Сектор: Электроэнергетика
RU_FEES
Чистый долг (таблица и EV/EBITDA): |краткосрочные займы| + |долгосрочные| + |прочие финансовые обязательства| при наличии + |доля неконтролирующих участников| при наличии − |денежные средства и их эквиваленты|; суммы в млн валюты отчётности.
акции: connector/market_inputs
Числа в денежных колонках — в млрд RUB, до одного знака после запятой; целая часть не более четырёх значащих разрядов за счёт выбора масштаба (тыс./млн/млрд). За период (по умолчанию): P&L и ДДС за окно отчёта строки — поквартально, если в источнике квартальные факты (типичный US 10-Q), ДДС после снятия YTD, если в тэгах только накопленные суммы, и имплицитный Q4 на FY 31.12 (P&L: FY − Q1−Q2−Q3; ОДДС/ИДДС: FY 12 мес. − 9M YTD до 30 сен., если есть в evidence билдера SEC) для сопоставимости с кварталами. У части эмитентов по-прежнему «накопл. − предыдущее накопл.» в том же календарном году. Как в отчёте — значения из строки JSON (например полный год на FY). Баланс всегда как в отчёте. Исходные JSON могут быть в млн и т.п. — пересчёт по полю amounts_unit строки.
| Дата | Период | Статус | Выручкамлрд RUB | Опер. прибыльмлрд RUB | Аморт. и износмлрд RUB | EBITDAмлрд RUB | Чистая прибыльмлрд RUB | Операц. ДДСмлрд RUB | Капекс + M&Aмлрд RUB | Активымлрд RUB | Капиталмлрд RUB | ROE (годовая) | Чистый долгмлрд RUB | Источник |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31 | FY 2025 (12M) | OK | 1834.0 г/г 21.8% | 304.1 г/г — | 184.4 г/г 3.2% | 488.4 г/г 471.2% | 203.4 г/г — | 581.5 | -598.5 | 3928.5 г/г 14.0% | 1906.5 г/г 10.6% | 11.2% | 873.1 | Отчёт (PDF) |
| 2024-12-31 | H2 2024 (6M) | OK | 1162.2 г/г 10.2% | -135.0 г/г -191.3% | 90.3 г/г 9.7% | -44.7 г/г -119.4% | -140.0 г/г -233.4% | 251.6 | -370.0 | 3445.8 г/г 4.7% | 1723.4 г/г -6.9% | -6.4% | 814.2 | Отчёт (PDF) |
| 2024-06-30 | H1 2024 (6M) | OK | 343.5 г/г 5.8% | 41.9 г/г -43.7% | 88.3 г/г 10.9% | 130.2 г/г -15.5% | 23.1 г/г -59.0% | 210.5 | -187.6 | 3426.0 г/г 11.9% | 1930.3 г/г 8.6% | 2.4% | 409.0 | Отчёт (PDF) |
| 2023-12-31 | H2 2023 (6M) | OK | 1054.1 г/г — | 147.8 г/г — | 82.4 г/г — | 230.1 г/г — | 105.0 г/г — | 243.0 | -334.4 | 3290.8 г/г — | 1851.9 г/г — | 8.9% | 735.5 | Отчёт (PDF) |
| 2023-06-30 | H1 2023 (6M) | OK | 324.5 г/г — | 74.5 г/г — | 79.6 г/г — | 154.1 г/г — | 56.3 г/г — | 228.5 | -134.5 | 3062.5 г/г — | 1778.2 г/г — | — | 673.9 | Отчёт (PDF) |
Квартальные значения (млн ₽)
Изменения (г/г)
FCF (млн ₽)
Чистый долг / ден. средства (млн ₽)
Финансовый план ИПР (Форма 19), млрд ₽:
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Чистая прибыль (ИПР) | 320.4 | -294.8 | 100.3 | 145.6 | 294.4 | 308.6 | 238.8 | 236.3 |
| Дивиденды (ИПР) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 22.6 | 25.3 | 28.2 | 31.7 |
| див., % тек. капит. | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 21.0% | 23.6% | 26.2% | 29.5% |
Источник — приказ Минэнерго об утверждении ИПР и Форма 19 «Финансовый план» (свод по МРСК). Чистая прибыль и дивиденды — плановые значения ИПР («Предложение по корректировке» в приоритете), не факт.
