITDA × консерв. EBITDA	-10 691
Чистый долг	281
Целевая капитализация = EV − чистый долг	-11 094
Текущая капитализация	5 432

Потенциал = целевая капитализация ÷ текущая − 1 = -304.2%

Спот-модель против факта — что прогнозировала спот-модель (база LTM, приведённая к периоду, × движение цен сырья за период) против фактического отчёта, по каждому отчётному периоду (квартал, полугодие или год — по календарю эмитента); суммы в млн USD. зелёный — факт выше прогноза, розовый — ниже.

Период	Факт выр.	Модель выр.	Δ выр.	Факт EBITDA	Модель EBITDA	Δ EBITDA
2023 FY	6 454	6 089	+6.0%	337	-322	—
2024 FY	6 174	6 675	-7.5%	614	313	+96.3%
2025 FY	5 462	6 476	-15.7%	-608	677	-189.7%

Рост выручки и ускорение

Рост замедляется ▼

Рост выручки за последний год -12% против -4% годом ранее — сдвиг -7.2 п.п. CAGR за 3 года -17%.

рост выручки по годам: 2023 -33% · 2024 -4% · 2025 -12%

Сигнал ускорения роста из стратегии GARP+ускорение — премирует компании с ускоряющимся ростом выручки и отмечает замедляющиеся (вторая производная роста).

EV/EBITDA — LTM против прогнозного

Прогн. EV/EBITDA 8.2x · целевой 75-й перцентиль (3г) 7.4x · LTM среднее 16.4x

EV/EBITDA (LTM)EV/EBITDA (прогноз)целевой 75-й перцентиль, прогноз 3г

Дивиденды

Выплаченные

Дата	На акцию	Событие	Статус	Источник
2026-09-29	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-06-25	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2026-03-13	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-06-26	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2025-03-14	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-12-27	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-09-26	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-06-26	0.32 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.32 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2024-03-14	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-12-28	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-09-26	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-06-20	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2023-03-16	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-12-29	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-09-21	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-06-21	0.3 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.3 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2022-03-17	0.25 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.25 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)
2021-12-23	0.2 USD	Отсечка реестра (ex-div): 0.2 USD на акцию	Выплачено	Yahoo Finance (ex-div)

KASE: статус по формулировке заголовка (выплачено / намерено выплатить). Yahoo: суммы — денежный дивиденд на акцию в дату ex-dividend (календарная дата UTC). stockscope.uz (UZ): суммы на акцию в UZS по дате публикации (не обязательно ex-div).

Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)

West Fraser Timber (WFG): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.

West Fraser Timber (WFG) USD