ИНН 7729790832
Профиль на eninvs.com → · Отчётность на e-disclosure →
Итоговая оценка: AA/A (сильный) (score 100/100) · основа: консолидированная МСФО 2025
| Показатель | Значение | Оценка |
| Долговая нагрузка | ND/EBITDA 0.0x · Долг/Капитал 0.4x | низкая |
| Покрытие процентов | ICR 3.2x | сильное |
| Прибыльность | EBITDA-маржа 33.3% · чистая маржа 13.1% | высокая |
Источник метрик: eninvs · детальная МСФО (EmitentFinancialData_log_ths)
Свежее раскрытие - РСБУ 1 полугодие 2026 (МСФО за этот период ещё не опубликована): выручка 176 млн против 144 годом ранее (+22%); операционная прибыль 28.4 млн против 40.6 годом ранее (-30%); прибыль до налога 29.6 млн против 15.6 годом ранее (+89%); чистая прибыль 22.8 млн против 11.5 годом ранее (+98%); активы 711 млн, капитал 454 млн, обязательства/капитал 0.6x. РСБУ головной компании близка к МСФО группы по прибыли и капиталу - показатель репрезентативен.
недоимки и налоговой задолженности в открытых данных ФНС не выявлено (на 2026-09-25) · данные арбитражных судов (kad.arbitr) сейчас недоступны для автоматического сбора
Источник: ФНС «Прозрачный бизнес» и открытые данные ФНС (недоимка, правонарушения, спецрежимы). Кэш на 2026-10-12.
признаков риска: 3рейтинг отозван
Что сработало:
Активы / капитал: 1,6x. Порог откалиброван на выборке дефолтов: выше пяти – норма для сегмента и сама по себе ни о чём не говорит, выше десяти встречается у каждого третьего будущего дефолтника против каждого шестого живого эмитента.
Чем платить в ближайшие 12 месяцев
| Платежи по облигациям | Деньги на счетах | Операционный поток | Покрытие |
|---|---|---|---|
| 43,6 млн ₽ | 167 млн ₽ | 93 млн ₽ | 5,97 |
Консолидированная МСФО – она важнее РСБУ отдельного юрлица, потому что показывает всю группу
| Год | Выручка | EBITDA | Чистая прибыль | Чистый долг | Долг/EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 0,6 млрд | 0,19 млрд | 0,08 млрд | 0,0 млрд | 0,0x |
EBITDA за год 23%.
Пересчитано по промежуточной отчётности за 2026 q2: выручка, прибыль, долг и касса. Годовой отчёт к этому моменту устарел, поэтому свежие показатели берутся из квартального раскрытия.
Отчётность РСБУ (последний опубликованный отчёт – за 2025 год, опубликован 2026-04-29)
| Год | Выручка | Опер. прибыль | Проценты | Чистая прибыль | Опер. поток | Займы | Деньги | Капитал | Активы/капитал |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 585 | 135 | 35 | 75 | 93 | 152 | 167 | 431 | 1,6x |
| 2024 | 444 | 126 | 1 | 104 | 76 | 8 | 47 | 356 | 1,4x |
| 2023 | 436 | н/д | 1 | 155 | н/д | 35 | 17 | 252 | 1,4x |
Суммы в млн ₽. Источник – ГИР БО (ФНС).
Выпуски в обращении: платежи ближайших 12 месяцев (доходность к оферте по реальным потокам, цена и объём для расчёта платежей; полный список выпусков с YTM и G-spread - ниже на странице)
| Бумага | Доходность к оферте | Цена | Купон | Погашение | Оферта | Объём, млн ₽ | Платежи 12 мес |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ДЕВАР 1Р1 | 31,9% | 101,65 | 29,5% | 2028-03-05 | – | 150,0 | 43,6 |
Доходность посчитана по реальным потокам. Для выпусков с офертой она относится к погашению, а не к пут-дате, и потому занижена.
Формальные проблемы
Нарушения раскрытия – сопутствующий, а не опережающий признак: на выборке дефолтов из восьми эмитентов со значимыми неустранёнными нарушениями семеро получили их уже после первой просрочки. Судебные дела и приостановления по счетам ФНС мы пока не мониторим – эти источники закрыты для автоматического сбора.
История рейтинга
Пороговые значения признаков откалиброваны на выборке эмитентов, уже допустивших дефолт: по их последней отчётности, опубликованной до неплатежа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
⚠ Расхождение с рынком. Имплицитная полоса — «AA/A (сильный)», но рыночный G-spread по выпускам эмитента достигает 1731 б.п. (уровень ВДО). Оценка построена на standalone-РСБУ (нередко — сбытовой «торговый дом» с чистым балансом) и не отражает реальный кредитный риск группы. Ориентир — рыночная доходность.
| 2024 | 2025 | |
|---|---|---|
| Выручка | 0.4 | 0.6 |
| EBITDA | 0.2 | 0.2 |
| EBITDA-маржа | 35.6% | 33.3% |
| Операц. прибыль (EBIT) | 0.1 | 0.1 |
| Чистая прибыль | 0.1 | 0.1 |
| Чистая маржа | 21.4% | 13.1% |
| Чистый долг | — | 0.0 |
| Чистый долг / EBITDA | — | 0.0x |
| Долг / Капитал | — | 0.4x |
| Покрытие процентов (ICR) | 8.8x | 3.2x |
| 2021 q4 | 2023 q3 | 2024 q4 | 2025 q1 | 2025 q3 | 2026 q1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 44 | 132 | 105 | 74 | 252 | 95 |
| Чистая прибыль | 1 | 62 | 37 | 7 | 7 | 21 |
Детальная отчётность с портала eninvs.com (EmitentFinancialData_log_ths). ICR = операц. прибыль / процентные расходы (если процентов в отчётности нет - через прибыль до налога). РСБУ головной компании может быть нерепрезентативен для группы — смотрите МСФО.
| выпуск | купон | цена | YTM | G-spread | погашение |
| ДЕВАР 1Р1 | 29.50% | 101.17 | 31.72% | 1731 б.п. | 2028-03-05 |
Все выпуски одного эмитента: цена (close MOEX), YTM по реальным потокам (XIRR, как на eninvs.com) и премия к ОФЗ (G-spread) по каждому (выделен разбираемый). У флоатеров и бумаг за месяц до погашения показана доходность MOEX. Таблица «Выпуски в обращении» выше в скрининге - про платежи ближайших 12 месяцев, доходность там считается к оферте.
Источники: ГИР БО ФНС (РСБУ), консолидированная МСФО эмитента, MOEX ISS + BondsGCurve (облигации), analytics.dohod.ru (рейтинги).