ИНН 5249111131
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Общество с ограниченной ответственностью "ХРОМОС Инжиниринг"
Итоговая оценка: BBB (адекватный) (score 73/100) · основа: РСБУ (операционный эмитент) 2024
⚠ Прибыль слабо конвертируется в деньги: OCF/чистая прибыль 0.23. Отчётная прибыль опережает реальный денежный поток — ориентируемся на кэш, а не на P&L.
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBIT 1.6x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 5.1x | сильное |
| Прибыльность | EBIT-маржа 35.3% · чистая маржа 20.3% | высокая |
| Ликвидность | кэш/краткоср.долг 0.73 | достаточная |
| Качество прибыли | OCF/чистая прибыль 0.23 | низкое |
Источник метрик: ГИР БО ФНС (РСБУ эмитента)
⚠ OCF << чистой прибыли — бумажная прибыль / низкое качество
⚠ долг вырос на 316% г/г
Свежее раскрытие - РСБУ 1 полугодие 2026 (МСФО за этот период ещё не опубликована): выручка 936 млн против 771 годом ранее (+21%); операционная прибыль 280 млн против 261 годом ранее (+7%); прибыль до налога 109 млн против 148 годом ранее (-26%); чистая прибыль 100 млн против 136 годом ранее (-26%); активы 4 128 млн, капитал 1 139 млн, обязательства/капитал 2.6x.
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
нет свежего годового отчётаruBB · АО "Эксперт РА"
Активы / капитал: 3,9x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 221,1 млн ₽ | 232 млн ₽ | 94 млн ₽ | 1,47 |
Дополнительно в течение года проходят оферты на 350,0 млн ₽ – в плохом сценарии их предъявят целиком.
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2024 год, опубликован 2025-07-16)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | 1 998 | 705 | 138 | 406 | 94 | 1 379 | 232 | 793 | 3,9x |
| 2023 | 1 238 | 212 | 11 | 256 | 79 | 331 | 172 | 387 | 3,6x |
| 2022 | 1 025 | 192 | 13 | 59 | -177 | 317 | 111 | 91 | 9,2x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении: платежи ближайших 12 месяцев (доходность к оферте по реальным потокам, цена и объём для расчёта платежей; полный список выпусков с YTM и G-spread - ниже на странице)
| Бумага | Доходность к оферте | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iХРОМОС Б1 | 30,5% | 98,12 | 10,0% | 2028-03-07 | 2026-11-24 | 500,0 | 158,2 |
| ХРОМОС Б4 | 25,5% | 102,66 | 24,5% | 2028-12-13 | – | 260,0 | 62,8 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
свежего годового отчёта нет
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚠ Расхождение с рынком. Имплицитная полоса — «BBB (адекватный)», но рыночный G-spread по выпускам эмитента достигает 1640 б.п. (уровень ВДО). Оценка построена на standalone-РСБУ (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом) и не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность.
| 2025 q1 | 2025 q2 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 444 | 327 | 375 | 835 | 473 | 463 |
| Чистая прибыль | 69 | 68 | 50 | 66 | 34 | 67 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| iХРОМОС Б1 | 10.00% | 98.03 | 27.93% | 1640 б.п. | 2028-03-07 |
| ХРОМОС Б2 | плавающий (18.75%) | 92.76 | 24.98% (MOEX) | 2029-07-06 | |
| ХРОМОС Б3 | 29.50% | 99.95 | 33.93% | 1973 б.п. | 2028-02-05 |
| ХРОМОС Б4 | 24.50% | 102.89 | 25.49% | 1028 б.п. | 2028-12-13 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).