ИНН 7729523682
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Итоговая оценка: AA/A (сильный) (score 83/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 2.3x · Долг/Капитал 0.7x | умеренная |
| Покрытие процентов | ICR 3.9x | сильное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 16.7% · чистая маржа 7.7% | средняя |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
⚠ Свежее раскрытие - РСБУ 1 полугодие 2026 (МСФО за этот период ещё не опубликована): выручка 3 445 млн против 2 127 годом ранее (+62%); операционная прибыль 378 млн против 359 годом ранее (+5%); прибыль до налога 71.3 млн против 254 годом ранее (-72%); чистая прибыль 47.5 млн против 187 годом ранее (-75%); активы 6 088 млн, капитал 2 983 млн, обязательства/капитал 1.0x. РСБУ только головной компании, для группы ориентир, не замена МСФО.
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
Сверка по РСБУ операционного эмитента 2025: BBB (адекватный) · ND/EBIT 2.0x, ICR 7.2x — расходится с итоговой оценкой; ориентир — итоговая: консолидированная МСФО отражает долг и денежный поток всей группы.
признаков риска: 2ruBBB · АО "Эксперт РА"
Что сработало:
Активы / капитал: 1,9x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Консолидированная МСФО – она важнее РСБУ отдельного юрлица, потому что показывает всю группу
| Год | Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | Чистый долг | Долг/EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5,1 млрд | 0,85 млрд | 0,39 млрд | 2,0 млрд | 2,3x |
EBITDA за год 132%.
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-13)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 5 072 | 891 | 123 | 457 | -447 | 1 936 | 139 | 2 961 | 1,9x |
| 2024 | 2 329 | 333 | 12 | 939 | -344 | 458 | 30 | 1 567 | 1,6x |
| 2023 | 1 364 | 338 | 2 | 233 | -63 | 129 | 24 | 629 | 1,5x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении: платежи ближайших 12 месяцев (доходность к оферте по реальным потокам, цена и объём для расчёта платежей; полный список выпусков с YTM и G-spread - ниже на странице)
| Бумага | Доходность к оферте | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RU000A10D3G1 | н/д | н/д | н/д% | – | 0,0 | 0,0 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
| 2023 | 2024 | 2025 | |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1.3 | 2.3 | 5.1 |
| EBITDA | 0.3 | 0.4 | 0.8 |
| EBITDA-маржа | 23.9% | 15.8% | 16.7% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.3 | 0.3 | 0.7 |
| Чистая прибыль | 0.2 | 0.2 | 0.4 |
| Чистая маржа | 16.2% | 8.5% | 7.7% |
| Чистый долг | — | 0.5 | 2.0 |
| Чистый долг / EBITDA | — | 1.3x | 2.3x |
| Долг / Капитал | — | 0.3x | 0.7x |
| Покрытие процентов (ICR) | 46.8x | 10.7x | 3.9x |
| 2024 q3 | 2024 q4 | 2025 q3 | 2025 q4 | |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | 0.6 | 0.6 | 1.3 | 1.3 |
| EBITDA | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 |
| EBITDA-маржа | 15.8% | 15.8% | 16.7% | 16.7% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.2 |
| Чистая прибыль | 0.0 | 0.0 | 0.1 | 0.1 |
| Чистая маржа | 8.5% | 8.5% | 7.7% | 7.7% |
| Чистый долг | — | 0.5 | — | 2.0 |
| Долг / Капитал | — | 0.3x | — | 0.7x |
Полугодия/кварталы как в раскрытии эмитента (второе полугодие - разница годового отчёта и первого). LTM в годовой таблице = сумма последних четырёх кварталов или двух полугодий, если они новее годового отчёта; по LTM же считается блок «Наш анализ».
| 2024 q3 | 2025 q1 | 2025 q3 | 2025 q4 | 2026 q1 | 2026 q2 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | — | 1 087 | 1 225 | 1 392 | 1 769 | 1 722 |
| Чистая прибыль | — | 137 | 131 | 116 | 3 | 24 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| ГТЕК БО-01 | 22.00% | 107.49 | 19.27% | 419 б.п. | 2028-09-29 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).