Регуляторная индексация (план, ср. по РФ). Магистральные сети ЕНЭС (ФСК) — индексация тарифа на передачу: 2026 с октября +16.0% · 2027 с июля +14.7% · 2028 с июля +12.0%
Минэкономразвития, Прогноз СЭР 2026–2028 (сен 2025) и приказы ФАС
Дисконт к потенциалу −18% (множитель 0.82)
Потенциал этой компании в рэнкинге понижается на коэффициент качества/управления — по сигналам ниже. Это снижает приоритет «дешёвых, но проблемных» имён.
Стоимость, создаваемая компанией за год, в % от капитализации
Создано стоимости за год: +22.8%
| 1. Рост EBITDA (квартал г/г, в год) [EBITDA посл. кв. − EBITDA год назад] × годовой множитель X (2024-12-31 к 2023-12-31) = (-44 660 − 230 142) × 2.00 | 11 040 |
| 2. Текущий EV/EBITDA (LTM) (Капитализация + Чистый долг) ÷ EBITDA (LTM) = (98 614 + 873 133) ÷ 85 506 | 11.4x |
| 3. Целевой мультипликатор (Текущий EV/EBITDA + 6.5) ÷ 2 = (11.4 + 6.5) ÷ 2 | 8.9x |
| 4. Денежный поток (балансовый, LTM) Снижение чистого долга + дивиденды + байбэк − доп. эмиссия = -78 700 + 2 552 + 0 − 0 | -76 148 |
| 5. Создано стоимости за год (Рост EBITDA × Целевой мульт. + Ден. поток − Размытие) ÷ Капитализация = (11 040 × 8.9 + -76 148) ÷ 98 614 | +22.8% |
Суммы — в млн отчётной валюты. Рост EBITDA берётся по последнему кварталу к тому же кварталу годом ранее и приводится к году.
Допущения:
Дивиденды не ожидаются
ИПР не предусматривает дивиденды на этот год Последняя факт. выплата: 2021.
| Год | План ИПР, млн ₽ | Факт, млн ₽ |
|---|---|---|
| 2025 | 0 | — |
| 2026 | 0 | — |
| 2027 | 22582 | — |
| 2028 | 25347 | — |
| 2029 | 28197 | — |
| 2030 | 31699 | — |
Для сетей дивиденд оценивается по плану ИПР с поправкой на практику фактических выплат и решения СД (план ИПР часто не исполняется).
Дивиденды приостановлены (~5.0 г. без выплат)
Компания не платила дивиденды более 18 месяцев — направляет прибыль на капвложения или гашение долга (напр. ГМК Норникель, НЛМК, РусГидро, ФСК). Прогноз выплаты обнулён, пока выплаты не возобновятся; прибыль и денежный поток могут быть здоровыми.
| 1 · Прогноз дивиденда (по дивполитике) | |
| Сглаженная прибыль (медиана YTD-анн./LTM/год) | 203 млрд ₽ |
| Доля прибыли на дивиденды (payout) | 37% |
| Своб. ден. поток (год, OCF − capex) — не лимитирует (леверидж 1.8x) | -17 млрд ₽ |
| Недавний факт. дивиденд (медиана 3 г.) | 0.02 ₽ |
| = Прогноз дивиденда на акцию | 0.00 ₽ |
| 2 · Справедливая доходность (спред к ставке) | |
| Ключевая ставка ЦБ | 14.2% |
| = Справедливая дивдоходность | 12.0% |
| 3 · Оценка → потенциал | |
| Текущая цена | 0.047 ₽ |
| Прогнозная дивдоходность | — |
| Справедливая цена (по див.) | 0.000 ₽ |
Прогноз, не инвестиционная рекомендация. Аннуализация прибыли и дивполитика — оценочные.
