ИНН 2317084067
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Собственная оценка: слабое (33/100) · основа: консолидированная МСФО 2023
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 19.0x | высокая |
| Покрытие процентов | ICR н/д | н/д |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 13.0% · чистая маржа 27.6% | средняя |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
признаков риска: 6
Что сработало:
Активы / капитал: 12,2x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 1124,1 млн ₽ | 750 млн ₽ | -333 млн ₽ | 0,67 |
Консолидированная МСФО – она важнее РСБУ отдельного юрлица, потому что показывает всю группу
| Год | Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | Чистый долг | Долг/EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 3,7 млрд | 0,48 млрд | 1,03 млрд | 9,2 млрд | 19,0x |
EBITDA за год 177%.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-08)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 378 | 168 | 185 | 28 | -333 | 3 727 | 750 | 332 | 12,2x |
| 2024 | 301 | 94 | 41 | 148 | -133 | 2 458 | 13 | 304 | 9,1x |
| 2023 | 236 | 74 | 66 | 60 | -106 | 1 643 | 484 | 156 | 11,6x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении
| Бумага | Доходность | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| РКС2Р7 | 29,2% | 102,10 | 26,0% | 2029-01-18 | – | 400,0 | 111,1 |
| РКС2Р5 | 28,2% | 103,77 | 28,0% | 2028-05-20 | – | 300,0 | 89,7 |
| РКС2Р6 | 27,9% | 100,06 | 25,0% | 2028-07-13 | – | 700,0 | 172,6 |
| РКС2Р8 | 27,7% | 101,26 | 25,5% | 2029-04-13 | – | 600,0 | 150,9 |
| РКС2Р4 | 25,1% | 97,62 | 20,0% | 2027-06-18 | – | 500,0 | 599,7 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2022 | 2023 | |
|---|---|---|
| Выручка | 2.5 | 3.7 |
| EBITDA | 0.2 | 0.5 |
| EBITDA-маржа | 6.8% | 13.0% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.2 | 0.5 |
| Чистая прибыль | -0.3 | 1.0 |
| Чистая маржа | -11.6% | 27.6% |
| Чистый долг | — | 9.2 |
| Чистый долг / EBITDA | — | 19.0x |
| Долг / Капитал | — | — |
| Покрытие процентов (ICR) | 0.3x | — |
| 2019 q4 | 2020 q4 | 2021 q4 | 2022 q4 | 2023 q4 | 2024 q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 62 | 36 | 68 | 46 | 59 | 75 |
| Чистая прибыль | 10 | 1 | 3 | 20 | 15 | 37 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / (операц. прибыль − прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| РКС2Р4 | 20.00% | 97.96 | 24.75% | 1111 б.п. | 2027-06-18 |
| РКС2Р5 | 28.00% | 103.78 | 26.36% | 1202 б.п. | 2028-05-20 |
| РКС2Р6 | 25.00% | 100.05 | 27.98% | 1353 б.п. | 2028-07-13 |
| РКС2Р7 | 26.00% | 102.43 | 27.58% | 1280 б.п. | 2029-01-18 |
| РКС2Р8 | 25.50% | 101.10 | 27.94% | 1303 б.п. | 2029-04-13 |
Все выпуски одного эмитента: цена, YTM и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). Котировки MOEX обновляются ежедневно.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).