| Год выплаты | Дивиденд /акц. | |
|---|---|---|
| 2021 | 0.02 ₽ | |
| 2020 | 0.02 ₽ | |
| 2019 | 0.02 ₽ | |
| 2018 | 0.01 ₽ | |
| 2017 | 0.02 ₽ | |
| 2016 | 0.01 ₽ | |
| 2015 | 0.00 ₽ | |
| 2014 | 0.00 ₽ |
| Период | Отсечка | /акц. |
|---|---|---|
| 2021 q3 | 2021-07-14 | 0.02 ₽ |
| 2020 q2 | 2020-05-27 | 0.01 ₽ |
| 2020 q1 | 2020-01-09 | 0.01 ₽ |
| 2019 q3 | 2019-07-12 | 0.02 ₽ |
| 2018 q3 | 2018-07-16 | 0.01 ₽ |
| 2017 q3 | 2017-07-17 | 0.02 ₽ |
| 2016 q3 | 2016-07-07 | 0.01 ₽ |
| 2015 q3 | 2015-07-14 | 0.00 ₽ |
| 2014 q3 | 2014-07-14 | 0.00 ₽ |
| 2011 q2 | 2011-05-12 | 0.00 ₽ |
Нет строк по дивидендам для этого эмитента.
| 14.07.26 | Существенный факт | ★ ▼ События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг 13 июля 2026 года Совет директоров ПАО «Россети» утвердил условия размещения обыкновенных акций путем закрытой подписки, что может повлиять на стоимость акций компании. Эмитент не планирует регистрацию проспекта ценных бумаг в ходе эмиссии. Дата наступления события - 14 июля 2026 года. |
| 14.07.26 | СД / Собрание | ★ ▼ Решения совета директоров (наблюдательного совета) Совет директоров ПАО «Россети» принял решение о цене размещения дополнительных обыкновенных акций в размере 0,5 руб. за акцию. Кворум для заседания был соблюдён. |
| 09.07.26 | Раскрытие | ★ ▼ Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Совет директоров ПАО «Россети» проведет заседание 13 июля 2026 года, на котором рассмотрят отчет об исполнении инвестиционной программы за 1 квартал 2026 года и утвердят условия размещения ценных бумаг. Также будет определена цена размещения дополнительных обыкновенных акций. |
| 26.06.26 | Раскрытие | ★ ▼ Принятие решения о размещении ценных бумаг ПАО «Россети» планирует увеличить уставный капитал путем размещения 902,96 млрд дополнительных обыкновенных акций по номинальной цене 0,50 руб. каждая, что составит 451,48 млрд руб. Решение о размещении было принято на годовом собрании акционеров 26 июня 2026 года с кворумом 77,51%. |
| 26.06.26 | Раскрытие | ★ ▼ Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента 26 июня 2026 года будет фиксироваться право голоса акционеров ПАО «Федеральная сетевая компания – Россети» для принятия решений на общем собрании, в том числе по размещению дополнительных обыкновенных акций. Дата фиксации лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам, установлена на 1 июня 2026 года. |
| 26.02.26 | Раскрытие | ★ ▼ Государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг Компания «Федеральная сетевая компания – Россети» завершила эмиссию 185,7 млрд акций по 0,5 руб. каждая, с долей размещения 77,1%. Регистрация отчета об итогах выпуска состоится 25.02.2026. |
| 26.06.26 | СД / Собрание | Решения общих собраний участников (акционеров) 26 июня 2026 года состоится годовое собрание акционеров ПАО «Россети», на котором не будут выплачиваться дивиденды по результатам 2025 года. Также было принято решение об увеличении уставного капитала компании путем размещения дополнительных акций на сумму 451,5 млрд. руб. |
Источник: существенные факты e-disclosure (Интерфакс) за последние 180 дней; ★ — события, отмеченные классификатором важности; сводки — автоматические.
Содержательные упоминания за 7 дней: 1, за 30 дней: 5 (1 позитив) — в отслеживаемых каналах, обзорах инвестдомов и эфирах. Ещё 15 упоминаний вскользь (дайджесты, календари) скрыто.
Источники: телеграм-каналы (авторские — синяя метка, обзоры инвестдомов — зелёная), YouTube-эфиры по транскриптам (оранжевая). Тональность (▲/▼) — автоматическая оценка в контексте бумаги. Цитаты фрагментарны; мнения авторов не являются рекомендациями «Усиленных Инвестиций».
Отчётность / IR: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=379
Формы отчётности по загруженным периодам: ✓ ✓ ✓ (Баланс / Отчёт о прибылях и убытках / Движение денежных средств)
ФСК ЕЭС (FEES): финансовые показатели, мультипликаторы (P/E, P/B, EV/EBITDA), рентабельность и дивидендная доходность — по данным отчётности.
ФЕЭС — российская электроэнергетическая компания, входящая в группу «Россети», занимающаяся передачей и распределением электроэнергии в ряде регионов России.